핵심: 미국 증권보고서인 13F 제출서류를 분석한 결과, 2025년 12월 31일 기준 최근 제출된 20건의 13F 중 6개 펀드가 로빈후드 마켓(Robinhood Markets Inc., 티커: HOOD) 보통주를 보유하고 있는 것으로 집계되었다. 이 중 일부 펀드는 보유 수량 변동이 있었고, 일부는 신규로 편입하거나 완전 청산하는 등 서로 다른 행보를 보였다.
2026년 2월 27일, Holdings Channel의 보도에 따르면, 최근 13F 제출서(보고기간: 2025년 12월 31일)를 검토한 결과 다음과 같은 펀드별 변동이 확인되었다. 해당 보도는 13F 제출서의 한계점도 함께 지적하면서, 장기 포지션만 공시되는 특성상 포지션의 전부를 알 수 없다고 설명했다.
최근 제출된 13F 파일러들 가운데 HOOD를 보유한 펀드 및 보유 변동(요약)
해당 배치에서 HOOD를 보유한 펀드(6개)와 보고된 변동은 다음과 같다:
Banque Transatlantique SA — 기존 보유, 주식수 +3,656주, 시장가치 변동 +$76 (단위: 천달러)
TD Capital Management LLC — 기존 보유, 주식수 변동 UNCH(변동 없음), 시장가치 변동 -$5 (단위: 천달러)
Aristides Capital LLC — 신규 보유(NEW), 주식수 -120,000주, 시장가치 변동 -$13,572 (단위: 천달러)
Anchor Investment Management LLC — 신규 보유(NEW), 주식수 +601주, 시장가치 변동 +$68 (단위: 천달러)
Oak Grove Capital LLC — 기존 보유, 주식수 -1,300주, 시장가치 변동 -$382 (단위: 천달러)
Alpine Global Management LLC — 기존 보유, 주식수 -8,101주, 시장가치 변동 -$1,585 (단위: 천달러)
위 배치에서의 집계 변화는 총 -125,144주, 시장가치 -$15,400 (단위: 천달러)로 보고되었다. 또한 이번 배치에는 Revere Asset Management Inc.가 2025년 12월 31일부로 HOOD 보통주를 완전 청산(포지션 없음)한 사실도 확인되었다.
주의: 13F 제출서는 기관투자가(주로 헤지펀드·자산운용사)가 보유한 장기 순 롱(공개 대상) 포지션만 공시한다. 따라서 공시되지 않는 쇼트 포지션, 옵션·파생상품을 통한 헤지 내역, 계좌간 이동 등은 보고서에 나타나지 않는다. 예컨대, 어떤 펀드가 콜옵션 숏을 통한 약세 배팅을 하고 있으면서도 기초 주식을 일부 보유하고 있을 경우, 13F만으로는 전체 포지션의 방향성을 판단할 수 없다.
13F 제출서(SEC Form 13F)란?
미국 증권거래위원회(SEC)에 제출하는 보고서로, 일정 자산 기준을 초과하는 기관투자가는 매 분기 보유한 공개 주식(주로 장기 롱 포지션)에 대해 보고해야 한다. 일반 독자에게는 특정 기관의 보유 종목과 보유 비중 변화를 파악하는 데 활용된다. 다만 공시 대상은 장기 공개 포지션에 한정되므로 단기 매매·파생상품·미공개 계좌 등은 반영되지 않는다.
전체 시장 차원의 집계 변화
Holdings Channel은 이번 배치에 포함된 20건의 최신 13F 제출서뿐만 아니라, 광범위한 표본(총 8,602개 기관)을 대상으로 2025년 9월 30일과 2025년 12월 31일을 비교했다. 그 결과, 동일 기관들이 보유한 HOOD의 총 주식수는 569,866,704주에서 570,446,691주로 증가해 총 579,987주(약 0.10%) 증가한 것으로 나타났다. 이는 개별 배치에서의 순감소(-125,144주)와는 대조되는 전체적인 소폭 증가이다.
2025년 12월 31일 기준, 가장 많은 HOOD 주식을 보유한 기관(상위 3곳)은 다음과 같다: 1) Vanguard Group Inc. — 95,771,497주, 2) BlackRock Inc. — 64,181,430주, 3) JPMorgan Chase & Co. — 34,957,401주. 상위 10개 기관의 전체 보유 현황은 추가 집계되어 있으며, 이들 대형 자산운용사는 개별 주가 변동에 대한 시장의 민감도를 상당 부분 좌우할 수 있는 규모의 포지션을 보유하고 있다.
해석과 시사점
이번 보고서에서 관찰되는 주요 특징은 다음과 같다. 첫째, 최신 배치에 포함된 일부 헤지펀드의 보유 규모가 감소하거나 신규·청산이 혼재되어 있어 펀드별 투자전략이 상이하다는 점이다. 둘째, 광범위한 표본에서의 총 보유량은 소폭 증가했지만 증감의 폭이 매우 작아(0.10% 증가) 단기간 내 HOOD의 주가에 미치는 충격은 제한적일 가능성이 높다. 셋째, 상위 대형 자산운용사(예: Vanguard, BlackRock, JPMorgan)의 누적 보유는 여전히 전체 수급에 큰 영향력을 행사할 수 있어, 이들 기관의 향후 포지션 변화 여부가 중장기적 주가 흐름에 더 큰 의미를 가질 수 있다.
단기적 영향 분석
이번 배치에서 집계된 순증·감소분(수만~십만주 수준)은 전체 유통주식수 대비 크지 않기 때문에 단기적으로는 HOOD의 유의미한 가격 변동을 유발할 가능성이 낮다. 다만, 특정 시점에 대형 기관이 동시다발적으로 매도하거나 매수 호가를 내는 경우 유동성-수급 불일치로 인해 변동성이 확대될 수 있다.
중장기적 관점
대형 운용사들의 포지셔닝과 더불어, HOOD의 사업 실적, 이용자 증가세, 규제 동향 및 경쟁 구도 등이 주가의 중장기적 방향을 결정할 주요 변수이다. 13F는 그러한 변수 중 ‘누가 얼마나 보유하고 있는가’를 알게 해주는 도구로서, 다른 재무·사업 지표와 함께 해석해야 한다.
투자자 유의사항
13F 데이터는 방향성 판단의 참고자료일 뿐이며, 포지션의 전부를 나타내지 않는다. 개별 투자자는 13F를 활용해 기관의 포지셔닝 변화를 모니터링하되, 파생상품·단기거래·레버리지 등 비공시 요소까지 감안한 종합적 분석을 병행해야 한다. 또한, 보유 상위 기관의 매수·매도 동향은 추적 가능하나 공개시점이 분기 단위로 지연되므로 실시간 신호로 활용하기에는 한계가 있다.
결론
결론적으로, 2025년 12월 31일 기준 최신 13F 제출서 분석에서는 일부 펀드의 포지션 변동이 확인되나, 광범위한 기관 표본으로는 HOOD 보유량이 소폭 증가한 것으로 나타났다. 13F 데이터는 기관 투자자의 포지셔닝을 이해하는 데 유용한 도구이나, 공시 범위의 한계를 명확히 인식한 채 다른 재무·사업 지표 및 시장환경과 함께 해석하는 것이 중요하다.
