미국 주요 주가지수는 2월 중순 거래에서 장중 약세를 딛고 소폭 상승 마감했다. S&P 500 지수는 금요일에 +0.05% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승으로 거래를 끝냈다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03% 상승했고, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 14일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주가지수는 장초반의 하락 흐름에서 반등해 플러스권으로 마감했다. 미국의 1월 소비자물가(CPI)가 예상보다 낮게 나타나면서 채권 금리가 하락했고, 이는 연방준비제도(Fed)가 향후 금리 인하을 유지할 가능성을 시사해 주식시장에는 매수 요인으로 작용했다. 특히 미국 10년물 국채 수익률은 2.25개월 만의 저점인 4.05%까지 하락했다.
시장 개요와 배경
금리 하락은 주식 전반에 긍정적으로 작용했으며, 소프트웨어 관련주의 반등이 시장 상승을 뒷받침했다. 반면 금속 관련 기업들은 도널드 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세 범위를 축소하려 한다는 보도로 인해 약세를 나타냈다.
이날 장 초반 S&P 500과 나스닥100은 1주일 내 최저치를 기록하기도 했다. AI(인공지능) 관련 우려가 일부 종목과 전반적 투자심리를 압박했다. 구글, Anthropic 등 기업이 내놓은 최신 AI 도구가 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 이미 교란할 정도로 충분히 발전했다는 우려가 제기되며 변동성을 확대했다.
물가 지표 상세
미국의 2026년 1월 CPI(소비자물가지수)는 전년 동월 대비 +2.4%로 집계되어 시장 예상치 +2.5%를 밑돌았다. 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 핵심 CPI(에너지·식품을 제외한 지표)는 전년 대비 +2.5%로 예상치에 부합했으며, 이는 약 4년 9개월(4.75년) 만에 가장 낮은 상승률이다.
실적 시즌
4분기 실적 시즌은 한창 진행 중이며, S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 발표를 마친 371개 기업 중 76%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P의 4분기 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해 분기 기준으로는 10분기 연속 전년 동기 대비 증가가 예상된다고 밝혔다. 초대형 기술주, 이른바 ‘매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)’을 제외하면 4분기 이익은 전년 동기 대비 +4.6% 증가할 것으로 추정된다.
정책·금리 기대
금융시장은 3월 17~18일 예정된 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 10%로 가격에 반영하고 있다. 유로존 쪽 시장 참여자들은 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서의 -25bp 인하 가능성을 약 3%로 보고 있다.
해외 시장 및 채권 동향
해외 증시는 금요일에 하락 마감했다. 유로스톡스50 지수는 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21% 하락으로 거래를 마쳤다.
채권 시장에서는 3월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNH6)가 금요일에 12틱 상승하며 거래를 마쳤다. 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 집계됐다. 당일 장중에는 4.045%까지 내려 2.25개월 최저치를 기록했다. 이는 미국 1월 CPI가 예상보다 작게 증가한 것이 연준 정책에 대해 비둘기파적(dovish) 해석을 낳으면서 채권 가격을 끌어올린 결과다. 또한 국채 딜러들의 숏 포지션 축소(숏 커버링)가 T-note 가격 상승을 부추겼다. 딜러들은 이번 주에 재무부의 분기 환매(quarterly refunding)를 대비해 선물로 해지한 숏 포지션을 일부 축소했다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 장중 2.753%까지 내려 2.25개월 저점을 기록했고 종가는 2.755%로 -2.4bp 하락했다. 영국 10년물 길트 금리는 장중 4.404%까지 떨어졌고 종가는 4.416%로 -3.6bp 하락 마감했다.
한편 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 전년 대비 및 전월 대비 상승폭이 커졌으며, 이는 1년 내 가장 큰 월간 상승을 의미한다.
업종·종목별 주요 흐름
소프트웨어주는 금요일에 전반적으로 강세를 보이며 시장 상승을 주도했다. CrowdStrike Holdings(CRWD)는 +4% 이상 상승했고 ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir Technologies(PLTR), Oracle(ORCL)도 각각 +2% 이상 상승했다. Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승으로 마감했다.
암호화폐에 노출된 종목군은 비트코인(BTC)의 +4% 이상 랠리에 힘입어 큰 폭으로 올랐다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상 급등하며 S&P 500 내 급등주를 주도했고, MARA Holdings(MARA)는 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상 상승했다. Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital Holdings(GLXY)도 각각 +7% 이상 올랐다.
금속 관련 기업들은 트럼프 행정부의 관세 범위 축소 보도에 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상 급락했고 Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor Corp(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
특정 기업 뉴스로는 Tri Pointe Homes(TPH)이 스미토모 포레스트리(Sumitomo Forestry)에 약 $42.8억(약 $47/주)에 인수되며 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억로 컨센서스 $12.6억를 상회하고, 연간 차량 인도 전망치(62,000~67,000대)가 컨센서스(63,402대) 중앙값과 근접하거나 상회하는 가운데 +26% 이상 급등했다.
