미국 주식시장이 2월 13일(금) 장중 하락분을 회복하며 소폭 상승 마감했다. S&P 500 지수는 종가 기준 +0.05%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18%로 장을 종료했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시 상승은 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 완만하게 증가한 영향으로 채권 금리가 하락하면서 주식에 우호적인 환경이 조성된 데 따른 것으로 해석된다. 특히 10년 만기 미 국채 수익률은 2.25개월 만의 저점인 4.05%까지 하락했다.
시장 반등 배경과 섹터별 흐름
금리 하락 외에도 소프트웨어주(IT·SW 분야)의 회복이 전체 시장을 지지했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했으며 Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2%대 상승 마감했다. 반면 금속 섹터는 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 관세 범위를 좁히기 위해 작업 중이라는 보도로 약세를 보였고, Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다.
장 초반 S&P 500과 나스닥100은 한 주 최저치로 떨어지기도 했다. 인공지능(AI) 관련 우려이 투자 심리를 압박했는데, 구글과 Anthropic 등 기업과 스타트업이 내놓은 최신 AI 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 이미 교란시킬 수 있을 만큼 완성도가 높다는 우려가 부각됐다.
물가 지표와 관련해 미국의 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로, 예상치 +2.5%를 하회하며 7개월 만에 가장 낮은 상승률을 기록했다. 핵심 CPI(식료품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치에 부합했고, 약 4년 9개월 만의 최저 상승 속도를 보였다.
금리·채권 동향
3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 전일 대비 12틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 -4.2bp(기본포인트) 하락해 4.056%를 기록했다. 마감 시점에는 2.25개월 만의 저점인 4.045%까지 떨어졌다. 미 1월 CPI가 예상보다 작게 둔화되면서 연준의 통화정책에 대한 매파(긴축) 우려가 완화된 것이 금리 하락의 주요 원인으로 분석됐다. 또한, 채권 딜러들의 숏커버링(매도 포지션 정리)도 T-note 가격 상승을 부추겼다. 이는 재무부의 분기별 환매(quarterly refunding)에서 예정된 약 $1,250억(미 1250억 달러) 규모의 T-note 및 T-bond 매각에 대비해 단기적으로 구축했던 헤지 포지션을 되돌리는 과정의 영향으로 전해졌다.
유럽 국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 분트금리는 2.75% 부근으로, 2.25개월 만의 저점인 2.753%를 기록하며 -2.4bp 하락 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.404%까지 하락해 종가 기준 4.416%로 -3.6bp 내렸다. 한편 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 상승을 보였다.
시장(스왑)은 유로존 중앙은행(ECB)의 다음 통화정책 회의(3월 19일)에서 -25bp 금리 인하 가능성3%로 반영하고 있다. 반면 미국의 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)에서 -25bp 금리 인하 가능성은 약 10%로 평가되고 있다.
미국 주요 종목별 동향
암호화폐(비트코인) 급등(+4% 이상)에 연동된 종목들이 강세를 보였다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승 종목을 이끌었고, Marathon Digital Holdings(MARA)은 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)은 +8% 이상, Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital Holdings(GLXY)도 각각 +7% 이상 상승했다.
기업 인수·실적 호조가 주가를 끌어올린 사례도 여러 건 있었다. Tri Pointe Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry(스미토모 포레스트리)가 약 $42.8억(총액 약 42.8억 달러), 주당 $47에 인수한다는 소식에 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)는 4분기 매출이 $12.9억으로 컨센서스 $12.6억를 상회했고, 연간 차량 인도량을 62,000~67,000대로 전망해 주가가 +26% 이상 급등했다. Maplebear(CART)은 4분기 총매출 $9.92억로 컨센서스 $9.718억를 상회해 +9% 이상 올랐다.
반도체·장비업체도 호실적을 발표했다. Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정주당순이익(EPS) $2.38로 컨센서스 $2.21를 상회했고, 2분기 가이던스로 조정 EPS를 $2.44~$2.84로 제시해 시장의 기대를 웃돌면서 +8% 이상 상승했다. Roku는 4분기 순매출 $13.9억으로 컨센서스 $13.5억를 상회하고 연간 매출 가이던스를 제시해 +8% 이상 올랐다. Dexcom(DXCM)과 Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적 모멘텀으로 강세를 보였다.
한편 실적 부진이나 가이던스 약화로 크게 하락한 종목도 다수였다. Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 컨센서스 $13.3억에 미달하고 1분기 매출 가이던스가 약화되며 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스($65억~$69억)가 컨센서스 $73.2억을 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty Holdings(RYAN)과 Bio‑Rad Laboratories(BIO)도 실적 약화로 -12% 이상의 큰 폭 하락을 기록했다.
