<뉴욕증시 마감동향> S&P 500 지수(티커: $SPX) (ETF SPY)는 목요일(현지시간) -0.50% 하락하며 1주일 만의 최저치로 마감했다. 다우존스 산업평균지수($DOWI, ETF DIA)는 -0.38% 내렸고, 기술주 중심의 나스닥 100 지수($IUXX, ETF QQQ)는 -0.43% 떨어졌다. 같은 날 12월물 E-미니 S&P 500 선물(ESZ25)은 -0.48%, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 -0.47% 각각 하락했다.
2025년 9월 26일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 주가 지수는 3거래일 연속 약세를 기록했으며 채권 금리 상승이 주가를 누르는 주된 요인으로 지목됐다. S&P 500, 다우, 나스닥 100 모두 1주일래 최저 수준으로 밀렸다.
미국 경제가 예상보다 견조하다는 신호가 잇따르면서 국채 금리가 오름세를 보였다.
10년 만기 미 국채수익률은 전장 대비 2bp 오른 4.17%로 3주 만의 최고치를 기록했다.
국채금리가 상승하면 기업의 할인율이 높아져 주식 밸류에이션을 압박하는 경향이 있다.
Barchart는 “Midday Barchart Brief” 뉴스레터를 통해 20만 명 이상의 구독자에게 시장 핵심 이슈를 전달하고 있다.
미국 2분기 GDP는 연율 기준 전기 대비 +3.8%로 상향 조정돼 시장 예상치(+3.3%)를 웃돌았다. 개인소비지출도 +2.5%로 종전(1.7%) 전망을 넘어섰다. 또한 2분기 근원 PCE 물가지수는 +2.6%로, 이전 발표치 2.5%를 상회했다.
주간 신규 실업수당 청구건수는 2개월 만의 최저치인 21만 8천 건으로 집계돼, 증가를 예상했던 23만 3천 건 대비 오히려 감소했다. 이는 고용시장이 여전히 탄탄함을 시사한다.
방위·항공기를 제외한 8월 핵심 자본재 신규주문은 전월 대비 +0.6% 증가해 ‘변동 없음’을 예상했던 시장 컨센서스를 크게 상회했다. 해당 지표는 기업 설비투자 흐름의 선행 지표로 해석된다.
같은 달 미국 기존주택 판매는 전월 대비 -0.2% 감소한 400만 건(연율)으로, 예상치 395만 건보다 양호했다.
제프 슈미트(Jeff Schmid) 캔자스시티 연방준비은행 총재는 “현 통화정책은 약간의 긴축적 수준이며, 인플레이션이 여전히 높은 상황에서 노동시장은 균형을 유지하고 있다”고 평가했다. 그는 “조기 금리인하 필요성은 크지 않다”는 견해를 내비쳤다.
비트코인 가격(티커 ^BTCUSD)은 옵션 만기(17억 달러 규모)가 가까워지면서 3주 만의 최저치로 -3% 급락했다.
시장에 잠재적 악재로 꼽히는 사안은 미국 연방정부의 셧다운(정부 기능 정지) 우려다. 10월 1일까지 예산안이 통과되지 않으면 셧다운이 불가피하며, 백악관은 “대통령 우선순위와 맞지 않는 프로그램의 직원 대량 해고”가 불가피하다고 경고했다.
한편 기업 실적 모멘텀은 긍정적이다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 기업의 22% 이상이 3분기 실적 가이던스를 상향 조정했는데 이는 1년 만의 최고치다. S&P 500 전체의 3분기 EPS 성장률 전망은 +6.9%로, 5월 말의 +6.7%에서 높아졌다.
시장 참가자들은 금요일 발표될 8월 개인소비(+0.5% m/m), 개인소득(+0.3% m/m), 근원 PCE 물가(+0.2% m/m, +2.9% y/y), 그리고 미시간대 소비자심리지수(9월 잠정치 55.4) 등에 주목하고 있다.
연방기금선물 가격은 10월 28~29일 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성을 86% 반영하고 있다.
해외 증시에서도 혼조세가 나타났다. 유럽 Euro Stoxx 50 지수는 -0.36% 하락한 반면, 중국 상하이종합지수는 -0.01% 소폭 하락, 일본 니케이225는 +0.27% 상승으로 마감했다.
채권 시장에서는 12월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNZ5)이 -10틱 하락했고, 수익률은 4.168%로 2.1bp 상승했다. 7년물 440억 달러 입찰에서 bid-to-cover ratio가 2.40으로 최근 10회 평균(2.63)을 밑돌아 2년 반 만의 최저치를 기록, 수요 부진이 확인됐다.
※ Bid-to-Cover Ratio란 국채 입찰 시 총 입찰 규모를 발행 규모로 나눈 값으로, 숫자가 높을수록 투자자 수요가 크다는 의미다.
유럽 국채금리도 동반 상승했다. 독일 10년물 금리는 3주 만에 2.780%까지 올라 2.6bp 상승했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.761%로 8.8bp 급등했다.
유로존 8월 신차 등록 대수는 전년 동월 대비 +5.3% 증가한 67만 8,000대였다.
