미국 주요 지수는 1월 8일(현지시간) 장을 마감하며 대부분 하락했다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.34%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.94%로 하락 마감했다. 반면 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.06%로 소폭 상승하며 일부 강세를 보였다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.36%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.03%로 장을 마감했다.
2026년 1월 8일, Barchart의 보도에 따르면 이날 지수들은 혼조로 마감했으며 나스닥100 지수는 3.5주(약 3주 반) 만의 최고치를 경신했다. S&P 500과 다우는 기록 경신 후 하락 마감했고, 반도체 및 데이터 저장장치 관련주 약세가 주요 하락 요인으로 작용했다. 또한 국방 산업주가 대폭 하락했는데, 이는
“대통령은 국방업체의 배당이나 자사주 매입을 허용하지 않겠다”
는 도널드 트럼프 대통령의 발언 여파 때문이다.
채권 금리의 하락은 주식 시장에 우호적으로 작용했다. 12월 ADP 고용보고서에서 민간 고용 증가폭이 예상보다 적게 나타났고, 11월 JOLTS(구인·구직 보고서)에서 구인 건수가 예상보다 적게 보고되며 노동시장 약화 신호가 확인되자 국채 금리가 하락했다. 이에 따라 미국 10년물 국채 금리(10-year T-note)는 약 3bp(0.03%포인트) 하락하여 4.14% 수준을 기록했다.
유럽권 물가 지표도 금리 하락에 영향을 미쳤다. 유로존의 12월 핵심 소비자물가 상승률이 예상보다 둔화되자 유럽 국채 수익률이 하락했고, 영국 10년물 길트(gilt) 수익률은 1.75개월 저점으로, 독일 10년물 분트(bund) 수익률은 1개월 저점으로 떨어졌다.
동시에 미국 서비스업 경기의 강세 신호도 포착되었다. 12월 ISM(공급관리협회) 서비스업 지수는 예상과 달리 54.4로 +1.8p 상승해 14개월 내 가장 강한 확장 속도를 기록해 경제 성장에 대한 긍정적 신호로 해석되었다.
주택·모기지 관련 지표도 혼재됐다. 미국 MBA(모기지은행협회) 주간 모기지 신청건수는 1월 2일로 마감된 주에 +0.3% 증가했다. 구매 모기지 서브지수는 -6.2%로 하락했지만, 재융자(sub-index)는 +7.4%로 상승했다. 평균 30년 고정 모기지 금리는 전주 6.32%에서 6.25%로 -7bp 하락했다.
주요 고용·경제지표는 다음과 같다. 미국 12월 ADP 민간고용 증감치는 +41,000명으로 예상치 +50,000명보다 부진했다. 11월 JOLTS 구인 건수는 -303,000건 감소하여 14개월 최저인 7.146백만 건을 기록했고, 예상치 7.648백만 건을 하회했다. 또한 미국 10월 공장 주문은 전월 대비 -1.3%로 예상치 -1.2%보다 더 큰 감소를 보였다.
시장 관심은 향후 공개될 미국 경제지표에 집중되어 있다. 목요일에는 3분기(또는 관련 기간) 비농업 생산성(Nonfarm productivity)이 +5.0% 상승할 것으로 예상되며 단위노동비용(unit labor costs)은 -0.1% 하락할 전망이다. 또한 초기 실업수당 청구건수는 +13,000명 증가하여 212,000건에 달할 것으로 보인다. 금요일에는 12월 비농업 고용이 +70,000명 증가할 것으로 예상되고, 실업률은 4.5%로 -0.1p 하락할 전망이다. 12월 평균시급은 월간으로 +0.3%, 연간으로 +3.6%가 예상된다. 주택 관련 지표로는 10월 주택착공(housing starts)이 전월 대비 +1.8% 증가한 1.33백만 호, 건축 허가(building permits)는 +1.5% 증가한 1.35백만 호로 기대된다. 마지막으로 미시간대(University of Michigan) 1월 소비자심리지수는 +0.6p 올라 53.5에 이를 것으로 전망된다.
금리 관련 시장의 베팅은 연준(Fed) 정책 변화 가능성을 반영하고 있다. 시장은 1월 27~28일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리 인하가 단행될 확률을 약 14%로 평가하고 있다.
해외 증시는 혼조 마감했다. Euro Stoxx 50는 -0.14% 하락 마감했고, 중국 상하이 종합지수는 10.5년 만의 고점으로 상승하며 +0.05%로 마감했다. 일본 니케이 225는 -1.06%로 하락했다.
