미국 주요 주가지수는 채권 수익률 하락과 혼재된 기업 실적 영향 속에서 2월 13일(현지시간) 장을 소폭 상승으로 마감했다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면, S&P 500 지수는 전일 대비 +0.05% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승으로 장을 마쳤다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 각각 상승했다.
주요 배경은 미국 1월 소비자물가지수(CPI)의 예상보다 완화된 상승률이다. 미국 1월 CPI는 연율 +2.4%로 예측치인 +2.5%를 하회했고, 이는 7개월 내 최저 상승률이다. 근원 CPI(에너지·식품 제외)는 연율 +2.5%로 예상치에 부합했으며, 이는 약 4년 9개월(4.75년) 내 가장 낮은 상승 속도였다. 이러한 물가 지표는 금리 인하 기대를 자극하며 10년 만기 국채 수익률을 2.25개월 최저 수준인 약 4.05%까지 끌어내렸다.
금리·채권 시장 동향
3월물 10년 미 재무부 노트 선물(ZNH6)은 이날 틱 단위로는 +12틱 상승했다. 10년물 수익률은 전일 대비 -4.2bp 하락한 4.056%로 마감했으며, 장중에는 4.045%까지 떨어져 2.25개월 최저를 기록했다. 시장은 1월 CPI의 예상보다 낮은 상승률을 연준(Fed)에 대해 매파(긴축) 압력 완화 신호로 해석했다. 또한, 재무부의 분기별 증권(약 $1250억 규모의 T-note 및 T-bond 공급)에 대응한 채권 딜러들의 숏 커버(공매도 포지션 정리)도 국채 가격을 밀어올렸다.
유럽에서도 국채 수익률이 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 장중 2.753%까지 내려가 -2.4bp 하락 마감(2.755%), 영국 10년물 길트 금리는 장중 4.404%까지 내려가며 -3.6bp 하락 마감(4.416%)했다. 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9% m/m로 지난 1년 중 가장 큰 월간 상승을 기록했다.
금리 전망도 시장 관심사였다. 시장이 반영한 기대치에 따르면 연방공개시장위원회(FOMC)의 3월 17~18일 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성은 약 10%로 반영되어 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성은 스왑시장에서 약 3% 수준으로 반영됐다.
섹터별 및 개별 종목 동향
소프트웨어 및 기술 관련 종목들이 당일 시장을 지지했다. CrowdStrike (CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow (NOW)는 +3% 이상 상승 마감했다. 또한 Salesforce (CRM), Palantir (PLTR), Oracle (ORCL)이 각각 +2% 이상 상승했고, Adobe (ADBE)는 +0.54%, Intuit (INTU)는 +0.32% 상승했다.
암호화폐 노출 종목들도 비트코인(^BTCUSD)이 하루에 +4% 이상 급등한 영향으로 강세를 보였다. Coinbase (COIN)은 +16% 이상의 급등으로 S&P 500 내 최고 상승 종목을 이끌었으며, MARA, MSTR은 각각 +9% 이상, +8% 이상, RIOT과 Galaxy Digital (GLXY)는 +7% 이상 상승했다.
한편 금속업종은 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 축소하려 한다는 보도로 약세를 보였다. Century Aluminum (CENX)는 -7% 이상 급락했고, Steel Dynamics (STLD)는 -4% 이상, Cleveland-Cliffs (CLF)와 Nucor (NUE)는 -3% 이상 하락, Alcoa (AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
주요 기업 뉴스 및 실적
기업별로는 Tri Point Homes (TPH)이 일본 Sumitomo Forestry에 약 $42.8억(약 $4.28 billion), 주당 $47에 인수된 소식으로 +26% 이상 급등했다. Rivian (RIVN)은 4분기 매출 $12.9억로 컨센서스 $12.6억을 상회했고, 연간 차량 인도 전망치를 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 급등했다.
Maplebear (CART)은 4분기 총매출 $9.92억으로 컨센서스 $9.718억을 상회해 +9% 이상 올랐고, Applied Materials (AMAT)은 1분기 조정 EPS $2.38으로 컨센서스 $2.21을 상회했으며 2분기 가이던스를 조정해 +8% 이상 상승했다. Roku (ROKU)는 4분기 매출 $13.9억, 연간 가이던스 상향으로 +8% 이상 올랐다. 의료기기 업체 Dexcom (DXCM)은 4분기 매출 $12.6억으로 컨센서스 $12.5억을 소폭 상회했다.
