미국 주요 주가지수는 수요일 장중 초반의 랠리가 점차 소멸되면서 대부분 하락 마감했다. S&P 500 지수(ETF: SPY)는 -0.34% 하락, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.94% 하락, 나스닥 100 지수(QQQ)는 +0.06% 소폭 상승으로 마감했다. 선물 시장에서는 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)이 -0.36% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.03% 상승했다.
2026년 1월 8일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 지수는 혼조세로 장을 마쳤으며 나스닥 100은 3.5주(약 3.5주) 최고치를 기록했다. S&P 500과 다우는 사상 최고치에서 하락 마감했고, 반도체 업체 및 데이터 저장 관련주 약세가 지수 하락을 주도했다. 또한 도널드 트럼프 대통령이 방위산업체에 대해 배당이나 자사주 매입을 허용하지 않겠다고 발언한 이후 방위 관련 주식이 급락했다.
금리와 경제지표가 시장에 미친 영향을 보면, 미국 채권 수익률 하락은 주식에 우호적이었다. 12월 ADP 민간고용보고서에서 민간 고용 증가폭이 예상치보다 적게 나타난 점과 11월 JOLTS(채용공고) 보고서에서 구인건수가 예상보다 적게 집계된 점이 채권 수익률을 끌어내려 연준(연방준비제도) 정책에 대한 비둘기파(완화적) 신호로 작용했다. 미국 10년물 재무부 채권 수익률은 약 -3.7bp 내린 4.136%로 마감했다(기사 내 일부 표현에서는 4.14%로 표기).
유로존의 12월 핵심 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 둔화된 증가를 보이자 유럽 국채 수익률도 하락했다. 영국 10년물 길트 금리는 1.75개월(약 7주) 최저치로 하락했고, 독일 10년물 분트(金利)는 한 달 만의 저점으로 하락했다. 한편, 미국의 서비스업 지표는 견조한 흐름을 보였다. 12월 ISM 서비스업 지수는 예상 하락과 달리 1.8포인트 오른 54.4를 기록해 14개월 만에 가장 강한 확장 속도를 보였다. 이는 경제 성장에 긍정적 신호로 해석될 수 있다.
주택·모기지 지표에서는 미국 MBA(모기지은행협회) 모기지 신청건수가 1월 2일로 끝난 주에 +0.3% 증가했으며, 구매 모기지 서브지수는 -6.2%로 감소했고, 재융자 서브지수는 +7.4%로 상승했다. 30년 고정금리 모기지는 기준금리 하락으로 전달 대비 -7bp 하락한 6.25% (이전 6.32%)로 집계됐다.
주요 고용·경제 지표(기사에 언급된 수치)로는, 12월 ADP 민간고용 증가는 +41,000명으로 예상치 +50,000명을 밑돌았다. 11월 JOLTS 구인건수는 -303,000명 감소하여 14개월 최저치인 7.146백만 건으로 집계돼 예상치 7.648백만 건을 하회했다. 또한 기사에는 미국의 10월 공장수주가 -1.3% m/m로 전달 대비 약화되었으며(예상 -1.2% m/m), 이는 제조업 수요의 둔화를 시사한다.
이번 주 시장의 초점은 미국 경제 지표들에 맞춰져 있다. 목요일에는 Q3 비농업 생산성이 +5.0% 상승할 것으로 예상되며 단위노동비용은 -0.1% 하락이 전망된다. 또한 주간 실업보험 신규청구 건수는 +13,000명 증가한 212,000명으로 예상된다. 금요일에는 12월 비농업고용이 +70,000명 증가하고 실업률은 0.1%포인트 하락한 4.5%로 소폭 감소할 것으로 보인다. 12월 평균시급은 월간 기준 +0.3%, 연간 3.6% 오를 것으로 예상된다. 주택지표에서는 10월 주택착공이 1.8% 증가하여 133만 채, 건축허가는 1.5% 증가하여 135만 채 수준이 전망된다. 또한 미시간대 1월 소비자심리지수는 +0.6포인트 상승한 53.5로 예상된다.
