미국 증시가 채권 금리 하락에 힘입어 소폭 상승 마감했다.
주요 지수는 장중 하락을 반전해 상승 마감했으며, 연준의 향후 금리정책 기대와 기업 실적이 시장에 영향을 주었다.
2026년 2월 13일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, S&P 500 지수(SPY)는 금요일 장 마감 기준으로 +0.05% 상승했고, 다우 존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.18% 상승했다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03% 상승했고, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승 마감했다.
이날 주가 상승은 장초반 하락에서 회복한 결과다. 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되자 채권 금리가 하락했고, 이는 주식시장에 긍정적으로 작용했다. 10년물 미국 국채(10-year T-note) 수익률은 물가 둔화 소식에 2.25개월 최저 수준인 4.05% 근처로 하락했다.
또한 소프트웨어 관련 종목들이 반등하면서 시장 전반의 상승을 도왔다. 그러나 금속업종은 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 제품에 대한 관세 범위를 축소하려 한다는 보도가 전해지면서 하락했다.
같은 날 장 초반에는 AI(인공지능) 관련 우려가 투자심리를 압박해 S&P 500과 나스닥100이 1주일 최저치를 기록하기도 했다. 구글, Anthropic 등 여러 AI 스타트업과 기업들이 공개한 최신 도구가 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 교란할 수 있다는 우려가 제기되었다.
물가·금리 동향
미국의 1월 CPI는 전년비 +2.4%로, 시장 예상치인 +2.5%를 하회하며 7개월 만에 가장 낮은 상승률을 기록했다. 근원 CPI(식품·에너지 제외)는 전년비 +2.5%로, 예상치와 동일했으며 4년9개월(약 4.75년) 만에 가장 낮은 상승률이었다. 이런 결과는 연준(Fed)이 향후 금리 경로를 다소 완화적으로 바라볼 여지를 제공했다.
시장 참가자들은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하가 단행될 가능성을 약 10%로 가격에 반영하고 있다.
채권시장 동향
3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 금요일에 틱 기준 +12틱 상승 마감했으며, 10년물 수익률은 -4.2bp 하락한 4.056%로 집계됐다. 장중 T-note는 2.25개월 최고 가격(수익률은 2.25개월 최저) 수준까지 움직였고, 장전 야간 손실에서 회복했다. 이는 1월 CPI가 예상보다 작게 상승함에 따른 매수세와, 재무부(미국 국채)의 분기별 환매(quarterly refunding)를 앞두고 채권 딜러들이 이번 주에 매도(공매도)한 헤지를 청산한 영향이 복합적으로 작용했기 때문으로 분석된다.
유럽 국채 수익률도 동반 하락했다. 독일 10년물 분트(Bund) 수익률은 2.25개월 저점인 2.753%까지 내려갔고, 종가는 2.755%로 -2.4bp 하락했다. 영국 10년물 길트(Gilt) 수익률은 3.5주 저점인 4.404%까지 내린 후 4.416%로 -3.6bp 하락 마감했다.
독일의 1월 도매물가지수(Wholesale Price Index)는 전월 대비 +0.9%로, 1년 만에 가장 큰 상승폭을 기록했다.
시장 내 스왑(Swaps) 가격은 유럽중앙은행(ECB)의 다음 통화정책회의(3월 19일)에서 -25bp 금리 인하가 단행될 확률을 약 3%로 반영하고 있다.
주요 종목별 흐름
소프트웨어 섹터의 랠리가 지수 상승을 견인했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2% 이상 오르며 업종 강세를 지원했다. Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32%로 소폭 상승했다.
암호화폐 노출 종목도 비트코인(BTCUSD)이 +4% 이상 급등한 영향을 받아 상승했다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상 급등해 S&P 500 종목 가운데 상승폭이 가장 컸고, MARA Holdings(MARA)는 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상, Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)는 +7% 이상 상승했다.
반면 금속 관련주는 트럼프 행정부의 관세 축소 가능성 보도에 따른 매도압력으로 하락했다. Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락했다.
기업별 주요 뉴스로는 Tri Point Homes(TPH)가 Sumitomo Forestry에 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수되면서 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)는 4분기 매출이 12.9억 달러로 컨센서스인 12.6억 달러를 상회했고, 2026년 차량 인도 전망치를 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 올랐다.
이 밖에 Maplebear(CART)은 4분기 총매출이 9.92억 달러로 컨센서스 9.718억 달러를 웃돌며 +9% 이상 상승했고, Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정주당순이익(EPS)이 2.38달러로 컨센서스 2.21달러를 상회하며 실적 호조로 +8% 이상 올랐다. Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적·가이던스 호조로 큰 폭 상승했다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 13.2억 달러로 컨센서스 13.3억 달러를 하회하고 1분기 매출 가이던스가 취약해 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 전망치 65~69억 달러로 컨센서스 73.2억 달러를 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN)와 Bio-Rad(BIO)도 실적 부진으로 12% 수준의 급락을 기록했다.
향후 시사점 및 영향 분석
1월 CPI의 예상 하회는 단기적으로 채권 수익률을 낮추고 주식 시장에 우호적인 환경을 조성한다. 특히 성장주 및 기술·소프트웨어 업종은 금리 하락에 민감하게 반응할 가능성이 높다.
전문가적 관점에서 보면, 만약 향후 물가 데이터가 추가로 둔화될 경우 연준의 긴축 완화(완화적 신호) 가능성이 커져 채권 수익률 추가 하락과 주식 자금 유입을 유발할 수 있다. 반대로 고용지표 등 경제지표가 견조할 경우 연준의 완화 기대는 약화되고 금리는 다시 상승해 기술주 중심의 밸류에이션 조정으로 이어질 수 있다. 따라서 투자자들은 향후 CPI·고용지표·연준 위원들의 발언을 주의 깊게 모니터링해야 한다.
용어 설명
본 기사에서는 일반 독자를 위해 몇 가지 금융 용어를 간단히 설명한다. CPI(소비자물가지수)는 소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 인플레이션(물가 상승) 수준을 판단하는 핵심 통계다. E-미니 선물은 S&P 500, 나스닥 등 주가지수를 추종하는 소규모(축소된 규모) 선물계약을 말한다. T-note는 미국 재무부가 발행하는 중기(2~10년) 국채를 의미하며, 수익률은 채권 가격과 반대로 움직인다. 스왑(Swaps)은 시장이 미래 금리 움직임을 어떻게 가격에 반영하는지 파악하는 데 사용하는 파생상품 시장의 지표다.
향후 일정
한편, 실적 시즌은 진행 중이며 S&P 500 기업 중 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 상승할 것으로 전망해 10분기 연속 전년 대비 증가세를 기록할 것으로 내다봤다. 매그니피센트 세븐(거대 7개 기술 대형주)을 제외할 경우 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 예상된다.
마지막으로, 2026년 2월 17일에 보고 예정인 기업들로는 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), Expand Energy(EXE), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 있다.
보고·면책
기사 원문 집필자 Rich Asplund는 기사 게재일 현재 본문에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 기사에 표현된 견해는 반드시 Nasdaq, Inc.의 견해를 대변하지 않는다.
기사 작성: 바차트(Barchart) 보도 자료 종합·번역
