미국 주요 주가지수가 채권 금리 하락의 영향으로 소폭 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.05% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 올랐으며, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승 마감했다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 상승하면서 미국 10년물 국채 금리은 하락했고, 이는 주식시장에 긍정적으로 작용했다. 보고서에서는 10년물 금리가 2.25개월 저점인 약 4.05%로 내려갔다고 전했다.
금리와 물가 지표가 주식시장에 미치는 영향은 즉각적이었다. 경기 민감 업종과 기술주 전반이 조정을 받았던 장 초반 흐름을 회복하며 지수는 상승 전환했다. 소프트웨어 업종의 회복은 시장 전체에 지지 요인으로 작용했다. 반면 금속(철강·알루미늄) 관련주는 트럼프 행정부가 해당 제품에 대한 관세 범위를 축소하려는 보도가 전해지면서 약세를 보였다.
주요 배경 지표
미국 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 집계돼 컨센서스인 +2.5%를 하회했으며, 이는 7개월 만의 최저 상승률이다. 근원 CPI(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 일치했고, 약 4년 9개월 만의 가장 낮은 상승률로 보고되었다. 이러한 물가 지표는 연준(Fed)의 통화정책 방향에 대해 매파적 우려를 완화시켰다.
금융시장은 이같은 물가 지표를 반영해 단기적으로 완화적(dovish) 해석을 내렸다. 3월 만기 10년물 국채 선물(ZNH6)은 장중 상승(가격 상승)했으며, 10년물 수익률은 장중 -4.2bp 하락해 종가 기준 약 4.056%로 기록됐다. 장중 저점으로는 4.045%까지 떨어진 흐름이 관찰됐다. 채권시장에서는 또한 만기별로 트레이더들의 쇼트 커버링(short covering)이 진행되며 가격 상승을 부추겼다. 이는 국채 및 국채 선물의 헤지 포지션과 재무부의 분기별 채권 매각(예: 1250억 달러 규모의 T-note 및 T-bond 발행)과 연관됐다.
해외 시장 및 금리 동향
해외 증시는 대체로 하락 마감했다. 유로스톡스50는 -0.43% 하락했고, 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21%로 각각 마감했다. 유럽 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.25개월 저점인 약 2.755%로 마감(전일 대비 -2.4bp)했고, 영국 10년물 길트 금리는 약 4.416%로 마감(전일 대비 -3.6bp)했다. 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 상승폭을 기록했다.
시장 참가자들이 주목할 포인트
파생상품 시장(스왑)은 다음 연방공개시장위원회(FOMC, 3월 17-18일)에 대해 25bp(0.25%) 금리 인하 가능성은 약 10%로 평가하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 정책회의에서의 -25bp 인하 가능성은 시장 스왑에서 약 3%로 할인되었다.
업종·종목별 주요 흐름
소프트웨어 및 기술주가 장중 반등하면서 시장 상승을 견인했다. CrowdStrike Holdings (CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow (NOW)는 +3% 이상 상승했다. Salesforce (CRM), Palantir Technologies (PLTR), Oracle (ORCL) 등도 +2% 이상 올랐다. 이 외에 Adobe (ADBE)는 +0.54%, Intuit (INTU)는 +0.32%를 기록했다.
암호화폐 관련주도 비트코인(^BTCUSD)이 장중 >+4% 급등한 영향으로 큰 폭의 상승세를 기록했다. Coinbase Global (COIN)은 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승 종목을 이끌었고, MARA Holdings (MARA)는 +9% 이상, MicroStrategy (MSTR)는 +8% 이상 상승했다. Riot Platforms (RIOT)과 Galaxy Digital (GLXY)도 각각 +7% 이상 올랐다.
금속·강철 관련주는 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 적용 범위를 축소하는 방안을 검토한다는 보도로 약세를 보였다. Century Aluminum (CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics (STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs (CLF)와 Nucor (NUE)는 -3%대, Alcoa (AA)는 -1%대 하락 마감했다.
개별 기업 실적 및 주요 뉴스
합병·인수(M&A) 소식에서 Tri Pointe Homes (TPH)는 스미토모 포리스트리(Sumitomo Forestry)에 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수되며 주가가 +26% 이상 급등했다.
Rivian Automotive (RIVN)은 4분기 매출을 12억9000만 달러로 공시해 컨센서스 12억6000만 달러를 상회했고, 올해 차량 인도량을 62,000~67,000대로 전망해 중간값이 컨센서스(63,402대)를 소폭 상회했다. 이로 인해 RIVN은 +26% 이상 급등했다.
Maplebear (CART)는 4분기 총매출을 9억9200만 달러로 발표해 컨센서스 9억7180만 달러를 상회하며 주가가 +9% 이상 올랐다. 반도체 장비업체 Applied Materials (AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.38으로 컨센서스 $2.21을 상회했고, 2분기 가이던스를 $2.44~$2.84로 제시해 컨센서스 $2.29를 상회해 주가가 +8% 이상 상승했다.
스트리밍·미디어 및 하드웨어 분야에서는 Roku (ROKU)가 4분기 순매출 $13.9억으로 컨센서스 $13.5억을 상회하고 연간 순매출 가이던스를 $55억으로 제시해 주가가 +8% 이상 상승했다. 의료기기 업체 Dexcom (DXCM)는 4분기 매출 $12.6억로 컨센서스 $12.5억을 소폭 상회해 +7% 이상 상승했다.