금리 기대 측면에서 시장은 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리인하가 단행될 확률을 약 14%로 평가하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 +25bp 인상 가능성은 스왑시장에서 약 1%로 낮게 책정되어 사실상 추가 인상 가능성은 작게 보고 있다.
해외 증시 동향을 보면, 유로스톡스 50은 -0.14% 하락, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 최고치로 상승하며 +0.05%로 마감했고, 일본 니케이225는 -1.06% 하락했다.
금리·채권 시장 세부: 3월 만기 10년물 미국 재무부 선물(ZNH6)은 종가 기준 +8틱 상승했으며, 10년물 수익률은 4.136%로 -3.7bp 하락했다. 유럽에서는 독일 10년물 분트 수익률이 2.792% 일시 저점(한 달 저점)을 기록한 뒤 종가 2.812%(-3.0bp), 영국 10년물 길트는 4.400%까지 하락해 종가 4.416%(-6.4bp)로 마감했다. 유로존 12월 CPI는 전년 대비 +2.0%로 예상치와 부합했고, 핵심 CPI는 +2.3%로 예상치(+2.4%)보다 소폭 낮았다. 독일의 11월 소매판매는 예상 +0.2%에 반해 -0.6% 감소해 17개월 만에 최대 하락을 기록했다.
주요 종목 흐름(업종·종목별)을 상세히 보면 다음과 같다. 반도체 및 데이터 저장 관련주는 전일 급등에 대한 차익실현 매물이 출회되며 약세를 보였다. Western Digital(WDC)은 -8% 이상 급락해 나스닥100의 하방을 견인했고, Seagate(STX)은 -5% 이상, Marvell Technology(MRVL)은 -4% 이상 하락했다. 또한 Texas Instruments(TXN)은 -3% 이상, NXP(NXPI), AMD, KLA는 -2% 이상 하락했다.
방위산업주 급락: 트럼프 대통령의 발언(방위회사의 배당·자사주 매입 불허) 이후 방위주가 급락했다. Northrop Grumman(NOC)은 -5% 이상, Lockheed Martin(LMT)은 -4% 이상 하락했고, General Dynamics(GD) -3% 이상, Huntington Ingalls(HII) 및 RTX -2% 이상 하락했다.
원자재·광산업종은 은값이 -4% 이상, 구리가 -3% 이상 하락하면서 압박을 받았다. Hecla Mining(HL)은 -4% 이상, Coeur Mining(CDE) 및 Newmont(NEM)은 -1% 이상 하락했으며, Barrick(B) -0.92%, Freeport McMoRan(FCX) -0.89% 하락에 그쳤다.
사이버보안 관련주는 강세를 보였고, CrowdStrike(CRWD), Palo Alto Networks(PANW), Zscaler(ZS)은 +3% 이상 상승했다. Atlassian(TEAM)은 +2% 이상 올랐다.
개별 이슈로 급등·급락한 종목으로는, Apogee Enterprises(APOG)가 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $3.60~$3.90에서 $3.40~$3.50로 하향 조정하며 기대치(컨센서스 $3.66)를 하회해 -13% 이상 급락했다. AST SpaceMobile(ASTS)는 Scotia Bank의 투자의견 하향(underperform)과 목표주가 $45.60 제시에 따라 -11% 이상 급락했다. StoneCo(STNE)는 CEO Zinner의 2026년 3월 사임 발표와 CFO Schere의 승계로 -6% 이상 하락했다. Deckers(DECK)와 Wolverine(WWW)은 Piper Sandler의 하향 조정 여파로 각각 -3% 이상 하락했다. JPMorgan(JPM)은 Wolfe Research의 하향으로 -2% 이상 하락했다.
