미국 주요 지수 소폭 상승 마감 — 미국 증시는 2월 17일(현지시간) 소폭 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 마감 기준 +0.05% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18% 오름세로 장을 마감했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 올랐다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가가 반등한 배경에는 미국 1월 소비자물가(CPI)의 상승 폭이 예상보다 완만하게 나타난 점과 이에 따른 채권 금리 하락이 있었다. 미국 10년물 국채 수익률은 2.25개월 최저치인 약 4.05%로 하락해 주식에 우호적인 환경을 조성했다.
소프트웨어 업종의 회복은 종합 주가지수에 대한 지지 요인으로 작용했다. 반면 철강·알루미늄 관련 업종은 도널드 트럼프 행정부가 해당 제품에 대한 관세 범위를 축소하는 방안을 검토 중이라는 보도로 약세를 보였다. 장 초반에는 S&P 500과 나스닥100이 1주일 만의 저점으로 하락했으나, 장중 반등했다.
인플레이션·금리 관련 주요 수치 — 미국의 2026년 1월 소비자물가(CPI)는 전년 대비 +2.4%로 집계되어 전문가 예상치 +2.5%를 밑돌았다. 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 근원 CPI(에너지·식품 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 부합했으며, 이는 약 4년 9개월(4.75년) 만의 가장 낮은 상승률이다.
요약: 1월 CPI의 온건한 상승은 연준의 정책 완화(금리 인하) 가능성을 유지시키는 요인으로 해석되며, 이에 따라 장기 금리가 하락해 주식시장에 긍정적으로 작용했다.
실적 시즌과 기업별 동향 — 4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데 S&P 500 구성 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 발표 기업 371개 가운데 76%가 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상하며, 이는 연속 10분기째의 전년 대비 성장세라고 전했다. 일곱 대형 기술주(일명 ‘Magnificent Seven’)를 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 추정된다.
정책 기대와 시장의 확률 — 시장은 3월 17~18일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고, 다음 회의에서 기준금리를 25bp(0.25%) 인하할 확률을 약 10%로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)에 대해서는 스왑시장이 3월 19일 회의에서 25bp 인하 확률을 약 3%로 산정하고 있다.
해외 시장 및 채권 동향 — 유럽·아시아 증시는 대체로 하락 마감했다. 유로스톡스50는 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21% 하락했다.
미국 국채 및 유럽 국채 수익률 — 3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 금요일 종가 기준 12틱 상승했다. 10년물 수익률은 약 -4.2bp 하락해 4.056%를 기록했으며, 장중 4.045%의 2.25개월 최저치를 찍었다. 선물시장에서 채권 가격이 상승한 배경에는 예상보다 온건한 1월 CPI 발표과 채권 딜러들의 숏커버링(공매도 헤지 정리)이 작용했다. 딜러들은 국채·국채 선물에 걸린 숏 포지션을 축소했는데, 이는 재무부의 분기별 환매(quarterly refunding)로 예정된 약 $1,250억(약 1,250억 달러)의 국채·장기국채 매각을 앞두고 헤지 규모를 조정한 영향이다.
유럽 채권 — 독일 10년물 분트 금리는 2.755%로 -2.4bp 하락하며 2.25개월 최저를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.416%로 -3.6bp 하락해 3.5주 만에 최저 수준을 보였다. 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 상승을 기록했다.
업종별·종목별 주요 흐름 — 소프트웨어·기술주가 전반적인 지수 상승을 견인했다. CrowdStrike (CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow (NOW)는 +3% 이상 상승했다. Salesforce (CRM), Palantir (PLTR), Oracle (ORCL) 등도 각각 +2% 이상 올랐다. Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)은 각각 +0.54%, +0.32%로 소폭 상승 마감했다.
가상자산(비트코인) 연계주 강세 — 비트코인(^BTCUSD)이 장중 +4% 이상 반등하자 암호화폐 관련주가 급등했다. 코인베이스(COIN)는 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 가장 큰 상승폭을 기록했고, MARA, MSTR는 각각 +9%, +8% 이상, RIOT, GLXY 등도 +7% 이상 상승했다.
금속·소재 업종 약세 — 트럼프 행정부의 관세 범위 축소 소식으로 금속 업종은 급락했다. Century Aluminum (CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics (STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs, Nucor, Alcoa 등도 각각 -3%~-1%대 약세를 보였다.
기업 이벤트 — 주택업체 Tri Point Homes (TPH)은 스미토모 포레스트리(Sumitomo Forestry)에 약 $42.8억(약 42억 8천만 달러), 주당 $47에 인수되어 +26% 이상의 급등세를 기록했다. Rivian Automotive (RIVN)는 4분기 매출이 $12.9억로 컨센서스 $12.6억을 상회하고, 연간 차량 인도 전망치로 62,000~67,000대를 제시해 주가가 +26% 이상 올랐다.
