미국 증시가 2월 13일(금) 장을 소폭 상승으로 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.05%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14%로 장을 마쳤다.
2026년 2월 17일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 증시가 반등한 배경에는 미국의 1월 소비자물가상승률(CPI)이 예상보다 낮게 발표되며 채권 수익률이 하락한 점이 있다. 10년물 미국 국채 수익률은 온화한 물가 지표를 반영해 약 2.25개월(low) 최저치인 4.05% 근처로 하락했다.
장중 흐름과 섹터별 특징
지수는 장 초반 하락에서 출발했으나 이후 낙폭을 만회해 상승 마감했다. 특히 소프트웨어 섹터의 회복이 지수 상승을 지지했다. 반면 금속·철강 업종은 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 적용 범위를 축소하려는 보도의 영향으로 약세를 보였다.
시장의 주요 촉발 요인
미국의 2026년 1월 소비자물가(CPI)는 전년 대비 +2.4%로, 예상치(+2.5% y/y)보다 낮게 나와 7개월 만에 가장 낮은 상승률을 기록했다. 핵심(CORE) CPI는 전년 대비 +2.5%로 예상치에 부합했으며, 이는 약 4년 9개월(4.75년) 만의 최저 상승 속도이다. 이러한 통계는 연준(Fed)이 향후 통화정책에서 보다 완만한 완화(금리 인하)를 고려할 여지를 확대시켰다.
금리 및 채권시장 동향
3월 만기 10년물 미국 국채 선물(ZNH6)은 금요일에 12틱 상승했고, 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했다. 장중 한때는 4.045%까지 하락하며 2.25개월 저점을 기록했다. 채권은 밤사이 손실에서 회복했으며, 물가 데이터가 연준의 매파적(강경한) 스탠스를 완화시키는 방향으로 해석된 점이 매수를 촉발했다. 또한 채권 딜러들의 숏커버링(짧은 포지션 청산)이 T-note 가격 상승을 추가로 부추겼는데, 이는 재무부의 분기별 자금조달(약 $1,250억의 T-note·T-bond 발행)에 대비한 헤지 포지션 정리로 해석된다.
유럽 채권도 동반 하락(수익률 하락)을 보였다. 독일 10년물 분트(Bund) 수익률은 2.753%로 2.25개월 저점을 기록하며 -2.4bp 하락 마감했고, 영국 10년물 길트(Gilt) 수익률은 4.404%까지 내려가며 -3.6bp 하락 마감했다.
국제 시장 마감
해외 증시는 전반적으로 약세를 보였다. 유로스톡스50은 -0.43% 하락으로 마감했고, 중국 상해종합지수는 -1.26%, 일본 니케이225는 -1.21% 하락 마감했다.
섹터·종목별 주요 동향
소프트웨어·기술주가 전반적 시장을 견인했다. CrowdStrike Holdings(CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 각각 +2% 이상 상승 마감했다. Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승했다.
암호화폐 노출주도 강세를 보였다. 비트코인(^BTCUSD)은 이날 +4% 이상 급등했고, 이에 따라 코인베이스 글로벌(COIN)은 +16% 이상 급등해 S&P 500 내에서 최고 상승률을 기록했다. 또한 MARA Holdings(MARA)는 +9% 이상, MSTR(Strategy)는 +8% 이상, Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital Holdings(GLXY)은 각각 +7% 이상 상승했다.
금속업종은 트럼프 행정부의 관세 조정 보도로 큰 폭 하락했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상 하락했고, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor Corp(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
개별 기업 호재·악재
인수·실적 호재가 돋보인 종목도 있었다. Tri Point Homes(TPH)는 스미토모 산림(Sumitomo Forestry)에 약 $42.8억(약 $4.28 billion), 주당 $47에 인수된 소식으로 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)는 4분기 매출이 $12.9억로 컨센서스 $12.6억를 상회했고, 연간 차량 인도 전망을 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 급등했다. Maplebear(CART)은 4분기 총매출 $9.92억로 컨센서스 $9.718억를 상회하며 +9% 이상 올랐다.
반도체 장비업체 Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 EPS가 $2.38로 컨센서스 $2.21를 상회했고, 2분기 조정 EPS 가이던스 $2.44~$2.84를 제시해 컨센서스 $2.29를 웃돌았다. 이에 따라 주가는 +8% 이상 상승했다. Roku(ROKU)는 4분기 순매출 $13.9억로 컨센서스 $13.5억를 상회했고, 연간 순매출 가이던스 $55.0억를 제시해 주가가 +8% 이상 상승했다. Dexcom(DXCM)은 4분기 매출 $12.6억로 컨센서스 $12.5억를 소폭 상회해 +7% 이상 상승했다. Arista Networks(ANET)는 4분기 매출 $24.9억로 컨센서스 $22.9억를 상회했고, 1분기 매출 가이던스 $26억를 제시해 +4% 이상 상승했다. Airbnb(ABNB)는 4분기 총 예약액(Gross Booking Value)이 $204억로 컨센서스 $194.6억를 상회하고 1분기 매출 가이던스도 우호적으로 제시해 +4% 이상 상승했다.