반면 모멘텀 있는 뉴스로는 Monte Rosa Therapeutics(GLUE)가 심혈관 질환 치료제를 대상으로 한 진행 중인 임상 1상 중간 결과의 긍정적 발표로 +45% 이상 급등했다. Ventyx Biosciences(VTYX)는 월스트리트저널의 보도로 Eli Lilly가 10억 달러 이상 인수를 위한 고위 협상 단계에 있다는 소식에 +37% 이상 급등했다. Regeneron(REGN)은 Bank of America의 투자의견 ‘buy’로의 더블 업그레이드(underperform → buy, 목표가 $860)로 +4% 이상 상승했고, Bristol-Myers Squibb(BMY)도 UBS의 상향(Neutral → Buy, 목표가 $65)으로 +4% 이상 상승했다. Amgen(AMGN)은 UBS의 상향(Neutral → Buy, 목표가 $380)으로 다우 지수 내 상승을 주도하며 +3% 이상 올랐다. Strategy(MSTR)은 MSCI가 디지털 자산을 보유한 회사들의 지수 포함 결정을 유지하면서 +2% 이상 상승했다.
실적 및 예정 공시: 2026년 1월 8일 공시된 기업들로는 Acuity Inc(AYI), RPM International Inc(RPM), TD SYNNEX Corp(SNX)가 언급되었다.
용어 설명(독자를 위한 해설):
ADP는 민간부문 고용 변화를 집계하는 보고서이며, 기업 급여자료를 바탕으로 민간 고용추이를 추정한다. JOLTS(Job Openings and Labor Turnover Survey)는 노동부가 발표하는 구인·이직 통계로 노동시장의 수요(구인건수)를 보여준다. E-미니(E-mini) 선물은 주가지수의 소형화된 선물계약으로 기관과 개인 투자자가 지수 방향성에 대해 거래할 때 사용된다. T-note는 미국 재무부의 중기(주로 10년) 채권을 가리키며 수익률은 금리 기대와 안전자산 선호를 반영한다. 스왑시장의 확률은 파생상품 가격을 통해 시장이 특정 통화정책(금리 인상·인하)을 어떻게 가격하는지 보여준다.
시장에 대한 종합적 분석과 시사점:
현재 관측되는 핵심 포인트는 노동시장 지표의 약화(ADP·JOLTS)로 인해 단기적으로는 채권 수익률이 하락하고 이는 주식시장에는 전반적으로 우호적이라는 점이다. 그러나 동시에 12월 ISM 서비스업 지표의 예상 밖 확장은 경기의 가속 가능성을 시사해 연준의 정책 스탠스를 완전히 비둘기파로 기울게 하지는 못한다. 이러한 매크로적 혼재는 단기적 변동성을 높이고, 투자자들이 지표 발표 전후로 포지션을 재조정하는 패턴을 강화할 수 있다.
섹터별로는 금리 하락의 수혜로 성장주·이익 대비 가치주(특히 고성장 기술주와 사이버보안)로의 수급이 이어질 가능성이 있으며, 반면 정치적 발언(예: 트럼프의 방위산업 정책 발언)에 민감한 방위주와 원자재(은·구리) 관련주는 향후 실적·정책 뉴스에 따라 변동성이 커질 전망이다. 또한 바이오·제약 섹터에서는 임상 데이터 발표나 인수합병(예: VTYX 관련 소식) 가능성에 따라 급등락이 반복될 수 있다.
중장기적으로는 연준의 다음 회의(1월 27~28일) 전후로 물가·고용 등 핵심 지표에 따라 시장의 금리 기대(예: 금리인하 확률 14% 등)가 크게 재조정될 수 있으므로, 투자자들은 주요 지표 발표와 연준의 메시지에 유의하면서 포트폴리오의 금리 민감도를 점검할 필요가 있다. 한편, 유럽측 물가 둔화와 ECB의 낮은 추가 인상 가능성(스왑상 1%)은 달러·유로·금리 스프레드에 영향을 주어 글로벌 자금흐름에 변화를 초래할 수 있다.
저작권 및 공시: 기사 작성일 기준으로 본 보도는 Barchart 자료를 바탕으로 하며, 기사 필자의 투자 포지션 관련 공시로 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 어떤 유가증권에도(직접적·간접적) 포지션을 보유하지 않았다고 명시되어 있다. 본 문서의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
