미국 주요 지수는 엇갈린 흐름을 보였다. S&P 500 지수(SPX)는 -0.10% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.22%로 밀렸으며, 나스닥100 지수(IUXX)는 +0.08%로 소폭 상승했다. 12월물 E-미니 S&P 선물(ESZ25)은 -0.12% 하락했고, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 +0.06% 상승했다.
2026년 1월 16일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 상승하던 주가지수는 채권 수익률이 오전의 하락에서 반등하여 상승하자 롱 포지션 청산(롱 리퀴데이션)이 발생하면서 상승폭을 반납하고 혼조세로 전환했다. 여기에 미국 연방정부의 셧다운(shutdown)이 이틀째 이어지며 시장 심리를 압박하고 있다.
장 초반의 강세와 기술주 주도로 이날 S&P 500과 나스닥100은 장중 신기록을 경신했고, 다우지수는 한 주 만에 최고치를 기록했다. 반도체 업체와 인공지능(AI) 인프라 관련 종목의 강세가 광범위한 시장을 뒷받침했다. 또한 유럽 증시의 강세(유로스톡스50이 신기록 경신)가 미국 증시의 상승을 일부 지지했다. 시장 참여자들은 AI 노출을 확보하려는 투자 움직임이 확인되었다.
정부 셧다운으로 인해 각종 정부 통계의 발표가 지연되고 있다. 예컨대 오늘 발표될 예정이던 주간 실업수당 청구건수와 금요일 예정된 월간 고용보고서(비농업 부문 고용보고서)가 연기될 가능성이 있다. 장기화될 경우 10월 15일로 예정된 인플레이션 관련 정부 통계도 지연될 수 있다.
행정당국과 전망 백악관은 셧다운이 장기화하면 대통령의 우선순위에 부합하지 않는 정부 프로그램에서 광범위한 직원 해고 조치가 발생할 것이라고 경고했다. 블룸버그 이코노믹스는 셧다운 발생 시 64만 명(640,000명)의 연방 근로자가 일시 해고될 것으로 추정하며, 이는 실업수당 청구건수 증가와 실업률을 4.7%까지 끌어올릴 수 있다고 전망했다.
노동시장 지표: 기업 구조조정과 고용경향 민간 조사기관 챌린저, 그레이 & 크리스마스(Challenger, Gray & Christmas)의 보고서는 미국 노동시장의 여전한 약세를 시사한다. 9월 미국 챌린저 감원건수는 전년 대비 25.8% 감소한 54,064건이었다. 올해(1월~9월) 동안 기업들이 발표한 감원 계획은 946,426명으로, 비교 가능한 기간 기준으로 2020년 이후 최대 규모다. 같은 기간에 미국 내 고용 발표(증가 계획)는 거의 205,000명에 그쳐 2009년 이후 최약세의 연간 흐름을 보였다.
실적 기대와 기업 이익 전망 블룸버그 인텔리전스에 따르면, S&P 500 기업 중 22% 이상이 3분기 실적 가이던스를 제시했으며 그 결과는 컨센서스(애널리스트 기대치)를 상회할 가능성이 가장 높은 수준이라고 평가된다. 또한 S&P 기업들의 3분기 순이익 성장률은 +6.9%로 예상되며 이는 5월 말 기준의 +6.7%에서 상향된 수치다.
금리 기대 시장은 다가오는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(10월 28~29일)에서 기준금리가 25bp(0.25%) 인하될 확률을 100%로 반영하고 있다.
이번 주의 주목 포인트은 새로운 무역·관세 뉴스다. 만약 금요일에 미국 정부가 재가동된다면 9월 비농업 고용 증가폭은 +51,000명으로 예상되며, 실업률은 4.3%로 변동이 없을 것으로 본다. 또한 9월 평균 시간당 임금은 전월 대비 +0.3%, 전년 대비 +3.7%로 예상된다. 9월 ISM 서비스 지수는 전달 대비 -0.2p 하락한 51.8로 관측된다.
국제시장 동향 유럽 증시는 강세를 보였다. 유로스톡스50은 +1.24%로 신기록을 경신했다. 중국 상하이종합지수는 거래를 하지 않았고 주간 춘절(설) 연휴로 휴장 중이다. 일본 닛케이225 지수는 +0.87% 상승 마감했다.
금리 및 채권시장 12월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNZ5)는 이날 -3틱으로 거래됐으나 10년물 금리는 +1.0bp 상승해 4.108%를 기록했다. S&P 500의 신기록 경신은 안전자산인 국채에 대한 수요를 일부 약화시켜 T-note에 하방 압력을 가했다. 다만 전일(수요일) 9월 ADP 고용보고서가 예상외의 연속 감소를 기록한 것이 금리 약세(인하 기대)를 지지한 점이 T-note 손실을 제한했다. 또한 미국의 셧다운은 여전히 안전자산 수요를 자극하는 요인으로 작용하고 있다.
유럽 국채 금리는 혼조다. 10년물 독일 국채(분트) 금리는 -0.6bp 하락한 2.707%, 10년물 영국 채권(길트)은 +1.9bp 상승한 4.714%를 기록했다. 유로존의 8월 실업률은 예측과 달리 +0.1p 상승해 6.3%로 집계되어 노동시장이 예상보다 약하다는 신호를 보였다.
영국 DMP의 9월 1년 기대 소비자물가(CPI) 전망은 +0.1p 상승해 3.5%로 2년9개월 고점을 기록했으며, 이는 예상치(변동 없음, 3.4%)를 상회했다. 유럽중앙은행(ECB) 통화정책위원회 멤버 카작스(Kazaks)는
“특별한 변수가 없다면 ECB는 금리를 현재 수준에 유지할 수 있으며 2%의 물가목표는 매우 적절하다.”