그 외 실적 반응 — Maplebear (CART)은 4분기 매출 $9.92억으로 컨센서스 $9.718억을 상회해 +9% 이상 상승했고, Applied Materials (AMAT)는 1분기 조정 EPS $2.38(컨센서스 $2.21), 2분기 가이던스로 조정 EPS $2.44~$2.84를 제시해 +8% 이상 올랐다. Roku, Dexcom, Arista Networks, Airbnb 등도 실적 서프라이즈로 4%~8%대 강세를 보였다.
주요 약세 종목 — Pinterest (PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 컨센서스 $13.3억에 미달하고 1분기 매출 가이던스도 부진해 -16% 이상 급락했다. DraftKings (DKNG), Ryan Specialty (RYAN), Bio-Rad (BIO) 등도 실적·가이던스 부진으로 이틀간 급락세를 보였다. Constellation Brands (STZ)는 최고경영자 교체(신임 CEO Nicholas Fink, 4월 13일자 발령) 소식에 -7% 이상 하락했다. Norwegian Cruise (NCLH)는 CEO Harry Sommer의 즉시 사임과 John Chidsey의 교체 소식으로 -7% 이상 하락했다.
특이사항 — Expedia Group (EXPE)는 4분기 실적이 예상치를 웃돌았음에도 불구하고 블룸버그 인텔리전스의 AI 위험 장기화 경고 영향으로 주가가 -6% 이상 하락했다.
향후 전망과 시장 영향 분석 — 이번 CPI 결과는 단기적으로는 채권 수익률을 낮춰 성장주·기술주에 유리한 환경을 제공했다. 연준의 정책 경로가 인하 쪽으로 급속히 이동할 가능성은 크지 않으나, 인플레이션 둔화가 지속될 경우 금리 하락 기대감은 장기화될 수 있다. 이는 장기금리와 성장주의 밸류에이션 재평가로 이어질 가능성이 있다. 반면, 인공지능(AI) 관련 기술 발전과 확산으로 인한 산업 전환 위험은 중장기적으로 특정 업종에 구조적 불확실성을 높일 수 있으므로, 기술주 내에서도 개별 기업의 수익성·비용 구조·데이터 경쟁력이 차별화 요인이 될 전망이다.
투자자 관점의 실무적 시사점 — 채권금리 하락과 기업 실적 서프라이즈 비율(보고기업의 76%가 예상 상회)은 단기적 리스크 온(위험자산 선호) 환경을 지지한다. 그러나 관세 정책 변경, AI에 따른 구조적 충격, 기업 가이던스 악화 등은 변동성을 유발할 수 있으므로 포트폴리오 관리는 섹터 다각화, 이익가시성(earnings visibility)이 높은 기업 중심의 선별 투자, 금리 민감도가 높은 자산의 헷지 검토 등이 요구된다.
용어 설명 — 아래는 본 기사에 등장한 주요 용어의 설명이다.
소비자물가지수(CPI): 소비자가 구입하는 상품·서비스 가격의 평균 변동을 나타내는 지표로, 연준의 물가 판단에 중요한 입력값이다.
근원 CPI: 에너지와 식품 가격을 제외한 물가 지표로 가격 변동성이 큰 항목을 제외해 기초적인 물가 흐름을 파악한다.
10년물 T-note(미국 국채): 만기가 10년인 미국 국채로 장기 금리의 지표로 활용된다.
E-미니 선물: 주가지수 선물의 소형화된 계약으로 시장의 즉각적인 기대를 반영한다.
스왑시장: 중앙은행의 금리 결정에 대한 시장 참여자들의 기대(예: 금리 인하 확률)를 가격으로 반영하는 파생상품 시장을 의미한다.
기사 출처 및 공시 — 2026년 2월 17일자 기사 작성 시점에 원문 작성자인 Rich Asplund은 기사에 언급된 증권들에 대해 직·간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 수치와 정보는 보도 시점의 공개 자료에 기반한 것이다.
결론 — 1월 CPI의 온건한 흐름과 이에 따른 채권 수익률의 하락은 단기적으로 주식시장에 긍정적이었다. 그러나 관세 정책 변경 가능성, AI 확산에 따른 산업 구조 변화, 그리고 기업별 가이던스의 불확실성은 향후 시장 변동성의 주요 변수로 남아 있다. 투자자는 금리와 물가 지표의 추가 흐름, 기업별 실적·가이던스 발표, 그리고 정책(관세·규제) 관련 추가 소식을 면밀히 모니터링할 필요가 있다.