기업 소식으로는 Constellation Brands(STZ)가 CEO 교체를 발표하며 Nicholas Fink가 Bill Newlands를 이어 4월 13일부터 CEO직을 맡을 예정이라고 밝혀 주가가 -7% 이상 하락했고, Norwegian Cruise Line(NCLH)은 CEO Harry Sommer의 즉각 사임과 John Chidsey의 후임 임명 소식으로 -7% 이상 하락 마감했다.
향후 시사점 및 시장 영향 분석
이번 CPI 발표와 채권 금리 하락은 연준의 정책 경로에 대한 시장의 재평가로 이어지고 있다. 물가 상승률 둔화가 이어질 경우 연준은 금리 동결 지속 또는 비둘기적(완화적) 메시지 유지에 무게를 둘 가능성이 크다. 현재 시장이 다음 회의에서 -25bp 인하를 반영하는 확률은 낮게 형성되어 있으나(약 10%), 추가적인 물가 둔화 또는 경기 둔화 신호가 확인되면 금리 경로에 대한 재조정과 함께 장기금리의 추가 하락이 발생할 수 있다.
금리 하락은 일반적으로 성장 기대가 큰 기술·소프트웨어주에 유리하게 작용한다. 할인율 하락으로 미래 현금흐름의 현재가치가 상승해 밸류에이션이 개선되기 때문이다. 반면 관세 정책 변화 가능성 등으로 금속·원자재 섹터에는 부정적 요인이 지속될 수 있다. 또한 AI 관련 혁신이 산업 구조를 바꿀 수 있다는 우려는 단기적으로는 변동성을 확대할 수 있으나 장기적으로는 비용 절감과 생산성 향상이라는 긍정적 요인으로 작용할 가능성이 있어 업종별 차별화가 심화될 전망이다.
투자자 관점에서 단기적 매크로 지표(물가·금리)와 기업 실적을 동시에 모니터링하는 전략이 중요하다. 실적 시즌에서 보고를 마친 S&P 500 기업 중 약 76%가 컨센서스를 상회한 점은 시장의 펀더멘털이 여전히 견조함을 시사한다. 블룸버그 인텔리전스는 Q4 S&P 실적이 연간 대비 +8.4% 성장할 것으로 전망했고, 대형 IT(일명 Magnificent Seven)를 제외하면 +4.6% 증가할 것으로 추정했다. 이 같은 실적 개선은 단기적 금리 변동에도 불구하고 주가의 바닥을 지지하는 요인으로 작용할 수 있다.
용어 설명(투자자 참고)
소비자물가지수(CPI)는 소비자가 구매하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 통화정책 결정에 중요한 역할을 한다. 핵심 CPI는 식료품과 에너지를 제외한 항목으로 변동성이 큰 품목을 제거해 기저 추세를 볼 때 유용하다. 기본포인트(bp)는 금리 변동 측정 단위로 1bp는 0.01%포인트에 해당한다. 10년 만기 국채 수익률은 시장의 금리 전망과 인플레이션 기대를 반영하는 대표적 지표로, 주식 밸류에이션과 자산배분에 큰 영향을 준다. E‑mini 선물은 S&P나 나스닥 지수를 기초로 하는 소형화된 선물로, 장중 시장 기대를 나타내는 지표로 활용된다. 스왑 시장은 금리·통화 등에 대한 파생상품 가격을 통해 시장의 정책 기대치를 반영한다.
향후 체크리스트(투자 실무)
투자자는 향후 다음 포인트를 유의해야 한다: 첫째, 향후 CPI·PCE(개인소비지출) 등 추가 물가지표의 흐름이 연준의 정책 스탠스에 미치는 영향, 둘째, 기업 실적 시즌에서 발표되는 가이던스의 질(특히 IT·반도체·소비재 분야), 셋째, 지정학·무역(관세) 관련 뉴스가 원자재·금속 섹터에 미칠 영향, 넷째, AI·자동화 기술 발전이 특정 산업의 구조적 수요를 어떻게 재편할지에 대한 중장기 시사점 등이다. 이러한 포인트는 포트폴리오 리밸런싱과 리스크 관리에 직접적인 참고가 된다.
향후 일정
2026년 2월 17일(화) 예정된 실적 발표 기업으로는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource Inc(BLDR), Cadence Design Systems Inc(CDNS), Coca‑Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT Corp(EQT), FirstEnergy(FE), Genuine Parts Co(GPC), Kenvue Inc(KVUE), Labcorp Holdings(LH), Leidos Holdings(LDOS), Medtronic( MD T), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 있다.
기타 공시·면책
보도일 기준으로 본 기사 작성자와 관련된 직접·간접적 포지션 관련 정보는 원문에 명시된 바에 따라 공개되었다. 본문에 포함된 모든 수치와 정보는 정보 제공 목적이며 투자 판단을 위한 참고자료로만 활용되어야 한다.