고 말했다. 시장의 스왑 거래에서는 다음 ECB 회의(10월 30일)에서 25bp 인하 가능성을 1%로 가격에 반영하고 있다.
미국 주요 종목·섹터 이동 반도체 및 AI 인프라 종목들이 이날 큰폭으로 상승하며 시장을 지지했다. ASML, AMD, Broadcom(AVGO), Marvell(MRVL), Microchip(MCHP)은 모두 +2% 이상 상승했다. Analog Devices(ADI), Lam Research(LRCX), Nvidia(NVDA), Applied Materials(AMAT), ON Semiconductor(ON), Texas Instruments(TXN) 등도 +1% 이상 올랐다.
개별 종목 중에서는 Fair Isaac Corp(FICO)가 모기지 대출업체에 FICO 점수를 직접 산출·배포할 수 있는 새 프로그램을 발표한 뒤 S&P 500 내 상승률 1위를 기록하며 +24% 이상 급등했다. AngioDynamics(ANGO)는 2026 회계연도 의료기기 매출 전망을 상향 조정하며 +9% 이상 상승했다. Stellantis(STLA)는 3분기 자동차 인도량이 +6% 증가하며 2년 만에 첫 분기별 판매 증가를 보고해 +6% 이상 상승했다. Celanese(CE)는 씨티그룹의 등급 상향으로 +5% 이상 올랐고, Starbucks(SBUX)는 분기 배당금을 1센트 인상해 주당 62센트로 발표하며 나스닥100 상승률 상위에 들었다. Nike(NKE)는 KeyBanc의 등급 상향으로 다우지수 내 상위 상승 종목이었다.
반면 Equifax(EFX)는 FICO의 새로운 프로그램 발표 여파로 -7% 이상 급락하며 S&P 500의 낙폭을 주도했고, TransUnion(TRU)은 -10% 이상 하락했다. Occidental Petroleum(OXY)은 OxyChem 정유·석유화학 부문을 버크셔 해서웨이에 97억 달러에 매각하기로 합의했으나 예상(100억 달러)에 못 미쳤다는 이유로 -5% 이상 하락했다. Edison International(EIX), Bloom Energy(BE), AbbVie(ABBV), Synopsys(SNPS), Mondelez(MDLZ) 등도 애널리스트의 등급하향 또는 목표가 조정 여파로 하락했다.
향후 시장·금융 영향 분석 채권 금리의 상승은 일반적으로 주식시장, 특히 성장(성장주) 중심의 섹터에 부담을 줄 수 있다. 금리 상승은 할인가치(디스카운트)로 인해 미래 현금흐름의 현재가치를 낮추어 기술주와 성장주에 상대적으로 부정적 효과를 초래한다. 다만 현재의 금리 반등은 안전자산 수요 축소, 즉 주식의 위험선호 회복과 동시에 발생했으므로 단기적으로는 금리·주가의 엇갈린 흐름(혼조세)이 지속될 가능성이 있다.
정부 셧다운이 장기화할 경우 경제 지표의 발표 지연으로 시장의 데이터 기반 의사결정이 어렵게 되며, 이는 변동성 확대를 초래할 수 있다. 또한 연방 근로자의 대규모 일시해고는 소비지출과 일부 지역 경제에 즉각적인 하방 압력으로 작용할 수 있다. 반대로 기업 실적의 상향 신호(일부 S&P 500 기업의 가이던스 상향)는 경기 민감주와 AI·반도체 관련 섹터에 대한 구조적 수요를 확인시켜 준다.
금리·통화정책 측면에서 시장이 10월 FOMC의 25bp 인하를 100% 반영한 상황은 향후 경제지표(고용·물가) 및 연준의 커뮤니케이션에 따라 급변할 수 있다. 만약 고용지표가 예상보다 강하게 나오면 금리 인하 기대가 약화되어 채권수익률이 추가로 상승하고 주가지수에는 하방압력이 커질 수 있다. 반대로 고용·물가 지표가 약화되면 금리 인하 기대가 강화되어 위험자산에 우호적 환경이 조성될 가능성이 크다.
용어 설명
틱(tick)은 선물·옵션 가격의 최소 호가 단위를 의미하며, 10년물 T-note의 경우 1틱은 거래소 규정에 따라 금액으로 환산된다. bp(베이시스 포인트, basis point)는 금리·수익률의 백분율 단위로 1bp는 0.01%포인트다. E-미니(E-mini) 선물은 대표 지수를 따라가는 소형화된 선물계약이다. 롱 리퀴데이션(롱 포지션 청산)은 매수 포지션을 청산하는 행위로, 채권금리 상승처럼 자산 가격에 불리한 외부 충격이 발생할 때 촉발된다. 스왑(swap) 시장은 금리·통화 교환계약을 통해 시장참가자들이 향후 금리 기대를 반영하는 파생시장이다.
참고·권고 투자자들은 단기적으로는 금리 변동성과 거시지표 발표 지연 가능성, 셧다운 관련 정치적 리스크를 주시해야 한다. 섹터별로는 AI·반도체 관련 종목의 기술적·수요적 강세가 확인되나, 금리 민감성이 높은 성장주는 변동성에 취약할 수 있으므로 현물·선물 포지션 관리와 리스크 분산이 필요하다.
주요 일정으로는 금주 발표될 수 있는 고용지표와 10월 FOMC, 그리고 10월 말 ECB 회의가 있으며, 이들 이벤트는 향후 수개월간 자산 배분과 금리 기대에 결정적 영향을 줄 것으로 보인다.
발행일: 2026-01-16
본 기사에 기재된 수치와 시장 반응은 보도 시점의 자료를 기반으로 하며, 모든 정보는 정보 제공의 목적이다.