금리(Interest Rates) 부문에서는 3월물 10년물 T-note 선물(ZNH6)이 +8틱으로 마감했고 10년물 수익률은 -3.7bp 하락한 4.136%를 기록했다. 노동시장 약화와 유로존 물가 둔화가 채권에 대한 매수 압력을 높였으나, ISM 서비스업 지수의 예상외 강세는 연준 정책에 다소 매파적(금리 인상 쪽) 요인으로 작용해 장중 채권 가격을 최고 수준에서 일부 반납했다.
유럽 장기금리는 전반적으로 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 장중 2.792%로 1개월 저점을 기록했고 최종적으로는 -3.0bp 하락한 2.812%로 마감했다. 영국 10년물 길트 수익률은 장중 4.400%로 1.75개월 저점을 기록했으며 최종적으로는 -6.4bp 하락한 4.416%에 마감했다.
유로존 12월 소비자물가지수(CPI)는 연율 기준으로 +2.0%로 예상치에 부합했으며, 핵심 CPI는 +2.3%로 예상치 +2.4%를 하회했다. 독일의 11월 소매판매는 전월 대비 -0.6%로 예상 외 감소를 기록했는데 이는 17개월 만의 최대 하락폭이다.
금리파생상품 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 스왑시장은 약 1%로 가격하고 있다.
미국 종목별 동향을 보면, 전일 급등했던 반도체 및 데이터 저장장치 관련 종목들이 차익실현 매물로 압박을 받았다. 웨스턴디지털(WDC)은 -8% 이상 하락해 나스닥100 내 낙폭을 주도했고, 씨게이트(STX)는 -5% 이상, 마블(MRVL)은 -4% 이상 하락했다. 텍사스인스트루먼츠(TXN)는 -3% 이상, NXP(NXPI), AMD, KLA 등은 -2% 이상 하락했다.
국방주 급락은 트럼프 대통령의 발언 직후 두드러졌다. 노스럽그루먼(NOC)은 -5% 이상, 록히드마틴(LMT)은 -4% 이상, 제너럴다이내믹스(GD)는 -3% 이상, 헌팅턴잉얼스(HII)와 RTX는 -2% 이상 하락했다.
원자재 관련주도 하락했다. 은 가격이 -4% 이상 급락하고 구리가 -3% 이상 하락하면서 Hecla Mining(HL)은 -4% 이상 하락했고, Coeur Mining(CDE)와 Newmont(NEM)은 -1% 이상 하락했다. Barrick(B)는 -0.92%, Freeport McMoRan(FCX)는 -0.89%로 마감했다.
사이버보안 종목은 강세를 보였다. CrowdStrike(CRWD), Palo Alto Networks(PANW), Zscaler(ZS)는 +3% 이상 상승했고 Atlassian(TEAM)은 +2% 이상 올랐다.
개별 이벤트로는 Apogee Enterprises(APOG)가 연간 조정 EPS 전망을 종전 $3.60–$3.90에서 $3.40–$3.50로 하향 조정하자 주가가 -13% 이상 급락했다(컨센서스 $3.66). AST SpaceMobile(ASTS)는 스코샤은행(Scotia Bank)의 하향 조정으로 -11% 이상 하락했다(목표주가 $45.60). StoneCo(STNE)는 CEO 진너(Zinner)가 개인 사유로 2026년 3월 효력으로 사임하고 CFO 쉐레(Schere)가 후임으로 임명된다는 발표 후 -6% 이상 하락했다. Deckers(DECK)와 Wolverine(WWW)는 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)의 하향 조정으로 각각 -3% 이상 하락했다.
JPMorgan Chase(JPM)는 Wolfe Research의 하향 조정으로 -2% 이상 하락했다. 반면 Monte Rosa Therapeutics(GLUE)는 진행 중인 임상 1상에서 긍정적 중간 결과를 발표하자 +45% 이상 급등했고, Ventyx Biosciences(VTYX)는 월스트리트저널(WSJ) 보도로 일라이 릴리(Eli Lilly)가 10억 달러 이상 인수를 위한 고급 협상을 진행 중이라는 보도 이후 +37% 이상 상승했다.