반면 실적·가이던스 부진 종목도 존재했다. Pinterest (PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 컨센서스 $13.3억에 미달했고, 1분기 매출 가이던스 또한 약화돼 -16% 이상 급락했다. DraftKings (DKNG)는 연간 매출 전망을 $65~69억으로 제시해 컨센서스 $73.2억을 크게 밑돌며 -13% 이상 하락했다. 기타로 Ryan Specialty (RYAN)과 Bio-Rad (BIO) 등도 실적 부진으로 큰 폭 하락했다.
분석 및 시사점
이번 지표와 시장 반응은 몇 가지 핵심 시사점을 제공한다. 첫째, 물가가 예상보다 완화될 경우 단기적으로는 채권 수익률 하락을 통해 주식시장에 우호적 환경이 조성될 수 있다. 특히 기술주 및 성장주처럼 할인율(금리 민감도)이 높은 섹터는 금리 하락 시 상대적 수혜를 볼 가능성이 크다. 둘째, 채권시장의 숏커버와 재무부 발행 스케줄은 가격 변동성을 확대할 수 있으므로 향후 입찰(auction)과 환매(reverse repo) 이벤트가 관찰 포인트가 될 것이다.
셋째, 기업 실적 시즌은 여전히 주도주를 갈라놓고 있다. 상장사 중 약 66% 이상이 분기 실적을 발표한 가운데, 실적이 컨센서스를 상회한 기업 비율이 높아(보고 기업 371개 중 76%가 어닝 서프라이즈) 시장의 펀더멘털을 지지하고 있다. 다만, 매크로(물가·금리)와 섹터별 구조적 리스크(예: AI로 인한 산업 영향, 무역·관세 정책 변화)가 공존해 단기적 변동성 확대 가능성도 상존한다.
넷째, AI 발전에 따른 산업 전반의 충격 우려가 다시 부각됐다. 구글·Anthropic 등 최신 AI 도구가 금융·물류·소프트웨어·운송 등 광범위한 분야를 단기간 내에 변화시킬 수 있다는 시각이 시장 심리를 압박해 기술주 내에서도 업종·기업별 변동성이 늘어날 가능성이 있다. 블룸버그 인텔리전스는 AI를 온라인 여행 산업의 장기적 위험으로 지목하기도 했다.
향후 전망으로는 물가 및 연준의 입장에 대한 신규 지표(다음 CPI·PCE 등) 발표와 3월 연준 회의 전후의 시장 반응을 주목할 필요가 있다. 만약 추가 물가 둔화가 확인되면 금리 인하 기대가 강화되며 성장주·테크 섹터의 추가 반등이 가능하다. 반대로 물가 지표가 다시 가팔라지면 채권 수익률 상승과 함께 위험자산의 조정 압력이 커질 수 있다. 또한 무역·관세 관련 정책 변화(예: 철강·알루미늄 관세 범위 축소)는 금속 관련 기업 실적과 산업구조에 즉각적 영향을 미칠 수 있다.
추가 설명: 독자들을 위한 용어 해설
• CPI(소비자물가지수): 소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 인플레이션(물가 상승)을 가늠하는 핵심 통계다. 근원 CPI는 변동성이 큰 에너지·식품을 제외해 기조 물가 흐름을 보여준다.
• E-미니 선물: 주가지수 선물의 소형화된 계약으로, 투자자들이 지수 변동에 대해 레버리지로 거래할 때 주로 사용한다.
• T-note(재무부 노트): 만기가 2~10년인 미국 국채 증권을 의미하며, 특히 10년물 수익률은 금융시장과 장기 금리 기대를 반영하는 중요한 지표다.
• 스왑시장(swap market): 금리·통화 등 파생상품시장의 거래를 통해 미래 금리 변화에 대한 기대를 반영한다. 스왑에서의 가격은 중앙은행의 정책 변화 확률을 간접적으로 시사한다.
한편 보도일 기준으로 Rich Asplund는 이 기사에서 언급한 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 담긴 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 하며, 기사에 표기된 견해는 저자 개인의 의견을 반영한 것으로 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.) 등의 공식 입장과 일치하지 않을 수 있다.
