미국 주요 주가지수는 Friday(현지시간) 채권 수익률 하락에 힘입어 장중 하락에서 회복해 소폭 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.05% 상승으로 마감했으며, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승으로 장을 마쳤다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주식지수는 장초반 손실에서 회복해 상승 마감했다. 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 상승하면서 채권 수익률이 하락하고, 이는 연방준비제도(Fed)가 향후 금리 인하를 더 적극적으로 고려할 가능성을 높여 주식시장에 긍정적 영향을 미쳤다. 10년 만기 미국 국채(10-year T-note) 수익률은 2.25개월 저점인 4.05%까지 하락했다.
소프트웨어 섹터의 회복도 전체 시장을 지지했다. 반면 금속 업종은 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세 범위를 좁히기 위해 작업 중이라는 보도로 하락했다.
장 초반 S&P 500과 나스닥100은 1주일 최저치를 기록하기도 했다. 인공지능(AI) 관련 우려이 주가에 부담을 주며 시장 심리를 위축시켰다. 구글, Anthropic 등 기술기업과 AI 스타트업들이 내놓은 최신 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 교란할 만큼 이미 충분히 성숙했다는 우려가 제기됐다.
물가 지표: 미국의 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로, 시장 기대치인 +2.5%를 하회하며 지난 7개월 중 가장 낮은 상승률을 기록했다. 1월 근원 CPI(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상과 일치했으며, 4년9개월(약 4.75년)만에 가장 낮은 상승률을 보였다.
금리 및 채권 동향
3월물 10년물 미국 국채 선물(ZNH6)은 금요일에 +12틱 상승 마감했다. 10년물 금리는 -4.2bp 하락해 4.056%를 기록했으며, 일부 구간에서는 4.045%까지 하락해 2.25개월 저점을 형성했다. T-note 가격은 미국 1월 CPI가 예상보다 작게 상승한 것이 매파적 요인을 완화하며 상승 전환했다. 또한 국채 딜러들의 숏커버링(short covering)이 10년물 등 국채 가격을 추가로 끌어올렸는데, 이는 재무부의 분기별 환매(quarterly refunding)로 예정된 약 $1,250억(125 billion 달러) 규모의 국채 및 장기채 매각에 대비한 헤지 때문이었다.
유럽에서도 국채 금리가 하락했다. 10년물 독일 연방채(분트) 금리는 2.25개월 저점인 2.753%까지 하락해 -2.4bp로 마감했고, 영국 10년물 길트(gilt) 금리는 3.5주 저점인 4.404%까지 내려갔다가 -3.6bp인 4.416%로 마감했다.
추가 경제 지표: 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 지난 1년 중 최대 상승을 기록했다.
금리 전망 관련 시장의 기대를 보면, 시장은 3월 17-18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하가 이뤄질 확률을 약 10%로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 회의(3월 19일)에서는 스왑시장에서 약 3%의 가능성으로 -25bp 인하를 반영하고 있다.
미국 개별종목 및 섹터 동향
소프트웨어주가 금요일 크게 반등하며 시장을 끌어올렸다. CrowdStrike Holdings(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했다. 또한 Salesforce(CRM), Palantir Technologies(PLTR), Oracle(ORCL)은 각각 +2% 이상 상승했고, Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승했다.
암호화폐에 노출된 종목들도 비트코인(^BTCUSD)이 +4% 이상 랠리한 영향으로 강세를 보였다. Coinbase Global(COIN)은 S&P 500 종목 중 최고 상승폭으로 +16% 이상 급등했고, MARA Holdings(MARA)는 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상 상승했다. Riot Platforms(RIOT)와 Galaxy Digital Holdings(GLXY)도 각각 +7% 이상 상승 마감했다.
반면 금속 관련 기업들은 트럼프 행정부의 관세 범위 축소 가능성 보도로 하락했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상 급락했고, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor Corp(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락했다.
인수·실적 모멘텀: Tri Pointe Homes(TPH)는 스미토모 포리스트리(Sumitomo Forestry)에 약 $42.8억(4.28 billion 달러), 주당 $47에 인수된 소식으로 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)는 4분기 매출이 $12.9억(1.29 billion 달러)로 컨센서스($12.6억)를 상회했고, 연간 차량 인도량을 62,000~67,000대로 전망하면서 주가가 +26% 이상 상승했다.
