미국 금융정보 사이트 Holdings Channel은 2025년 3월 31일 기준의 최신 13F 제출서류를 검토한 결과, 이번 배치에 포함된 24개 제출자 중 12개 펀드가 Blackstone Inc. (티커: BX)의 주식을 보유하고 있다고 분석했다. 헤지펀드 운용사들이 비슷한 움직임을 보일 때 이는 투자자 관점에서 주목할 만한 신호가 될 수 있다.
2026년 2월 11일, Holdings Channel의 보도에 따르면 이번 최신 배치에 포함된 24건의 13F 제출서류를 분석한 결과 Blackstone(BX)에 대한 보유 현황 및 변동을 다음과 같이 집계했다. 다만 13F 제출서는 장기(롱) 포지션만 의무적으로 공시한다는 점에서 한계가 있어, 공시된 보유가 반드시 해당 운용사가 순전히 ‘매수 관점’을 유지함을 의미하지는 않는다.
13F 제출서류(13F filings)가 무엇인가 — 미국 증권거래위원회(SEC)에 의해 요구되는 13F는 특정 자산 규모 이상의 기관 투자자가 분기별로 보유 중인 상장 주식 포지션(주로 롱 포지션)을 공시하는 문서다. 이 문서에는 공시 대상 기관이 보유한 종목명, 보유 주식 수, 시가총액(단위: 1,000달러 기준) 등이 포함되지만, 공매도 혹은 파생상품으로 구성된 숏 포지션은 의무 공시 대상이 아니다. 따라서 13F 자료만으로 해당 기관의 전체 투자 시각을 판단하는 데는 한계가 있다.
이번 배치에서 보고된 개별 펀드별 BX 변동은 다음과 같다(변동 수치는 2024년 12월 31일 보유와 2025년 3월 31일 보유 비교 기준).
펀드명 / 신규·기존 여부 / 주식수 변동 / 시가 변동(단위: 1,000달러)
Sumitomo Life Insurance Co. — 기존 보유, 주식 -4,700, 시가 -$2,547
Asahi Life Asset Management CO. LTD. — 기존 보유, 주식 +150, 시가 -$79
OVERSEA CHINESE BANKING Corp Ltd — 신규 보유, 주식 +1,939, 시가 +$271
SBI Securities Co. Ltd. — 기존 보유, 주식 +1,282, 시가 +$19
Lokken Investment Group LLC — 기존 보유, 주식 -1,186, 시가 -$384
Apollon Wealth Management LLC — 기존 보유, 주식 +75,412, 시가 +$8,931
Pioneer Trust Bank N A OR — 기존 보유, 변동 없음, 시가 -$47
Massachusetts Financial Services Co. MA — 기존 보유, 주식 +1,700, 시가 +$185
West Family Investments Inc. — 기존 보유, 변동 없음, 시가 -$58
Schwarz Dygos Wheeler Investment Advisors LLC — 기존 보유, 변동 없음, 시가 -$54
Whittier Trust Co. of Nevada Inc. — 기존 보유, 주식 +4,262, 시가 -$3,580
Whittier Trust Co. — 기존 보유, 주식 -1,633, 시가 -$10,733
총계(해당 배치): 주식 +77,226주, 시가 변동 -$8,076(단위: 1,000달러)
위 목록을 종합하면, 이번 회차에서는 조사 대상 펀드 중 5개 펀드가 기존 BX 보유를 늘렸고, 3개 펀드는 보유를 줄였으며, 1개 펀드는 신규로 보유를 시작했다. 주목할 점으로는 이번 배치에 포함된 Hohimer Wealth Management LLC가 2025년 3월 31일부로 BX 보유를 완전히 청산(엑시트)했다는 점이다.
보다 넓은 관점에서의 집계 — Holdings Channel은 이 배치에 포함된 일부 펀드뿐만 아니라, 조사 대상 2,991개 펀드 전체를 대상으로 2024년 12월 31일과 2025년 3월 31일의 BX 보유 합계를 비교했다. 그 결과, 같은 기간 동안 펀드들이 보유한 BX 주식 수는 총합에서 37,501,090주에서 36,438,618주로 감소해 총 -1,062,472주, 약 -2.83%의 감소를 기록했다.
2025년 3월 31일 기준, BX를 가장 많이 보유한 상위 세 펀드는 다음과 같다.
1. Bank of New York Mellon Corp — 4,342,645주
2. Sumitomo Mitsui Trust Group Inc. — 1,631,780주
3. Rhumbline Advisers — 1,325,499주
해당 집계에서는 상위 10위권 내 다른 주요 기관들도 포함되어 있으나 여기서는 상위 3곳을 우선 제시한다.
중요 설명: 13F 공시는 기관 투자자의 분기별 ‘장기(롱) 포지션’만을 의무적으로 드러내므로, 공시만으로 그 기관이 순수하게 매수에 베팅하고 있는지 여부를 단정할 수 없다. 옵션이나 선물 등을 이용한 숏 포지션은 공시 대상에 포함되지 않기 때문에, 포지션의 전체적 방향성 파악에는 추가적인 분석이 필요하다.
시장 영향 및 전망(전문적 분석)
이번 13F 집계에서 나타난 전체 보유 감소(약 -2.83%)는 기관 투자자들이 2025년 1분기 동안 BX에 대해 소폭 보수적으로 포지션을 축소했음을 시사한다. 다만 일부 기관(예: Apollon Wealth Management LLC)의 대규모 매수(+75,412주, 시가 약 +$8,931,000) 등으로 인해 단일 기관의 활동이 개별 수치에 큰 영향을 미친 점도 함께 관찰된다. 이러한 양상은 다음과 같은 시사점을 제공한다.
첫째, 대형 기관의 보유 축소는 단기적으로는 매도 압력으로 작용할 수 있으나, BX의 유동성과 시장 규모를 고려하면 소폭 감소는 주가에 즉각적이고 큰 충격을 주기 어렵다. 둘째, 일부 기관의 대량 증가는 BX의 주식 유통 구조와 주주 구성에 변화를 초래할 수 있으며, 이는 향후 배당 정책, 자산운용 전략, 기업 거버넌스 논의에 영향을 미칠 여지가 있다. 셋째, 13F가 장기 포지션만을 반영한다는 점에서 파생상품 포지션이나 헤지 전략을 고려하지 않은 단순 비교는 오독의 위험이 있으므로, 기관별 옵션 포지션 등 추가 자료 분석이 병행되어야 보다 정확한 평가가 가능하다.
결론적으로 이번 13F 배치는 BX에 대한 기관 투자가들의 관심이 여전히 높음을 보여주면서도, 포지션 변화가 기관별로 상이하게 나타나고 있음을 확인시켜 준다. 투자자 입장에서는 단일 분기 공시만으로 결론을 내리기보다, 분기별 추세와 기관별 포트폴리오 구성, 파생상품 포지션 유무 등을 종합적으로 검토하는 접근이 권고된다.
참고: 원문은 Holdings Channel의 2026년 2월 11일자 보도를 바탕으로 작성되었으며, 해당 매체의 원문에는 추가적인 내부 링크와 자료가 포함되어 있다. 또한 원문에는 ‘저자의 견해는 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해와 반드시 일치하지 않을 수 있다’는 고지가 포함되어 있다.
