미국 주식시장이 2월 13일(현지시간) 마감에서 소폭 상승하며 거래를 마쳤다. S&P 500 지수는 종가 기준 +0.05% 상승했고 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승, 나스닥100 지수는 +0.18% 올랐다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승 마감했다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면 이번 장은 장중 초반의 하락을 회복한 끝에 소폭 플러스로 마감했다. 이날 주가의 전반적인 호조는 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 완만하게 상승한 것이 영향을 미쳤다. 이 같은 물가 지표는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성을 여전히 유지시킬 수 있다는 관측을 낳아 채권 수익률을 끌어내렸고, 그 결과 주식시장에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 미 국채 금리는 한때 2.25개월 최저 수준인 약 4.05%까지 하락했다.
시장 회복을 뒷받침한 또 다른 요인은 소프트웨어 업종의 반등이었다. 반면 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세 축소 가능성 보도는 금속 관련 기업 주가에는 부담으로 작용했다. 초반 급락 이후 S&P 500과 나스닥100은 일주일 최저치까지 밀렸으나, 이후 반등세를 보였다.
이번 주 장세를 움직인 주요 배경은 두 가지다. 첫째는 인공지능(AI)에 대한 우려으로, 구글, Anthropic 등 AI 관련 기업들이 공개한 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 이미 혼란에 빠뜨릴 수준이라는 우려가 투자 심리를 압박했다. 둘째는 물가 지표다. 미국의 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 시장 예상치 +2.5%보다 낮았고 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이었다. 근원 CPI(식료품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 일치했으며 이는 약 4년 9개월(약 4.75년) 만에 가장 낮은 속도였다.
금리와 채권시장 동향
3월 만기 10년물 미국 재무부 노트(통칭 T-note) 선물(ZNH6)은 금요일 12틱 상승 마감했다. 세부적으로 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%를 기록했고, 장중 한 시점에는 4.045%까지 내려갔다. T-note 가격은 예상보다 낮게 나온 1월 CPI 발표로 인해 정책 완화(통화 완화) 기대가 커지자 상승세를 보였고, 또한 국채 매도에 대비해 이번 주에 포지션을 헤지한 채권 딜러들의 숏 커버(Short covering)가 T-note 가격을 밀어올렸다. 이 과정에서 미 재무부의 분기별 차환발행(분기적 환매)에서 약 $1250억(125 billion 달러) 규모의 T-note 및 T-bond 매도가 영향을 미쳤다.
유럽에서도 국채 금리는 하락했다. 10년 독일 국채(번들) 수익률은 2.25개월 최저인 2.753%까지 내려가며 종가 기준 -2.4bp 하락해 2.755%로 마감했다. 영국 10년물 길트 수익률은 3.5주 최저인 4.404%까지 내려가며 종가 기준 -3.6bp 하락해 4.416%에 마감했다.
한편 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년간 최대 상승을 기록했다. 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 3월 19일 통화정책회의에서 -25bp 인하를 단행할 확률을 약 3%로 반영하고 있다. 미국 시장은 다음 통화정책회의(3월 17~18일)에서의 -25bp 인하 가능성을 약 10%대로 평가하고 있다.
업종 및 개별종목 움직임
소프트웨어주는 이날 전반적인 시장 상승을 견인했다. Crowdstrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 +2% 이상 상승했고, Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승 마감했다.
가상자산(암호화폐) 관련 종목도 강세를 보였다. 비트코인(시세 기준)은 하루 동안 +4% 이상 반등했고, Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승 종목을 이끌었다. MARA Holdings(MARA)는 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상, Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)은 +7% 이상 상승했다.
반면 금속 관련 기업들은 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세를 축소하는 방안을 모색 중이라는 보도로 하락했다. Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했고, Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
인수·실적 관련 큰 폭의 주가 변동도 나타났다. Tri Point Homes(TPH)는 +26% 이상 상승했는데, 이는 Sumitomo Forestry(스미토모 산림)이 약 $42.8억(약 $4.28 billion), 주당 $47에 인수하기로 합의Rivian Automotive(RIVN)은 +26% 이상 상승했는데, 이는 4분기 매출이 $12억9000만($1.29 billion)으로 컨센서스 $12억6000만을 상회했으며, 연간 차량 인도 전망을 62,000~67,000대로 제시해 중간값이 컨센서스 63,402대를 웃돌았기 때문이다.
