2025년 5월 28일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, S&P 500 지수는 오늘 -0.25% 하락했으며, 다우존스 산업평균지수는 -0.26%, 나스닥 100 지수는 -0.13% 하락했다. 6월 E-mini S&P 선물은 -0.26%, 6월 E-mini 나스닥 선물은 -0.10% 하락했다.
채권 수익률 상승이 주식에 대한 지지를 약화시키면서 주가지수는 초기 상승세를 반납하고 하락세로 돌아섰다. 10년 만기 국채 수익률은 오늘 5bp 상승하여 4.49%를 기록했다. 주식은 초기 상승세에서 S&P 500과 다우지수가 1주 최고치를, 나스닥 100 지수가 3개월 최고치를 기록했으나 하락세로 전환했다.
지난 주말 트럼프 대통령이 EU로부터의 미국 수입품에 대한 50% 관세 부과 기한을 7월 9일까지 연장하기로 한 조치로 주식 시장에 대한 지속적인 지지력이 있었다. 시장은 오늘 장 마감 후 발표될 예정인 Nvidia의 실적 결과를 기다리며 무역 전쟁의 영향과 인공지능에 대한 전망을 평가하고 있다.
미국 MBA 주택담보대출 신청은 5월 23일로 끝나는 주에 -1.2% 감소했으며, 구매 주택담보대출 하위지수는 +2.7% 상승했고, 재융자 하위지수는 -7.1% 하락했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 이전 주의 6.92%에서 6.98%로 6bp 상승했다.
미국 5월 리치몬드 연방 제조업 지수는 기대에 부합하게 +4로 -9에 도달했다.
시장은 FOMC가 6월 17-18일 회의에서 -25bp 금리 인하 확률을 2%로 보고 있다.
이번 주 시장의 초점은 관세 소식이나 새로운 무역 협정의 신호에 있다. 오늘 후반에 발표될 5월 6-7일의 FOMC 회의록도 주목된다. 또한, 오늘 장 마감 후 Nvidia가 분기 실적을 발표할 예정이다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 3,000건 증가한 230,000건으로 예상되며, 1분기 GDP는 -0.3%로 수정되지 않을 것으로 보인다. 또한, 4월 미결 주택 판매는 -1.0% 하락할 것으로 예상된다. 금요일에는 4월 개인 소비가 +0.2%, 4월 개인 소득이 +0.3% 증가할 것으로 예상된다. 또한, 연준의 선호 인플레이션 지표인 4월 핵심 PCE 가격 지수가 월간 +0.1%, 연간 +2.5% 상승할 것으로 예측된다. 마지막으로 금요일에는 미시간대 소비자 심리지수의 5월 지수가 이전에 보고된 50.8에서 51.0으로 +0.2포인트 상향 조정될 것으로 보인다.
1분기 실적 발표 시즌이 마무리되고 있으며, 현재 S&P 500 기업의 90% 이상이 분기 실적을 발표했으며, 77%가 예상치를 초과했다. 이는 2024년 2분기 이후 최고 비율이다. 1분기 실적 성장률은 +13.1%에 달하며, 이는 시즌 시작 전 예상했던 +6.6%를 훨씬 상회하는 수준이다. 2025년 연간 S&P 500 기업 이익률은 +9.4% 상승할 것으로 보이며, 이는 1월 초의 +12.5% 예상치에서 하락한 수치다.
해외 주식 시장은 대부분 하락세다. 유로 스톡스 50은 -0.50%, 중국 상하이 종합지수는 -0.02% 하락 마감했다. 일본 니케이 225 지수는 2주 최고치에서 하락하며 보합 마감했다.
금리
6월 10년 만기 국채는 오늘 11틱 하락했다. 10년 만기 국채 수익률은 5.4bp 상승하여 4.497%를 기록했다. 오늘 T-note는 유럽 정부 채권의 지속적인 약세와 공급 압박으로 인해 하락세를 보이고 있다.
유럽 정부 채권 수익률도 상승세다. 10년 독일 분드 수익률은 1.3bp 상승하여 2.545%를 기록했으며, 10년 영국 길트 수익률은 4.2bp 상승하여 4.707%를 기록했다.
ECB 4월 1년 차 CPI 기대치는 전년 대비 +3.1% 상승하여 2.8%의 기대치를 초과하고 지난해 14개월 중 최고치를 기록했다. ECB 4월 3년 차 CPI 기대치는 전월 대비 변동 없이 +2.5%를 유지, 예상과 맞아떨어졌다.
독일 5월 실업자는 +34,000명 증가하여 예상치 +12,000명을 초과하며 2년 9개월 만에 최대치를 기록했다. 5월 실업률은 6.3%로 변함없이 예상과 일치했다.
독일 4월 수입 물가 지수는 전월 대비 -1.7% 하락하여 예상치 -1.4%를 초과하며 2년 이상 만에 가장 큰 하락폭을 기록했다.
스왑 시장은 ECB가 6월 5일 정책 회의에서 -25bp 금리 인하 확률을 98%로 보고 있다.
미국 주식 동향
Okta 주식은 2분기 매출 예측이 22억~22.1억 달러로 예상치 22.3억 달러를 밑돌며 12% 이상 하락했다. Galaxy Digital은 A급 보통주 2,900만 주 공시 후 12% 이상 하락했다. PDD Holdings는 UOB의 매도 등급 하향 후 -3% 이상 하락했다. 주택 건설 및 주택 관련 주식은 국채 수익률 상승으로 인해 오늘 약세로, DR Horton, Lennar, PulteGroup, Mohawk Industries, Toll Brothers는 2% 이상 하락하고 Builders FirstSource는 1% 이상 하락했다. Booze Allen Hamilton Holding은 Goldman Sachs가 중립에서 매도로 강등한 후 1% 이상 하락했다. Elevance Health는 연간 이익 예측을 재확인한 후 1% 이상 상승해 전략적 건강 관리 주식을 이끌었다.
Fair Isaac은 Baird가 중립에서 시장 초과로 상향 조정한 후 7% 이상 상승했다. Abercrombie & Fitch는 1분기 순 매출이 예상치를 상회하고 연간 매출 전망을 상향 조정한 후 25% 이상 상승했다. Box Inc는 연간 매출 전망을 상향 조정한 후 17% 이상 상승했다. Vail Resorts는 2025 회계 연도 지침을 재확인하고 CEO로 Rob Katz를 임명한 후 12% 이상 상승했다. Noble Corp는 JP Morgan Chase가 시장 중립에서 비중 확대로 상향 조정한 후 1% 이상 상승했다.
실적 보고 (2025년 5월 28일)
오늘 실적을 발표할 기업으로는 Agilent Technologies Inc, Capri Holdings Ltd, Dick’s Sporting Goods Inc, elf Beauty Inc, HP Inc, Macy’s Inc등이 있다.