Maplebear(CART)은 4분기 총매출 $9.92억으로 컨센서스 $9.718억를 상회하며 +9% 이상 상승했다. Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 $2.38로 컨센서스 $2.21를 상회했고 2분기 가이던스(조정 EPS $2.44~$2.84)가 컨센서스 $2.29를 상회해 +8% 이상 상승했다.
Roku(ROKU)는 4분기 순매출 $13.9억로 컨센서스 $13.5억를 웃돌고 연간 순매출 가이던스 $55.0억이 컨센서스 $53.4억를 상회해 +8% 이상 올랐다. Dexcom(DXCM)은 4분기 매출 $12.6억으로 컨센서스 $12.5억를 소폭 상회해 +7% 이상 상승 마감했다.
Arista Networks(ANET)는 4분기 매출 $24.9억으로 컨센서스 $22.9억를 상회하고 1분기 매출 가이던스 $26억을 제시해 +4% 이상 상승했다. Airbnb(ABNB)는 4분기 총 예약액이 $204억으로 컨센서스 $194.6억를 상회하고 1분기 매출 가이던스( $25.9억~$26.3억)도 컨센서스 $25.4억를 웃돌아 +4% 이상 올랐다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억이 컨센서스 $13.3억에 미달하고 1분기 매출 가이던스($9.51억~$9.71억)도 컨센서스 $9.809억에 못 미쳐 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스가 $65억~$69억로 컨센서스 $73.2억을 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다.
Ryan Specialty Holdings(RYAN)는 4분기 총매출이 $7.512억으로 컨센서스 $7.747억에 미치지 못해 -12% 이상 하락했으며 Bio-Rad Laboratories(BIO)는 4분기 조정 EPS가 $2.51로 컨센서스 $2.71에 못 미쳐 -12% 이상 급락했다.
Constellation Brands(STZ)는 -7% 이상 하락하며 S&P 500 약세 종목을 이끌었는데, 이는 니콜라스 핑크(Nicholas Fink)가 4월 13일부터 CEO로 승계한다는 발표에 따른 것이다. Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)는 해리 솜머(Harry Sommer) CEO가 즉시 사임하고 존 치드지(John Chidsey)가 후임으로 선임되면서 -7% 이상 하락했다.
Expedia Group(EXPE)은 4분기 실적이 예상치를 상회했음에도 불구하고 -6% 이상 하락했는데, 이는 블룸버그 인텔리전스가 AI를 “장기적 위험”으로 지적하면서 온라인 여행 업계 전반의 성장 전망에 대한 우려를 표명한 영향으로 풀이된다.
향후 시사점과 시장 전망
단기적으로는 물가 지표가 예상보다 온건하다는 점이 채권 금리를 낮추고 주식에 우호적으로 작용하고 있다. 만약 향후 몇 달간 CPI가 현재의 완만한 상승세를 유지한다면 연준의 인내적 태도는 유지되거나 완화되어 추가적인 금리 인하 기대를 확대할 가능성이 있다. 이는 주로 성장주와 기술주에 긍정적으로 작용할 수 있다.
반면 AI 관련 기술 발전에 따른 구조적 리스크는 특정 산업(금융, 물류, 소프트웨어 등)에 중대한 변화를 초래할 수 있어 일부 섹터의 변동성을 확대할 우려가 있다. 금속주는 관세정책 변화에 민감하게 반응하고 있어 정책 리스크가 이어지는 한 추가적인 조정 가능성이 존재한다.
또한 실적 시즌의 대체로 양호한 결과(보고 기업의 약 76%가 컨센서스 상회)는 기업의 이익 성장(4분기 예상치 +8.4%)이 경기 둔화 우려를 일부 상쇄하고 있다. 그러나 대형 기술주 제외 시 이익 성장률이 둔화되는 점은 시장의 내재적 위험을 시사한다.
요약하면, 단기적으로는 온건한 물가 지표와 이에 따른 금리 하락이 주식시장에 우호적으로 작용했으나, AI 발전에 따른 구조적 변화와 관세 정책 등 지정학적·정책적 변수는 향후 변동성을 높이는 요인이다.
용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다. CPI(Consumer Price Index)는 소비자물가지수로 일반 소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변화를 나타낸다. 핵심 CPI(core CPI)는 식품과 에너지를 제외한 CPI로 물가의 근원적 흐름을 파악하는 데 사용된다. 10년물 T-note(미국 재무부 10년물 국채)의 수익률은 장기 금리 기대를 반영하며, 주식에 대한 할인율과 위험프리미엄에 영향을 미친다. E-미니 선물은 주요 지수의 소형화된 선물계약으로 기관투자가들이 지수 리스크를 관리하는 데 사용한다. 스왑(Swaps)은 시장에서 파생상품 가격으로 통화 또는 금리의 미래 기대를 나타내는 도구이다.
기타 공시
본 보도는 2026년 2월 14일 발표된 Barchart의 시장 리포트를 바탕으로 작성되었으며, 원문 작성자인 Rich Asplund은 해당 기사 게시일에 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다고 명시되었다. 또한 원문은 해당 저자의 관점이며 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해를 반드시 반영하지는 않는다.