네트워킹 장비 업체 Arista Networks (ANET)는 4분기 매출 $24.9억으로 컨센서스 $22.9억을 크게 상회했고, 1분기 매출 가이던스 $26억을 제시해 주가가 +4% 이상 올랐다. 온라인 숙박 플랫폼 Airbnb (ABNB)는 4분기 총 예약액(GBV)을 $204억으로 발표해 컨센서스 $194.6억을 상회했으며 1분기 매출 가이던스를 $25.9억~$26.3억으로 제시했다.
반면 실적 부진이나 보수적 가이던스가 악재로 작용한 종목도 있었다. Pinterest (PINS)는 4분기 매출이 $13.2억으로 컨센서스 $13.3억에 못 미치고 1분기 매출 가이던스 $9.51억~$9.71억을 제시해 주가가 -16% 이상 하락했다. DraftKings (DKNG)는 연간 매출 가이던스 $65억~$69억을 제시해 컨센서스 $73.2억을 크게 하회하며 -13% 이상 급락했다. 보험중개업체 Ryan Specialty Holdings (RYAN)는 4분기 매출이 $7.512억으로 컨센서스 $7.747억을 밑돌아 -12% 이상 하락했다. 생명과학 장비 업체 Bio-Rad Laboratories (BIO)는 4분기 조정 EPS가 $2.51로 컨센서스 $2.71에 못 미쳐 -12% 이상 하락했다.
그 외 주요 기업 뉴스로는 Constellation Brands (STZ)가 4월 13일부로 닉클라스 핑크(Nicholas Fink)가 CEO로 취임한다고 발표해 주가가 -7% 이상 하락했고, Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH)는 CEO 해리 섬머(Harry Sommer)가 즉시 사임하고 John Chidsey가 후임으로 선임되어 -7% 이상 하락했다. Expedia Group (EXPE)는 4분기 실적이 컨센서스를 상회했음에도 불구하고 AI 리스크에 대한 우려로 -6% 이상 하락했다(블룸버그 인텔리전스는 AI를 온라인 여행 산업의 장기 리스크로 지목).
일반 독자를 위한 용어 설명
본 보도에서는 일부 금융·파생용어가 사용되었다. CPI(소비자물가지수)는 소비자가 구매하는 상품·서비스의 가격 변동을 측정한 지표로, 물가 상승률을 판단하는 대표적 지표이다. 근원 CPI는 변동성이 큰 식품·에너지를 제외한 물가로, 통화정책 결정 시보다 지속적인 인플레이션 압력을 가늠하는 데 사용된다. 기준금리의 변동은 보통 bp(베이시스 포인트, 1bp = 0.01%)로 표기된다. 10년물 T-note(미 국채) 수익률은 장기 금리의 기준이 되며, 수익률이 하락하면 채권 가격은 상승한다. 스왑/선물은 시장이 향후 금리 변동을 어떻게 가격에 반영하는지를 보여주는 지표다.
시장 영향 분석 및 향후 전망
1월 CPI가 예상보다 낮게 나오며 금리 하락(수익률 하락)이 관찰된 것은 단기적으로 주식시장에는 플러스 요인이다. 수익률 하락은 할인율을 낮추어 가치평가(Valuation) 관점에서 성장주 및 기술주의 현금흐름을 더 매력적으로 만든다. 다만, 시장의 불확실성 요인은 여전히 존재한다. 첫째, 인공지능(AI) 관련 최신 도구들이 금융·물류·소프트웨어·운송 등 여러 산업을 단기간 내에 변화시킬 수 있다는 우려가 확산되며 일부 섹터에 대한 재평가가 진행되고 있다. 둘째, 무역정책(예: 철강·알루미늄 관세 범위 축소 가능성)은 관련 원자재·금속 업체에 직접적 영향을 주어 실물 섹터의 변동성을 높일 수 있다.
금리와 기업실적(어닝 시즌)의 조합이 향후 1분기~2분기 주가 흐름을 결정할 가능성이 높다. 현재로서는 실적 서프라이즈(보고기업의 76%가 컨센서스 상회)와 금리 완화 기대가 동시에 존재해 주식시장에 우호적 환경을 제공하지만, 이러한 긍정적 요인이 지속되려면 소비와 기업 이익의 추가 개선, 그리고 인플레이션이 다시 반등하지 않아야 한다. 연준의 3월 회의 전후로는 변동성이 확대될 수 있으므로 포지셔닝에 유의해야 한다. 특히 고수익·성장주 중심의 포트폴리오라면 금리 민감도를 고려한 리스크 관리가 권고된다.
중장기적으로는 AI 기술 발전이 기업의 비용구조와 수익 모델을 크게 바꿀 가능성이 있어 관련 섹터의 구조적 재편에 따른 투자 기회와 리스크가 공존한다. 또한 무역·정책 리스크(관세 조정)와 실물경제 지표(도매·소비 지표)의 방향성은 각 섹터별 실적 전망을 좌우할 것이다. 투자자들은 물가 지표, 연준의 의사표현, 기업별 가이던스(특히 매출·마진 가이던스)를 면밀히 관찰해야 한다.
향후 일정
주요 기업 실적 발표(2026-02-17 예정)로는 Allegion plc (ALLE), Builders FirstSource (BLDR), Cadence Design Systems (CDNS), Coca-Cola Europacific Partners (CCEP), Devon Energy (DVN), DTE Energy (DTE), EQT Corp (EQT), FirstEnergy (FE), Genuine Parts (GPC), Kenvue (KVUE), Labcorp (LH), Leidos (LDOS), Medtronic (MDT), Palo Alto Networks (PANW), Republic Services (RSG), Vulcan Materials (VMC) 등이 예정되어 있다.
공시·면책
원문 기사 작성자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 이 기사에 포함된 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 기사에 표현된 견해는 해당 저자의 것으로 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 반드시 반영하는 것은 아니다.