반면 실적 부진·전망 하향으로 급락한 종목도 있었다. Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 $13.2억로 컨센서스 $13.3억를 밑돌고 1분기 매출 가이던스가 $9.51억~$9.71억로 컨센서스 $9.809억에 못미쳐 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 $65억~$69억로 제시해 컨센서스 $73.2억를 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty Holdings(RYAN)은 4분기 총매출이 $7.512억로 컨센서스 $7.747억를 밑돌아 -12% 이상 급락했고, Bio-Rad Laboratories(BIO)는 4분기 조정 EPS가 $2.51로 컨센서스 $2.71를 하회해 -12% 이상 하락했다.
Consetellation Brands(STZ)는 4월 13일부로 Bill Newlands의 뒤를 이어 Nicholas Fink가 CEO로 선임된다고 발표하며 주가가 -7% 이상 하락해 S&P 500 내에서 큰 낙폭을 기록했다. Norwegian Cruise Line(NCLH)은 CEO Harry Sommer가 즉시 물러나고 John Chidsey로 교체되었다는 소식에 -7% 이상 하락했다. Expedia(EXPE)는 4분기 실적이 예상치를 상회했음에도 불구하고 Bloomberg Intelligence가 AI 리스크를 지적하며 -6% 이상 하락했다.
실적 시즌과 전반적 흐름
4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데 S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 현재까지 실적을 발표한 371개 S&P 500 기업 중 76%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상하며, 이는 10분기 연속 연간 성장이 되는 수치라고 집계했다. 또한, 소위 Magnificent Seven으로 불리는 초대형 기술주를 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 전망된다.
정책 기대와 확률
시장은 3월 17~18일 예정된 연준 정책회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 10% 확률로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 정책회의에서의 -25bp 금리 인하 가능성은 스왑 시장에서 약 3%로 반영되어 상대적으로 낮은 기대를 보이고 있다.
용어 설명
금융 비전문가를 위해 주요 용어를 간단히 설명하면, 국채 수익률(yield)은 채권 가격과 반대 방향으로 움직이며, 수익률 하락은 채권 가격 상승을 의미한다. E-mini S&P, E-mini Nasdaq 같은 선물은 지수의 향후 가격을 거래하는 대표적 파생상품으로, 투자자들은 이를 통해 리스크를 헤지하거나 레버리지 포지션을 취한다. CPI(소비자물가지수)는 가계가 구입하는 상품·서비스 가격의 전반적 변화를 측정하는 지표로서 연준의 금리 결정에 중요한 참고자료가 된다.
향후 시장에 미칠 영향과 분석
단기적으로는 온화한 물가 지표로 인해 채권 수익률이 추가 하락할 가능성이 있어 성장주·기술주에 우호적 환경이 조성될 수 있다. 다만 시장은 이미 연준의 금리 인하 가능성을 부분적으로 반영하고 있어, 향후 물가 지표의 반등이나 고용·임금 지표의 강세가 확인될 경우 국채 수익률은 재상승(채권 가격 하락)할 여지가 있다. 특히 글로벌 중앙은행 회의(연준 3월, ECB 3월) 전후로는 변동성이 커질 가능성이 크다.
중장기적 관점에서는 기업 실적이 견조하게 이어지는 한 주식시장에 긍정적이다. 이미 발표된 실적에서 76%의 기업이 컨센서스를 상회한 점은 실물지표와 기업 수익성의 동행을 시사한다. 그러나 AI 관련 기술 발전과 도입이 빠르게 진행되며 일부 업종에서는 구조적 변화와 비용 절감으로 인한 채용·수익구조 재편이 예상되는 점은 리스크로 남아 있다. 예를 들어 구글·Anthropic 등 최신 AI 도구가 금융·물류·소프트웨어·운송 등 업종 전반에 걸쳐 생산성 변화를 일으킬 수 있다는 우려가 단기적 수익률 변동뿐 아니라 섹터 재평가를 촉발할 수 있다.
마무리 및 향후 체크포인트
투자자들은 향후 발표될 추가 물가 지표, 고용지표, 그리고 3월 연준 및 ECB 회의 결과를 주목할 필요가 있다. 또한 기업 실적 발표에서의 가이던스(향후 전망)와 AI·관세 관련 정책 변화가 섹터별(특히 소프트웨어·금속) 주가 흐름을 좌우할 가능성이 크므로 섹터별 실적·정책 모멘텀을 면밀히 관찰해야 한다. 한편, 이날 발표된 개별 기업 실적과 인수합병(M&A) 소식은 특정 종목의 주가 변동성을 크게 확대했고, 이들 이벤트는 단기 트레이딩과 중장기 투자 모두에서 중요한 변수가 되고 있다.
발행일: 2026년 2월 17일. 보도: 바차트(Barchart). 작성자: Rich Asplund.
