미국 주요 지수가 채권 금리 하락에 힘입어 금요일 거래에서 소폭 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전일 대비 +0.05% 상승으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥 100 지수는 +0.18% 상승으로 각각 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 15일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 장 초반 하락에서 회복해 상승 마감했다. 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나타나면서 채권 금리가 하락했고, 이는 시장에서 연방준비제도(Fed)가 향후 금리 인하에 보다 여지가 있다고 해석되어 주식에 호재로 작용했다. 특히 미국 10년물 국채 수익률(10-year T-note yield)은 4.05%로 2.25개월 만의 저점으로 하락했다.
섹터별로는 소프트웨어 주가의 회복이 전반적인 시장을 지지했다. CrowdStrike Holdings(CRWD)는 +4% 이상 상승 마감했고 ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했다. Salesforce(CRM), Palantir Technologies(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2% 이상 상승했다. 반면 금속 업종은 트럼프 행정부가 철강과 알루미늄 제품에 대한 관세 범위를 좁히려 한다는 보도로 인해 하락했다.
핵심 통계: 미국 2026년 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%(예상 +2.5%)로 7개월 만에 가장 낮은 상승률을 기록했고, 1월 핵심 CPI(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 일치하며 약 4.75년 만에 가장 낮은 상승 속도를 보였다.
시장 초기에는 AI(인공지능)에 대한 우려로 주가가 하락하며 S&P 500과 나스닥 100이 1주일 내 최저치를 기록하기도 했다. Google, Anthropic 등 기업들이 발표한 최신 AI 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭운송 등 다양한 산업을 단기간에 교란할 수 있다는 우려가 제기되면서 투자심리가 위축됐다.
이자율 및 채권시장 동향을 보면, 3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 금요일에 12틱(ticks) 상승 마감했다. 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했으며, 장중에는 4.045%까지 하락해 2.25개월 최저치를 기록했다. 선물 가격은 미국 1월 CPI가 예상보다 작게 상승한 데 따른 매파적 압력 완화(=dovish)와 더불어 채권 딜러들의 숏 커버링(short covering) 영향이 결합해 상승했다. 채권 딜러들은 국채·장기채 판매(미국 재무부의 분기 환매 발행액 약 $1250억 규모)에 대비한 숏 헷지를 이 선물에서 일부 축소했다.
유럽 채권도 동반 하락(수익률 하락)했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.755%(-2.4bp)로 2.25개월 최저치를 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.416%(-3.6bp)로 3.5주 만의 저점을 기록했다. 한편 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 최대 상승을 기록했다.
금리 전망에 대해 시장은 3월 17~18일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 10%로 반영하고 있다. 유사하게 유럽중앙은행(ECB)의 다음 회의(3월 19일)에서는 -25bp 금리 인하 가능성이 스왑시장 기준으로 약 3%로 평가됐다.
주요 종목 동향을 상세히 보면, 암호화폐(비트코인) 랠리(+4% 이상)에 힘입어 가상화폐 관련주가 강세를 보였다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상으로 S&P 500의 상승주를 주도했고, Marathon Digital(MARA)과 MicroStrategy(MSTR)는 각각 +9% 이상, +8% 이상 올랐다. Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital Holdings(GLXY)도 +7% 이상 상승했다.
반면 금속 관련주는 관세 범위 축소 소식에 하락했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상 하락했으며, Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor Corp(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
기업별 주요 호재 및 악재는 다음과 같다. Tri Pointe Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry에 약 $42.8억 규모(주당 $47)로 인수되어 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)는 4분기 매출을 $12.9억으로 보고해 컨센서스 $12.6억을 상회했으며, 연간 차량 인도량을 62,000~67,000대로 전망해 중간값이 시장 컨센서스(63,402대)를 상회한다고 발표해 +26% 이상 상승했다.
기술·반도체·플랫폼 기업 가운데 Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.38를 보고해 컨센서스 $2.21를 상회했고, 2분기 가이던스로 조정 EPS $2.44~$2.84를 제시해 컨센서스 $2.29를 웃돌았다. Roku(ROKU)도 4분기 매출 $13.9억을 보고하고 연간 매출 가이던스를 제시해 +8% 이상 상승했다. Arista Networks(ANET), Dexcom(DXCM), Airbnb(ABNB) 등도 실적 호조로 강세를 보였다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 컨센서스 $13.33억에 미치지 못해 -16% 이상 급락했고, DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 $65억~$69억으로 제시해 컨센서스 $73.2억에 크게 못 미쳐 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty Holdings(RYAN)과 Bio-Rad Laboratories(BIO)도 실적 부진으로 각각 크게 하락했다. Constellation Brands(STZ)는 최고경영자(CEO) 교체 소식으로 -7% 이상 하락했고, Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)는 CEO 해임 소식에 -7% 이상 하락했다. Expedia Group(EXPE)은 4분기 실적은 양호했으나 AI 리스크 관련 언급으로 -6% 이상 하락했다.
향후 영향 및 시장 분석으로서, 단기적으로는 물가 지표가 완만하게 둔화되는 흐름이 이어질 경우 채권 금리는 추가 하락 압력을 받을 여지가 있고, 이는 성장주 및 위험자산에 우호적 요인으로 작용할 가능성이 높다. 다만 AI 관련 기술 발전과 규제·산업 구조 변동성은 특정 섹터(특히 소프트웨어·플랫폼·온라인 여행·금융)에 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있다. 또한 관세 정책 변화는 금속 업종과 관련 공급망에 실질적 영향을 미쳐 실물 부문과 연계된 종목들의 실적 전망을 재평가하게 만들 수 있다.
중기적 관점에서는 연준의 정책 신호와 노동시장 지표, 그리고 핵심 CPI의 추가 발표가 중요하다. 물가가 추가로 진정될 경우 시장은 금리 인하 기대를 더 적극적으로 반영할 수 있으며, 이는 채권 수익률의 추가 하락과 주식 밸류에이션(특히 고성장 기술주의 프리미엄 확대)으로 이어질 수 있다. 반대로 인플레이션 재가열 시 금리 상승과 밸류에이션 재조정이 불가피하다.
향후 일정 및 참고: 2026년 2월 17일 예정된 실적 발표 기업으로는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource Inc(BLDR), Cadence Design Systems Inc(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy Corp(DVN), DTE Energy Co(DTE), EQT Corp(EQT), Expand Energy Corp(EXE), FirstEnergy Corp(FE), Genuine Parts Co(GPC), Kenvue Inc(KVUE), Labcorp Holdings Inc(LH), Leidos Holdings Inc(LDOS), Medtronic PLC(MDT), Palo Alto Networks Inc(PANW), Republic Services Inc(RSG), Vulcan Materials Co(VMC) 등이 있다.
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