기타 실적 호재로 Maplebear(CART)은 4분기 총매출이 $9.92억으로 컨센서스($9.718억)를 상회하며 +9% 이상, Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.38로 컨센서스($2.21)를 상회하고 2분기 가이던스로 $2.44~$2.84를 제시해 +8% 이상 상승했다. Roku(ROKU)는 4분기 순매출 $13.9억으로 컨센서스($13.5억)를 상회하고 연간 가이던스도 상회해 +8% 이상, Dexcom(DXCM)은 4분기 매출 $12.6억으로 +7% 이상 상승했다. Arista Networks(ANET)는 4분기 매출 $24.9억으로 컨센서스($22.9억)를 상회하며 +4% 이상 상승했고, Airbnb(ABNB)는 4분기 총 예약액(Gross Booking Value)이 $204억으로 컨센서스($194.6억)를 상회하며 +4% 이상 상승했다.
반면 일부 기업은 실적·가이던스 부진으로 급락했다. Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 컨센서스($13.3억)를 하회하고 1분기 매출 가이던스도 약세를 보이며 -16% 이상 하락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스 $65~69억으로 컨센서스($73.2억)를 크게 밑돌아 -13% 이상, Ryan Specialty Holdings(RYAN)는 4분기 매출 $7.512억으로 컨센서스($7.747억)를 하회하며 -12% 이상, Bio-Rad Laboratories(BIO)는 4분기 조정 EPS $2.51로 컨센서스($2.71)를 하회해 -12% 이상 하락했다.
또한 Constellation Brands(STZ)는 CEO 교체 소식(니콜라스 핑크(Nicholas Fink)가 4월 13일부터 CEO로 임명)으로 -7% 이상 하락했고, Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)는 해리 섬머(Harry Sommer) CEO의 즉각 사퇴와 존 치드시(John Chidsey)의 교체 소식으로 -7% 이상 하락했다. Expedia Group(EXPE)는 4분기 실적이 양호했음에도 Bloomberg Intelligence의 AI에 대한 경고(“온라인 여행업계에 대한 장기적 리스크”)로 -6% 이상 하락했다.
예정된 실적 발표(2026-02-17 기준)
Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource Inc(BLDR), Cadence Design Systems Inc(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy Corp(DVN), DTE Energy Co(DTE), EQT Corp(EQT), Expand Energy Corp(EXE), FirstEnergy Corp(FE), Genuine Parts Co(GPC), Kenvue Inc(KVUE), Labcorp Holdings Inc(LH), Leidos Holdings Inc(LDOS), Medtronic PLC(MDT), Palo Alto Networks Inc(PANW), Republic Services Inc(RSG), Vulcan Materials Co(VMC) 등이 2월 17일에 실적을 발표한다고 공시되어 있다.
전문용어 및 지표 설명
CPI(소비자물가지수): 가계가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 인플레이션의 대표적 척도다.
근원 CPI는 변동성이 큰 식품·에너지를 제외한 지표로, 기초적인 물가 압력을 파악하는 데 사용된다.
T-note(미국 국채): 미국 재무부가 발행하는 중기(보통 2~10년) 국채를 의미하며, 수익률은 채권 가격과 반대로 움직여 경제·금리 기대를 반영한다.
E-mini 선물은 주요 지수를 추종하는 축소형 선물계약으로 개별 투자자 및 기관의 거래에 널리 사용된다.
시장 영향과 향후 전망(분석)
이번 CPI 발표로 인해 채권 금리가 하락하고 주식시장이 소폭 반등한 흐름은 단기적으로는 ‘물가 안정 → 완화적 통화정책 확률 증가’이라는 투자 심리 변화를 반영한다. 다만 시장이 3월 FOMC에서의 금리인하를 아직 낮은 확률(약 10%)로 반영하고 있다는 점은 연준이 여전히 신중한 입장임을 시사한다. 따라서 향후 방향성은 추가 데이터(예: 2월 소비자물가, 고용지표, 기업 실적 개선 지속 여부)에 좌우될 가능성이 크다.
섹터별로는 소프트웨어·반도체·암호화폐 연계주가 실적 개선과 자산가격 상승의 수혜를 받는 반면, 금속·원자재 관련주는 정책(관세) 뉴스에 민감하게 반응하고 있어 단기 변동성이 남아 있다. AI 관련 기술 발전 우려는 특정 산업의 구조적 변화(비용 절감, 자동화 가속화)를 예고하며, 이는 장기적으로 노동시장, 서비스업 및 소프트웨어 수요에 혼재된 영향을 미칠 전망이다.
포지션 측면에서 채권 수익률이 다시 반등할 경우 성장주(특히 고밸류에이션 기술주)에 부담을 줄 수 있고, 반대로 추가 하락이 지속되면 가치주보다 성장주에 우호적이다. 기업 실적 시즌에서의 강한 서프라이즈(컨센서스 상회)가 이어질 경우 주가 상승 탄력은 확대될 수 있다. 반면 거시 지표가 다시 인플레이션 재가열을 시사하면 연준의 금리 유지(혹은 추가 긴축) 우려가 재부각되며 주가 조정이 발생할 수 있다.
공개·법적 고지
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