같은 달 M3 통화공급 증가율은 +2.9%로 시장 전망 +3.3%에 못 미치며 1년래 최저를 기록했다.
독일 10월 GfK 소비자신뢰지수는 -22.3으로 전월 대비 1.2pts 개선됐으나 여전히 부정적 영역에 머물렀다.
이자율스왑시장은 10월 30일 예정된 ECB 통화정책회의에서 25bp 인하 가능성을 1% 미만으로 본다.
🖥️ 반도체주 약세는 전체 시장에 부담으로 작용했다. 마이크론 테크놀로지(MU) -3%대 약세를 비롯해 ARM Holdings(ARM), ON 세미컨덕터(ON)가 -2% 이상 하락했으며, 마이크로칩 테크놀로지(MCHP), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), NXP반도체(NXPI), 텍사스 인스트루먼트(TXN)도 -1%대 약세를 보였다.
⛓️ 암호화폐 관련주도 비트코인 가격 하락 영향으로 동반 하락했다. 마이크로스트래티지(MSTR)는 -7% 급락해 나스닥100 하락률 1위를 기록했고, 코인베이스(COIN), 비트디지털(BTBT), 갤럭시 디지털(GLXY), 마라 홀딩스(MARA), 라이엇 플랫폼스(RIOT)가 모두 -4% 이상 떨어졌다.
중고차 유통업체 카맥스(KMX)는 2분기 매출 65억 9,000만 달러로 컨센서스 70억 1,000만 달러를 크게 하회하면서 주가가 -20% 폭락, S&P 500 내 최대 낙폭을 기록했다.
신재생에너지 업체 Oklo Inc(OKLO)는 골드만삭스가 투자의견 ‘중립’과 목표주가 117달러로 커버리지를 시작한 뒤 -8% 하락했다.
전자 제조 서비스 기업 자빌(JBL)은 4분기 매출이 예상치를 웃돌았음에도, AI 인프라 부문의 마진 압박이 부각되면서 -6% 하락했다.
광산업체 프리포트 맥모란(FCX)은 인도네시아 Grasberg 광산 흙사태로 구리 공급에 포스마주르를 선언한 이후 이틀간 20% 이상 하락했다.
오라클(ORCL)은 로스차일드 & 코 레드번이 투자의견 ‘매도’와 목표가 175달러를 제시하면서 -5% 약세를 보였다.
테슬라(TSLA)는 8월 유럽 자동차 판매가 -22% 급감해 시장 점유율이 1.9%로 떨어지면서 -4% 하락했다.
리튬 아메리카스(LAC)는 미 행정부가 회사 지분 인수를 검토한다는 보도로 전일 +96% 급등에 이어 이날도 +22% 상승했다. 동종 업체 알버말(ALB)도 +4% 올랐다.
인텔(INTC)은 애플과의 투자 논의 보도에 힘입어 +8% 급등, S&P 500과 나스닥 100 상승률 선두에 섰다.
IBM(IBM)은 HSBC가 IBM의 헤론(heron) 양자 프로세서를 활용해 채권 가격 예측 정확도를 높이는 데 성공했다고 발표한 뒤 +5% 상승, 다우지수 상승을 견인했다.
마벨 테크놀로지(MRVL)는 최고경영자 머피가 105만 달러 상당의 지분을 매수했다는 공시 후 +4% 반등했다.
유나이티드 내추럴 푸즈(UNFI)는 BMO 캐피털마켓이 투자의견을 ‘시장수익률 상회’로 상향하고 목표가 36달러를 제시하자 +3% 상승했다.
CME 그룹(CME)은 씨티그룹이 투자의견을 ‘매수’로 격상하고 목표가 300달러를 제시한 뒤 +1% 상승 마감했다.
📅 실적 발표 예정(2025년 9월 26일): Compass Diversified Holdings(CODI), Immersion Corp(IMMR), Mercurity Fintech Holding(MFH), Triller Group(ILLR), XCF Global(SAFX).
기사 작성 시점에서 Rich Asplund는 본문에 언급된 어떤 종목에도 이해관계가 없다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공 목적이며, 투자 조언이 아니다.
추가 기사: ‘Stocks Slip Before the Open With Focus on U.S. Economic Data and Fed Speak’, ‘As Oil Prices Fall, Make This 1 Key Commodity Trade ASAP’, ‘Nasdaq Futures Climb as Alibaba and Micron Boost AI Sentiment’, ‘Thank You, Uncle Sam: Warren Buffett Praises Taxes …’ 등.
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※ 옵션 미결제약정(open interest)은 아직 청산되지 않은 옵션 계약 건수로, 만기일에 일시에 청산될 경우 가격 변동성이 확대될 수 있다.
전문가 시각으로 볼 때, 미국 경제지표의 서프라이즈 개선이 단기적으로는 금리 상승을 자극해 주식시장에 부담이 되지만, ‘좋은 경기, 나쁜 주가’ 국면이 오래 지속되기는 어렵다. 향후 근원 PCE가 둔화 추세를 이어가고 노동시장이 점진적으로 식어들 경우, 연준이 10월 회의에서 실제로 금리를 인하할지 여부가 글로벌 자산 가격의 향방을 좌우할 전망이다.