Regeneron(REGN)은 뱅크오브아메리카(BofA)의 ‘더블 업그레이드’로 +4% 이상 상승(목표주가 $860)했고, Bristol-Myers Squibb(BMY)는 UBS의 상향 조정(목표주가 $65)으로 +4% 이상 올랐다. Amgen(AMGN)은 UBS의 상향으로 +3% 이상 상승하며 다우 지수 내 상승을 선도했고, MicroStrategy(MSTR)는 MSCI가 디지털 자산 보유기업을 당분간 지수에 유지하기로 결정하면서 +2% 이상 상승했다.
실적 일정(2026-01-08): Acuity Inc(AYI), RPM International(RPM), TD SYNNEX(SNX)가 이날 실적을 발표했다.
발행일 기준으로 본 기사 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 어떤 종목에도 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본문에 제시된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단을 위한 참고 자료로 사용해야 한다. 또한 기사에 표현된 견해는 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해를 대변하는 것은 아니다.
용어 설명(독자를 위한 보조 설명)
E-mini는 주가지수 선물의 소규모(분할) 계약 단위로 개인·기관 투자자가 기초지수에 더 쉽게 투자하거나 헤지(위험 회피)할 수 있도록 한 선물 계약을 뜻한다. ADP 고용보고서는 민간고용의 변화 추이를 보여주는 사설 민간 조사 지표로, 연방정부의 고용보고서와 시차가 있어 미리 시장에 영향을 줄 수 있다. JOLTS(Job Openings and Labor Turnover Survey)는 미 노동부가 발표하는 구인·이직 관련 통계로 노동시장의 수급 상황을 보여준다. ISM 서비스업 지수는 서비스업 기업들의 경기 체감도를 나타내는 지표로 50 이상이면 경기 확장을, 50 미만이면 경기 수축을 의미한다. T-note(국채)는 미국 재무부가 발행하는 중기~장기 국채를 의미하며 수익률(금리)은 주식·채권 시장의 전반적 위험선호와 통화정책 전망에 민감하다.
시장 영향 및 향후 전망(체계적 분석)
첫째, 노동시장 약화(ADP·JOLTS 지표)의 확인은 통화정책의 매파적 긴장 완화 요인이다. 이는 단기적으로 국채 수익률 하락과 주식시장에 대한 지지 요인으로 작용할 가능성이 크다. 다만 ISM 서비스업의 예상외 강세는 경기 모멘텀 회복 신호로 해석되어 연준의 정책 경계감을 자극할 수 있어 금리 및 위험자산의 변동성을 높일 수 있다.
둘째, 반도체·데이터 저장장치 섹터의 급등 후 차익실현 매물은 기술주 중심의 나스닥 지수에 단기적 하방 압력을 제공한다. 해당 섹터는 기업 실적·수요 회복·재고 상황에 민감하므로 앞으로의 실적 전망과 재고 지표에 따라 추가 변동이 예상된다.
셋째, 대통령 발언으로 촉발된 국방주 급락은 정책 리스크가 기업의 배당·자사주 정책에 직접적인 영향을 줄 수 있음을 시사한다. 만약 실제 규제나 행정조치가 뒤따를 경우 국방 관련 기업의 자본정책 및 주주환원정책 변화가 불가피하며 이는 해당 섹터의 밸류에이션 재평가로 이어질 수 있다.
넷째, 유로존과 독일의 물가 둔화는 ECB의 긴축 강도 약화를 시사하며 유로권 금리의 추가 하락 가능성을 의미한다. 이는 글로벌 자금 흐름에 영향을 미쳐 안전자산 선호·위험자산의 상대적 매력도를 조정할 수 있다.
투자자 관점에서 단기적 전략은 다음과 같다. 금리 민감도가 높은 가치주·배당주, 그리고 방위산업 등 정책 리스크가 높은 섹터는 포트폴리오 비중을 재검토할 필요가 있다. 반면 경기 민감·서비스업 지표 개선 수혜주와 사이버보안 등 성장성과 방어력을 동시에 갖춘 섹터는 중기적 관점에서 관심을 가질 만하다. 또한 연준의 통화정책 방향성과 핵심 고용지표(특히 공식 비농업고용·실업률, 평균시급)를 확인한 후 금리 민감 포트폴리오의 재조정이 권고된다.
결론: 1월 8일 시장은 노동시장 지표 부진과 유로존 물가 둔화로 금리 하락에 힘입어 상승 재료를 일부 확보했으나, 반도체·데이터 저장장치의 차익매물과 국방주에 대한 정책 리스크로 지수는 혼조 흐름을 보였다. 향후 시장 방향은 다음 공개되는 고용·물가 지표와 연준의 정책 신호에 의해 좌우될 가능성이 높다.
