미국 주식 주요 지수가 1월 16일(현지시간) 소폭 하락 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.06% 하락으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.17% 하락, 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.07% 하락으로 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)과 3월물 E-mini Nasdaq 선물(NQH26)은 각각 -0.06%와 -0.08% 하락했다.
2026년 1월 16일, Barchart의 보도에 따르면, 주가지수는 금리(채권 수익률)의 상승에 따라 장중 상승분을 반납하고 소폭 하락 마감했다. 미국 10년 국채 수익률은 금일 +6bp(1bp=0.01%) 올라 4.23%로 지난 4.5개월 내 최고치를 기록했다. 이 같은 금리 상승은 도널드 트럼프 대통령이 케빈 해셋(Kevin Hassett)을 연준 의장 후보로 지명하는 데 대해 주저하는 의사를 밝히면서 촉발됐다. 해셋은 시장에서 상대적으로 비둘기파(금리 인하 성향)로 평가되었고, 그의 탈락 가능성은 케빈 워시(Kevin Warsh)처럼 매파(금리 인상 성향)로 분류되는 인사의 부각을 불러와 향후 금리 인하 기대를 약화시켰다. 이로 인해 국채 가격은 하락하고 수익률은 상승했으며, 주가는 하방 압력을 받았다.
주가는 장 초반 반도체업종의 강세에 힘입어 상승 출발했으나 채권 수익률의 급등으로 상승분을 반납했다. 특히 대만 반도체 제조사(TSMC)가 2026년 자본지출(CAPEX) 전망을 상향 조정한 영향으로 인공지능(AI) 관련 반도체 및 데이터 저장장치 업체에 대한 기대감이 커졌다. 이 여파로 슈퍼 마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer)는 +10% 이상 상승해 S&P 500 내 상승률 선두에 섰고, 마이크론(Micron Technology, MU)은 나스닥100 내에서 +7% 이상 급등했다. Applied Materials(AMAT), Lam Research(LRCX), Broadcom(AVGO), ASML 등도 +2% 이상 상승 마감했다.
미국의 경제 지표는 이날 주식시장에 대해 혼재된 신호를 보였다. 12월 제조업 생산은 예측과 달리 전월 대비 +0.2% 증가해 시장의 약세 전망(-0.1%)을 상회했다. 또한 11월 제조업 생산치도 당초 보고된 전월 대비 0.0%에서 +0.3%로 상향 수정됐다. 반면 1월 NAHB(전미주택건설업협회) 주택시장지수는 예측(40)과 달리 37로 -2 하락했다. 이처럼 제조업 생산의 예상 밖 증가는 연준의 통화정책 기조에 대해 매파적 해석을 강화해 채권(금리)에 상방 압력을 가했다.
분기 실적 시즌도 주가에 호재로 작용했다. 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 28개 중 89%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 2025년 4분기(리포트 기준) S&P 순이익(EPS) 성장률을 +8.4%로 예상했고, ‘매그니피슨트 세븐(Magnificent Seven)’과 같은 초대형 기술주를 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 전망했다.
해외 장세와 금리 동향
해외 증시도 전반적으로 하락했다. 유로스톡스50는 -0.19% 하락, 중국 상하이종합지수는 -0.26% 하락, 일본 닛케이225는 -0.32% 하락으로 마감했다.
금리 측면에서 3월물 10년 미 국채선물(ZNH6)은 -15틱 하락 마감했으나, 10년 국채 수익률은 +5.6bp 상승해 4.225%를 기록했다. 이날 10년 기대인플레이션(브레이크이븐 인플레이션)은 2.326%로 2.25개월 내 최고치로 올랐고, 이는 명목 국채금리 상승의 요인으로 작용했다. 또한 앞서 언급한 제조업 생산의 증가도 연준의 정책을 지지하는 매파적 신호로 해석되며 국채 가격을 압박했다.
유럽 국채 수익률도 상승했다. 독일 10년물 분트 수익률은 +1.6bp 오른 2.835%, 영국 10년물 길트 수익률은 +1.2bp 오른 4.400%를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB) 수석이코노미스트인 필립 레인(Philip Lane)은 다음과 같이 말했다:
"우리의 기본 시나리오는 인플레이션이 몇 년간 목표 수준 근처에 있고, 성장률은 잠재성장률에 가깝고, 실업률은 낮고 하향 추세에 있다는 것이다. 이러한 상황에서는 단기간 내 금리 논쟁이 없다."
스왑시장은 다음 ECB 정책회의(2월 5일)에서 +25bp 금리인상 가능성을 약 1%로 반영하고 있어, 시장은 ECB의 추가 금리인상 가능성을 거의 배제하고 있다.
업종·종목별 영향
반도체·데이터 스토리지 업종은 TSMC의 2026년 CAPEX 상향 조정 발표로 AI 관련 지출 지속에 대한 확신이 강화되며 강세를 보였다. 전일 대비 수익률 상위 종목으로는 Super Micro Computer(+10% 이상), Micron Technology(+7% 이상), Applied Materials, Lam Research, Broadcom, ASML 등이 있다. 또한 AMD, KLA, Seagate, Texas Instruments 등도 1% 이상 상승 마감했다.
