Holdings Channel의 최신 검토에 따르면, 2025년 6월 30일(보고 기준일)을 대상으로 한 가장 최근 13F 공시 중에서 최근 제출된 33건을 분석한 결과, 월트디즈니(Walt Disney Co., 티커: DIS)를 18개 펀드가 보유한 것으로 확인됐다. 보통 헤지펀드 매니저들이 유사한 포지션을 취할 때는 추가 점검이 필요하다는 판단 아래, 해당 데이터 흐름을 자세히 들여다볼 필요가 있다는 점이 제기됐다.
2025년 11월 28일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이번 자료는 분기 공시 특성상 포지션의 일부 단면만을 보여주므로 해석에 유의가 필요하다는 점이 강조됐다. 특히 13F 공시는 미국 증권거래위원회(SEC)에 롱 포지션만 신고하도록 한 제도여서, 숏 포지션이나 옵션을 통한 베어리시 전략은 드러나지 않는다는 구조적 한계가 있다.
예컨대 특정 펀드가 콜옵션을 숏으로 두는 등 하방 베팅을 유지하면서, 동시에 일부 현물 주식 롱을 보유해 포지션을 트레이딩할 수 있다. 이때 롱 컴포넌트만이 13F에 포착되므로, 표면적으로는 긍정적 보유로 오해될 수 있으나 이는 전체 포지션의 일부에 불과하다. 다시 말해, 13F로는 숏 또는 옵션을 통한 베어리시/숏 사이드를 확인할 수 없으므로, 단순 보유 여부만으로 강세·약세를 단정하기 어렵다.
그럼에도 불구하고, 다수의 13F 공시를 그룹 단위로 묶어 기간 간 비교를 수행하면 의미 있는 신호를 포착할 수 있다는 점에서, 이번 DIS 포지션 변화가 주목됐다. 아래는 이번 배치의 13F 제출기관을 대상으로 파악된 DIS 보유 변동이다.
펀드(상태) — 주식수 변동 / 시가 변동(천 달러)
Nikko Asset Management Americas Inc. (Existing) — -11,023 / +$1,790
Parr Mcknight Wealth Management Group LLC (NEW) — +1,737 / +$215
Public Sector Pension Investment Board (Existing) — -110,757 / +$33
Winslow Asset Management Inc. (Existing) — +1,587 / +$2,009
Evergreen Capital Management LLC (Existing) — -215 / +$2,855
Headlands Technologies LLC (Existing) — -29,882 / -$2,930
Systematic Alpha Investments LLC (Existing) — UNCH / +$120
Caxton Associates LLP (Existing) — -462,787 / -$44,974
CTC LLC (Existing) — +63,313 / +$7,082
Semper Augustus Investments Group LLC (Existing) — +4,596 / +$4,109
Wellington Capital Management Inc. (NEW) — +7,355 / +$912
CYBER HORNET ETFs LLC (Existing) — -55 / +$116
Second Line Capital LLC (Existing) — +5 / +$68
Rexford Capital Inc. (NEW) — +3,693 / +$458
Darwin Wealth Management LLC (Existing) — -286 / +$7
National Bank of Canada FI (Existing) — +273,387 / +$51,904
Pacific Center for Financial Services (Existing) — +2 / +$110
Front Row Advisors LLC (Existing) — -70 / +$8
Aggregate Change — -259,400 / +$23,892
보유 주식수 변동 관점에서, 위에 열거된 개별 펀드만 놓고 보면 기존 포지션을 늘린 펀드 6곳, 기존 포지션을 줄인 펀드 8곳, 신규 포지션 3곳으로 집계됐다. 또한 이번 배치에 포함된 Goodman Advisory Group LLC는 2025년 6월 30일 기준 DIS 보통주 보유를 종료한 것으로 나타났다.
