2025년 5월 28일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 오늘 S&P 500 지수는 -0.25%, 다우 존스 산업 평균 지수는 -0.26%, 나스닥 100 지수는 -0.13% 하락했다. 6월 E-mini S&P 선물과 E-mini 나스닥 선물 역시 각각 -0.26%, -0.10% 하락했다.
주식 지수는 오늘 아침 상승세로 출발했으나, 채권 수익률 상승으로 인해 지지력을 상실하고 하락세로 돌아섰다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.49%로 5bp 상승했다. 주식 시장은 초기 상승세를 보였지만, S&P 500과 다우 존스는 1주일 내 최고치를, 나스닥 100은 3개월 내 최고치를 기록했다.
주말 동안 트럼프 대통령이 유럽연합에서 수입되는 미국 수입품에 대한 50% 관세 부과를 6월 1일부터 시작하겠다는 위협을 하다가, 이를 7월 9일까지 연장하기로 한 조치가 주가에 긍정적인 영향을 미쳤다. 시장은 오늘 장 마감 후 발표되는 엔비디아의 실적 결과를 기다리고 있으며, 무역 전쟁의 영향과 인공지능의 전망을 평가할 것이다.
미국의 MBA 모기지 신청은 5월 23일로 끝난 주에 -1.2% 감소했으며, 구매 모기지 하위 지수는 +2.7% 증가, 리파이낸싱 하위 지수는 -7.1% 감소했다. 평균 30년 고정 모기지 금리는 전주 6.92%에서 6.98%로 6bp 상승했다.
미국의 5월 리치몬드 연방 제조업 조사 결과는 -9로 예상치에 부합하는 +4 상승을 기록했다. 시장은 6월 17-18일 FOMC 회의에서의 -25bp 금리 인하 가능성을 2%로 할인하고 있다.
이번 주 시장의 주목은 관세 관련 뉴스나 새로운 무역 협정 징후에 집중되고 있다. 오늘 후반에는 5월 6-7일 FOMC 회의록이 공개될 예정이다. 또한 오늘 장 마감 후, 엔비디아가 분기 실적을 발표할 예정이다. 목요일에는 주간 실업 수당 청구 건수가 +3,000 증가해 230,000에 이를 것으로 예상된다. 1분기 GDP는 -0.3%의 비율로 수정되지 않을 것으로 예상된다. 또한, 목요일에는 4월 미결 주택 판매가 -1.0% 감소할 것으로 예상된다. 금요일에는 4월 개인 소비가 +0.2%, 개인 소득이 +0.3% 증가할 것으로 예상된다. 4월 핵심 PCE 가격 지수는 연준의 선호 인플레이션 지표로, +0.1% m/m 및 +2.5% y/y 상승할 것으로 예상된다. 마지막으로 금요일에는 미시간대 소비자 심리지수가 이전 발표된 50.8에서 51.0으로 0.2포인트 상향 조정될 것으로 예상된다.
1분기 실적 발표 시즌이 끝나가고 있으며, 현재까지 S&P 500의 90% 이상의 회사가 분기 실적을 발표했고, 77%가 예상을 상회했다. 이는 2024년 2분기 이후 가장 높은 비율이다. 1분기 이익 성장률은 +13.1%로, 시즌 시작 전에 예상했던 +6.6%에 비해 높아졌다. 2025년 S&P 500의 연간 기업 이익은 초기 1월 예상 +12.5%보다 줄어든 +9.4% 증가할 것으로 보인다.
해외 주식 시장도 대부분 하락했다. 유로 스톡스 50은 -0.50% 하락했다. 중국 상하이 종합지수는 -0.02% 하락 마감했다. 일본 니케이 225 지수는 2주 최고치에서 하락하여 변동 없이 마감했다.
금리
6월 10년 만기 T노트는 오늘 -11틱 하락했고, 10년 만기 T노트 수익률은 +5.4bp 상승해 4.497%를 기록했다. 6월 T노트는 유럽 정부 채권의 약세에 따라 압박을 받고 있으며, 오늘 예정된 2년 변동금리 채권 280억 달러와 5년 만기 T노트 700억 달러의 공급 압박도 T노트를 압박 중이다.
유럽 정부 채권 수익률도 상승세를 보였다. 10년 만기 독일 국채 수익률은 +1.3bp 상승해 2.545%를 기록했으며, 10년 만기 영국 금리는 +4.2bp 상승해 4.707%를 기록했다.
ECB 4월 1년 CPI 기대치는 전년도 대비 +3.1% 상승하여 예상치 +2.8%를 상회했으며, 이는 14개월 내 최고치이다. 4월 독일 수입 물가지수는 -1.7% 하락하여 예상치 -1.4%보다 큰 감소를 보였으며 2년 이상 만에 최대 하락폭을 기록했다.
미국 주식 이동
Okta는 2분기 실적 예측을 $2.23억로 예상한 것보다 낮은 $2.20억에서 $2.21억으로 설정하면서 12% 이상 하락했다. 갤럭시 디지털은 클래스 A 일반주식을 2,900만 주씩 발행하는 공모로 인해 12% 이상 하락했다.
PDD 홀딩스는 유나이티드 오버시스 은행의 ADR 가격 목표가 $90으로 3% 이상 하락했으며, 홈빌딩 주식과 공급업체는 오늘 T노트 수익률 상승의 부정적인 요인으로 인해 압박을 받고 있다. 이러한 결과로 인해 DR Horton, Lennar, PulteGroup, Mohawk Industries, Toll Brothers는 모두 2% 이상 하락했다. 또한, Builders FirstSource는 1% 이상 하락했다.
Elevance Health는 올해 수익 전망을 재확인하면서 +1% 이상 상승해 헬스케어 주식의 상승을 주도했다. Humana, CVS Health, UnitedHealth Group 역시 +1% 이상 상승했다.
Fair Isaac은 Baird가 주가를 1,900달러로 목표로 한 뒤 7% 이상 상승해 S&P 500 상승을 주도했다. Abercrombie & Fitch은 1분기 매출액이 10억 달러로 예상을 초과하며 이전 예측 +3%~5%에서 +3%~6%로 상향 조정되며 25% 이상 상승했다. Box Inc는 연말 수익 전망을 이전 $1.16억에서 $1.17억으로 상향 조정하며 17% 이상 상승했다.