반면 전력(전기) 공급업체는 도널드 트럼프 대통령의 긴급 도매 전력경매 추진과 기술기업에 전력비 부담을 전가하는 정책 움직임으로 압박을 받았다. Talen Energy는 -11% 이상, Constellation Energy는 -9% 이상 하락해 S&P 500과 나스닥100의 약세를 주도했다. Vistra는 -7% 이상, NRG Energy는 -4% 이상 하락했다.
금융·산업·소비재 섹터에서는 혼조세가 나타났다. State Street(STT)는 4분기 주당순이익이 예상치를 상회했음에도 불구하고 연간 비용 증가 전망(3~4%)으로 인해 주가가 -5% 이상 하락했다. Mosaic(MOS)는 북미 인산염(Phosphate) 시장의 선적량이 4분기에 전년동기 대비 약 -20% 하락했다고 밝히며 -4% 이상 하락했다.
자본조달 관련으로는 QXO Inc가 7억5천만 달러의 블록 트레이드를 위한 주식 매각(주당 $23.80~$24.00)을 시도했으며, 이는 전일 종가 $25.02보다 낮은 가격이다. 해당 소식에 따라 주가는 -4% 이상 하락했다.
업종별로는 애널리스트의 업그레이드·다운그레이드 소식이 주가 변동을 촉발했다. Rocket Lab(RKLB)은 모건스탠리의 격상(오버웨이트, 목표가 $105)으로 +6% 이상, Eaton(ETN)은 HSBC의 매수(목표가 $400)로 +3% 이상 상승했다. 반면 Brown-Forman(BF.B)과 Molson Coors(TAP)는 BNP 파리바의 다운그레이드로 각각 -3% 이상 하락했다.
실적 일정(2026-01-20)
다음은 2026년 1월 20일 예정된 주요 실적 발표 기업이다: 3M(MMM), DR Horton(DHI), Fastenal(FAST), Fifth Third Bancorp(FITB), Interactive Brokers(IBKR), KeyCorp(KEY), Netflix(NFLX), United Airlines(UAL), U.S. Bancorp(USB).
용어 설명
10년 T-note(미국 10년 국채): 미국 정부가 발행하는 만기 10년짜리 국채로, 채권 가격과 반대로 움직이는 수익률(금리)은 금융시장 전반의 위험선호와 인플레이션 전망을 반영하는 지표다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 10년물 수익률에서 실질(인플레이션을 제외한) 10년물 수익률을 뺀 값으로, 시장이 예상하는 평균 인플레이션을 의미한다. E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형 계약으로 시간에 따라 지수의 방향성을 빠르게 반영한다. NAHB 지수는 전미주택건설업협회가 발표하는 주택건설업체의 경기 인식을 보여주는 지표다.
전문가적 분석 및 향후 영향 전망
이번 금리 상승 및 주가 반등의 재차 조정은 몇 가지 함의를 남긴다. 첫째, 트럼프 대통령의 인사 발언은 연준 의사결정에 대한 시장의 불확실성을 재고조하는 계기가 됐다. 해셋이 연준 의장으로 지목될 경우 시장은 금리 인하 가능성을 더 빠르게 반영했을 수 있으나, 매파 성향의 후보가 유력해질 경우 장기 금리는 추가 상승 여지가 있다. 이는 성장주, 특히 고밸류에이션을 가진 기술주에 단기적으로 부담으로 작용할 수 있다.
둘째, 제조업 생산의 예상 밖 증가와 기대인플레이션의 상승은 연준의 정책기조에 대해 매파(긴축 지속)적 신호를 강화한다. 이에 따라 채권 수익률이 추가 상승할 경우 주식시장으로의 유동성 유입이 제약될 가능성이 크다. 특히 자본비용 상승은 기업의 할인율을 높여 이익가치평가(valuation)에 하방 압력을 가할 수 있다.
셋째, TSMC의 CAPEX 상향과 AI 관련 투자의 지속 가능성은 반도체·데이터 스토리지 산업에 구조적 수요를 제공할 여지가 크다. 기술 섹터 내에서 펀더멘털(실적) 개선이 이어진다면 이번 금리상승은 업종별 차별화를 심화시키고, AI 수혜주 중심의 매수세는 지속될 수 있다. 다만 금리 민감 업종(예: 성장성 높은 기술주)과 전력·유틸리티처럼 규제·정책 리스크에 민감한 업종은 가격 변동성이 확대될 수 있다.
결론적으로 향후 시장은 연준 인사와 경제지표(특히 고용·물가) 발표, 기업 실적 발표에 민감하게 반응할 전망이다. 투자자 관점에서는 금리 상승 국면에서의 포트폴리오 리밸런싱(가치주·배당주·실물 자산 비중 조정)과 AI·반도체 등 구조적 수요 분야에 대한 중장기적 관점의 분산 투자가 요구된다.
참고·면책
본 기사는 2026년 1월 16일 Barchart에 게재된 내용을 기반으로 번역·정리한 것이며, 기사에 언급된 수치, 일정, 인물, 기관 등의 사실관계를 충실히 옮겼다. 투자 판단은 독자 개인의 책임이며, 본문은 참고용 정보 제공을 목적으로 한다.
