미국 증시가 채권 수익률 하락을 배경으로 소폭 상승하며 마감했다. S&P 500 지수는 금요일에 +0.05% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승, 나스닥 100 지수는 +0.18% 상승했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03% 상승했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시 상승은 장초반 하락을 회복한 결과로, 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되자 채권 수익률이 하락하고 이는 주식에 우호적으로 작용했다. 특히 10년 만기 국채 수익률은 2.25개월 만의 저점인 4.05% 수준까지 하락했다.
주요 배경으로는 미국의 1월 CPI(전년비 +2.4%)가 예상치(+2.5%)를 하회했고, 1월 근원 CPI(전년비)은 +2.5%로 예상치와 일치하면서 인플레이션의 완화 신호가 확인됐다는 점이 있다. 이 같은 물가 지표는 연방준비제도(Fed)의 향후 정책 결정이 더 완화적(금리 인하 가능성 지속)일 수 있다는 기대를 강화했다. 또한 소프트웨어 업종의 회복이 지수 상승을 지지했고, 반면 금속업종은 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 좁히려 한다는 보도로 하락했다.
금리 및 채권시장 동향 — 3월물 10년 국채 선물(ZNH6)은 금요일에 틱 기준 +12틱 상승했고, 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했다. 같은 날 10년물 수익률은 저점 기준 4.045%까지 내려가 2.25개월 만의 최저치를 기록했다. 장중 채권시장은 예상보다 낮은 CPI, 그리고 국채·재무부의 분기별 자금조달(분기 환매)과 관련한 헤지 포지션 정리(숏 커버링)에 힘입어 회복세를 보였다.
유럽국채도 동반 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.25개월 만의 저점인 2.753%까지 내려갔고 최종적으로 2.755%(-2.4bp)로 마감했다. 영국 10년물 길트 금리는 3.5주 만의 저점인 4.404%까지 하락해 4.416%(-3.6bp)로 마감했다. 한편 독일의 1월 도매물가지수는 전월대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 월간 상승률을 기록했다.
시장 참여자들이 반영한 정책 기대는 연준의 3월 17~18일 통화정책 회의에서 -25bp 금리인하(1번의 금리인하) 가능성을 약 10%로 가격에 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 차기 회의(3월 19일)에서 -25bp 인하 가능성은 스왑 시장 기준으로 약 3%로 평가됐다.
섹터별·종목별 움직임 — 소프트웨어 섹터의 랠리가 지수 상승을 견인했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 각각 +2% 이상 상승
암호화폐 관련주도 비트코인(BTC)이 +4% 이상 급등한 영향으로 강세를 보였다. Coinbase(COIN)은 +16% 이상 급등하여 S&P 500 내 상위 급등주를 이끌었고, Marathon Digital(MARA)은 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)은 +8% 이상, Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)도 +7% 이상 상승
반면 금속 관련주는 관세 축소 소식에 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락
개별 M&A·실적 이슈로는 Tri Point Homes(TPH)가 Sumitomo Forestry에 약 $42.8억(약 42억 8천만 달러) 규모(주당 $47)에 인수되며 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)는 4분기 매출 $12.9억(약 $1.29bn)을 보고해 컨센서스 $12.6억을 상회했고, 연간 차량 인도 가이던스를 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 상승했다. 그 외 실적 호전 종목으로는 Maplebear(CART, 4분기 매출 $9.92억 > 컨센서스 $9.718억), Applied Materials(AMAT, 1분기 조정 EPS $2.38 > 컨센서스 $2.21, 2분기 가이던스 $2.44~$2.84), Roku(ROKU, 4분기 매출 $13.9억 > 컨센서스 $13.5억), Dexcom(DXCM, 4분기 매출 $12.6억 > 컨센서스 $12.5억), Arista Networks(ANET, 4분기 매출 $24.9억 > 컨센서스 $22.9억), Airbnb(ABNB, 4분기 총 예약액 $204억 > 컨센서스 $194.6억) 등이 있다. 