기타 기업 실적은 다음과 같다. Maplebear(CART) 4분기 매출 $9.92억으로 예상 $9.718억을 상회, Applied Materials(AMAT)은 1분기 조정 EPS $2.38(컨센서스 $2.21) 및 2분기 가이던스를 $2.44~$2.84로 제시(컨센서스 $2.29). Roku(ROKU)는 4분기 매출 $13.9억으로 예상 $13.5억 상회 및 연간 매출 가이던스 $55억 제시(컨센서스 $53.4억). Dexcom(DXCM) 4분기 매출 $12.6억(컨센서스 $12.5억), Arista Networks(ANET) 4분기 매출 $24.9억(컨센서스 $22.9억) 및 1분기 매출 가이던스 $26억(컨센서스 $23.9억). Airbnb(ABNB) 4분기 총 예약액(GBV) $204억(컨센서스 $194.6억) 및 1분기 매출 가이던스 $25.9~$26.3억(컨센서스 $25.4억) 등이다.
반면 실적 부진 또는 가이던스 약화로 주가가 급락한 기업도 있다. Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 예상 $13.3억을 밑돌며 -16% 이상 급락했고, 1분기 매출 가이던스 $9.51~$9.71억으로 컨센서스 $9.809억을 하회했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 전망을 $65억~$69억으로 제시해 컨센서스 $73.2억을 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다. 이 밖에 Ryan Specialty Holdings(RYAN)와 Bio-Rad Laboratories(BIO) 등도 실적 약화로 큰 폭 하락했다.
경영진 변동 소식도 있었다. Constellation Brands(STZ)는 4월 13일부터 Nicholas Fink가 CEO로 취임한다고 발표하며 주가가 -7% 이상 하락했고, Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)는 CEO Harry Sommer가 즉시 사임하고 John Chidsey가 후임으로 선임되며 주가가 -7% 이상 떨어졌다. Expedia Group(EXPE)는 4분기 실적은 예상치를 상회했음에도 불구하고 Bloomberg Intelligence가 AI를 장기적 리스크로 지적하면서 주가가 -6% 이상 하락했다.
향후 시장 및 정책 영향 분석
1월 CPI의 완만한 상승은 단기적으로는 연준의 금리 인하 기대를 유지시키며 주식시장에 긍정적 요인으로 작용할 가능성이 크다. 단, 인플레이션이 예상보다 빠르게 반등하거나, 고용 지표 등 다른 실물 지표가 강세를 보일 경우 연준의 완화 기대는 약화될 수 있어 채권 및 주식시장의 변동성이 확대될 여지가 있다. 또한 국채 시장에서는 재무부의 대규모 발행과 딜러들의 헤지 포지션 정리(숏 커버)가 수급 변동성을 키울 수 있으므로 단기 금리·수익률의 급변에 유의할 필요가 있다.
섹터별로 보면 소프트웨어·기술주, 반도체 장비(예: Applied Materials), 디지털·암호화폐 노출 종목들은 물가 완화 기대와 실적 서프라이즈에 힘입어 추가적인 강세를 보일 가능성이 높다. 반면 관세 정책 변화 소식은 철강·금속 관련 업종에 직접적인 부담으로 작용할 전망이다. 기업 실적 시즌에서의 높은 ‘어닝 서프라이즈 비율(보고된 기업 중 약 76%가 컨센서스 상회)’은 경기 민감 업종과 성장주 모두에 긍정적이며, S&P 500의 분기별 실적 성장률이 블룸버그 인텔리전스 기준으로 +8.4%로 예상되는 점은 지수의 추가적 상단 여지를 지지한다. 다만, ‘매그니피센트 세븐’(초대형 기술주)을 제외하면 성장률은 +4.6% 수준으로 더디다.
용어 설명(간략)
• E-mini S&P, E-mini Nasdaq: S&P 500과 나스닥 지수를 추종하는 소형 선물계약으로 개인과 기관이 광범위하게 활용한다.
• T-note(미국 10년물): 미국 국채 중 10년 만기 채권으로, 시장의 금리 기대를 반영하는 핵심 지표이다.
• 근원 CPI(Core CPI): 식료품과 에너지를 제외한 소비자물가지수로, 통화정책 결정에서 보다 지속적 물가 압력을 보여주는 지표로 활용된다.
• 숏 커버(Short covering): 공매도 포지션을 청산하는 매수 행위로, 채권 가격 상승(수익률 하락)을 촉발할 수 있다.
향후 일정 및 주목할 지점
다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 3월 17~18일에 예정되어 있으며, 시장은 이 회의에서의 정책 변화 가능성을 면밀히 관찰하고 있다. 또한, 2월 17일에는 다수의 기업(Allegion, Builders FirstSource, Cadence Design Systems, Coca-Cola Europacific Partners, Devon Energy 등)의 실적 발표가 예고되어 있어 개별 종목 변동성이 커질 수 있다.
게시일 기준으로 Rich Asplund은 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보는 정보 제공의 목적이며 투자 판단을 위한 참고자료로 활용되어야 한다.