이번 개별 배치를 넘어, 동일 기준일에 DIS를 보유한 모든 펀드(총 7,926개 분석 대상)로 범위를 넓혀 분기 간 총 주식수 변화를 합산한 결과도 제시됐다. 동일 집단의 펀드들이 2025년 3월 31일 대비 6월 30일 사이에 보유를 79,762,060주 늘리며, 총합이 1,256,451,409주에서 1,336,213,469주로 증가했다. 이는 약 6.35%의 순증에 해당한다.
2025년 6월 30일 기준 DIS 최대 보유 상위 3개 펀드는 다음과 같다.
1) Vanguard Group Inc. — 157,501,484주
2) BlackRock Inc. — 127,943,882주
3) State Street Corp — 79,643,043주
4–10) 상위 10위 목록 관련 안내: ‘Top 10 Hedge Funds Holding DIS’로 제시됨원문 구성
해석 포인트와 유의사항
이번 공시는 개별 13F만 단독으로 볼 경우 롱 전용 공개라는 특성 때문에 포지션 전모를 반영하지 못할 수 있음을 거듭 상기시킨다. 그러나 그룹 단위로 연속 구간(03/31/2025 vs. 06/30/2025)을 비교하면, 총량의 변화가 보다 설득력 있는 단서를 제공할 수 있다. 본 자료에서도 같은 집단의 펀드들이 6.35%의 순증을 기록했다는 점은, 적어도 해당 분기 동안 집계 기준 내 롱 포지션이 확대됐음을 보여준다. 다만 이는 숏 또는 옵션 등 비공시 포지션을 제외한 결과이므로, 매수·매도 신호로 단정하기보다는 보조지표로서 참조하는 접근이 타당하다.
또한 기존 보유(Existing)와 신규 보유(NEW), 그리고 UNCH(변동 없음) 표기는 각 펀드의 분기 간 보유 상태 변화를 직관적으로 보여준다. 예를 들어 Caxton Associates LLP의 경우 주식수 -462,787주 및 시가 -$44,974천으로 감축이 뚜렷했고, 반대로 National Bank of Canada FI는 +273,387주 및 +$51,904천으로 증가 폭이 컸다. 이처럼 주식수와 시가의 동향은 일치하지 않을 수 있으며, 이는 가격 변동, 거래 타이밍, 내부 리밸런싱 등 여러 요인의 결과일 수 있음을 시사한다.
용어 설명독자 안내
- 13F 공시: 일정 규모(미국 규정상) 이상의 기관투자가가 SEC에 분기별로 제출하는 지분 보유 보고서다. 공개 대상은 롱 포지션이며, 숏 포지션과 일부 파생상품은 포함되지 않는다.
- 보고 기준일(Reporting Period): 본 기사에서는 2025년 6월 30일 기준 포지션을 의미한다. 비교 기준은 2025년 3월 31일이다.
- Existing/NEW/UNCH: 각각 기존 보유·신규 편입·변동 없음을 뜻한다.
- 시가 변동(천 달러): 각 펀드가 보고한 DIS 보유분의 명목 시가 변화를 천 달러 단위로 표기한다.
추가 정보 섹션(원문 구성)
또한 원문은 ‘10 S&P 500 Components Hedge Funds Are Buying’과 함께, 아래 항목들을 참고 리소스로 제시했다.
- Floating Rate Preferreds
- Top Ten Hedge Funds Holding STAG
- Institutional Holders of MEIL
마감 코멘트(원문)
보도는 헤지펀드 매니저들의 최신 13F 제출을 지속적으로 추적해, 보고 기간 간 집계 정보로부터 도출되는 흥미로운 흐름을 소개하겠다고 전했다. 개별 13F는 롱 전용이라는 제약으로 때때로 오해의 소지가 있지만, 여러 펀드 그룹의 합산 변화는 보다 유의미하고 관련성 높은 시그널을 제공할 수 있으며, 월트디즈니(DIS)와 같은 종목에 대한 심층 검토 대상 아이디어가 될 수 있다고 덧붙였다.
면책 고지(원문): 본문에 표명된 견해와 의견은 작성자의 견해와 의견이며, 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 반드시 반영하지는 않는다고 밝혔다.