실적 부진으로 주가가 큰 폭 하락한 종목으로는 Pinterest(PINS, 4분기 매출 $13.2억 < 컨센서스 $13.3억, 1분기 매출 가이던스 $9.51억~$9.71억 < 컨센서스 $9.809억) -16% 이상, DraftKings(DKNG, 연간 매출 가이던스 $65억~$69억 < 컨센서스 $73.2억) -13% 이상, Ryan Specialty(RYAN, 4분기 매출 $7.512억 < 컨센서스 $7.747억) -12% 이상, Bio-Rad(BIO, 4분기 조정 EPS $2.51 < 컨센서스 $2.71) -12% 이상 등이 있다. 또한 Constellation Brands(STZ)는 최고경영자 변경 소식으로 -7% 이상 하락했으며, Norwegian Cruise(NCLH)는 최고경영자 Harry Sommer의 즉시 사임 및 John Chidsey의 후임 임명 소식에 -7% 이상 하락했다. Expedia(EXPE)는 4분기 실적이 기대치를 상회했음에도 불구하고 블룸버그 인텔리전스의 AI 관련 장기 리스크 경고로 -6% 이상 하락했다. 실적 일정(2026-02-17) — 다음 날 발표 예정 종목으로는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT Corp(EQT), Expand Energy(EXE), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등 주요 기업들이 포함된다. 용어 설명 — CPI(소비자물가지수)는 소비자가 구입하는 상품·서비스의 가격변동을 측정하는 지표로, 일반적으로 인플레이션 수준을 판단하는 핵심 지표다. 근원 CPI는 식품·에너지를 제외한 물가 지표로 정책당국이 더 주목하는 척도다. 10년물 T-note(미국 재무부 10년물 국채)의 수익률은 장기금리 기대와 경제·물가 전망을 반영하며, 주식 밸류에이션(할인율)과 민감하게 연동된다. 스왑(swap)·선물시장에서의 금리 인하 확률은 시장이 기대하는 정책 변화를 반영하는 지표다. 시장 의미 및 향후 전망(분석) — 우선 이번 CPI 결과와 10년물 수익률의 하락은 단기적으로는 주식시장에 우호적이다. 이유는 명확하다. 기준금리 하향 기대가 높아지면 할인율이 낮아지고 성장주를 중심으로 상대적 호재가 된다. 실제로 이날 소프트웨어·테크 섹터가 강세를 보였다. 다만 시장에 잠재적 리스크도 존재한다. 첫째, 인플레이션 지표가 당분간 온화한 흐름을 보이더라도 고용·임금 등 다른 변수에서의 확대 신호가 확인되면 금리 재상승 가능성이 남아 있다. 둘째, AI 기술의 빠른 발달에 따른 사업구조 변화(일부 업종의 파괴적 혁신)는 특정 섹터의 실적 변동성을 키우고 있다. 블룸버그 인텔리전스가 지적한 바와 같이 AI는 장기적으로 온라인 여행업 등 일부 산업에 구조적 리스크를 줄 수 있다. 정책·시장 반응을 종합하면 단기 시나리오는 다음과 같이 정리할 수 있다. 첫째, 물가 지표가 추가로 완화되는 경우 연준의 인내(또는 점진적 완화) 기대가 강화되어 기술·성장주 중심의 추가 상승을 유도할 가능성이 높다. 둘째, 반대로 고용·임금 지표가 예상 외로 강세를 보이거나 지정학적 리스크·재정정책 이슈로 채권 수익률이 재상승하면 성장주 중심의 조정이 나타날 수 있다. 셋째, 관세 정책(철강·알루미늄 등) 및 특정 산업의 규제·정책 변화는 금속·소재 섹터에 즉각적인 영향을 미치므로 투자자들은 정책 발표 시점을 주목해야 한다. 투자자 실용 포인트 — 단기 포지셔닝 측면에서는 금리 민감도가 높은 유틸리티·부동산 등 전통적 금리수혜 섹터와 성장이익 수혜가 기대되는 소프트웨어·테크 섹터의 비중을 상황에 따라 조정할 필요가 있다. 또한 암호화폐 가격 변동성이 관련주에 즉각적으로 반영되는 경향이 크므로 포트폴리오 내 암호화폐 노출은 리스크 관리 차원에서 엄격한 손절·분산 기준을 적용할 필요가 있다. 마무리 — 전반적으로 2026년 2월 16일 마감한 미국 증시는 소비자물가의 완화 신호와 이에 따른 채권 수익률 하락이 주된 배경으로 소폭 상승했다. 다만 향후 지표 흐름과 정책 당국의 반응, 그리고 AI·무역정책 등의 구조적 변화가 시장 방향성에 중대한 영향을 줄 수 있으므로 단기적 이벤트와 중장기적 구조 변화를 동시에 점검하는 접근이 요구된다. 발행일 기준 기사 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대한 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보는 정보 제공 목적이며, Barchart의 공개 문서에 따른 공시 사항이 포함되어 있다.
