미국 주요 지수가 2월 17일(현지시간) 장을 소폭 상승으로 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.05% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10% 상승, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.18% 상승으로 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14%의 상승폭을 기록했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 장초반 하락세에서 회복해 소폭 상승으로 마감했다. 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 상승한 결과, 채권 수익률 하락이 주식에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 4.05%로 2.25개월 저점을 기록했다.
소프트웨어 업종의 회복이 전체 시장을 지지한 한편, 금속(철강·알루미늄) 관련 종목은 도널드 트럼프 행정부가 관세 범위를 좁히려 한다는 보도로 약세를 보였다.
장 초반에는 S&P 500과 나스닥100이 1주일 최저치를 기록하는 등 약세 흐름을 보였다. 인공지능(AI)에 대한 우려이 종목별로 부담으로 작용하면서 투자 심리가 위축됐다. 구글(Google), Anthropic 및 여러 AI 스타트업이 내놓은 최신 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 다수의 산업을 교란할 수 있다는 우려가 제기됐다.
미국 1월 CPI(전년비)는 +2.4%로 예상치 +2.5%보다 낮았으며, 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 1월 근원 CPI(식료품·에너지 제외)는 +2.5% 전년비로 예상치에 부합했고, 4년 9개월(약 4.75년) 만에 가장 낮은 상승 속도를 보였다.
4분기 실적 시즌은 이미 본격화됐으며 S&P 500 구성기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 실적은 주식에 긍정적 요인으로 작용했는데, 발표를 마친 371개 기업 중 76%가 컨센서스(기대치)를 상회+8.4% 성장할 것으로 전망해, 이는 10분기 연속의 연간 성장이 될 것으로 봤다. ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주를 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 예상된다.
시장 참가자들은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)에서 25bp(0.25%)의 금리인하 가능성을 약 10%로 반영
해외 증시는 대체로 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 니케이225는 -1.21%로 장을 마감했다.
금리 동향
3월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 금요일에 12틱 상승으로 마감했다. 10년물 국채 수익률은 -4.2bp(베이시스포인트) 하락해 4.056%를 기록했다. 3월물 T-note는 금요일에 2.25개월 최고가로 올랐고, 10년물 수익률은 2.25개월 저점인 4.045%까지 하락했다. 이는 예상보다 낮은 1월 CPI로 인해 연방준비제도(Fed)의 통화정책에 대한 비둘기파적(dovish) 시각을 강화한 결과다. 또한 채권 딜러들의 숏커버링(short covering)이 T-note 가격을 밀어올렸는데, 이는 이번 주에 딜러들이 국채 선물에 쌓아둔 숏 헤지를 축소했기 때문이다. 이러한 숏커버링은 미 재무부의 분기별 환매(quarterly refunding)에서 예정된 $1250억(125 billion 달러)의 T-note·T-bond 발행
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.753%로 2.25개월 저점을 기록하며 -2.4bp 하락 마감했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.404%로 3.5주 저점을 기록하며 -3.6bp 하락해 4.416%로 마감했다. 한편, 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월대비 +0.9%로, 지난 1년 중 가장 큰 월간 상승폭을 보였다. 시장의 스왑(swap) 가격은 다음 유럽중앙은행(ECB) 정책회의(3월 19일)에서 -25bp의 금리인하 반영 확률을 약 3%로 할인하고 있다. 미국 개별 종목 동향 소프트웨어 종목의 랠리가 시장 전반을 견인했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2% 이상 상승 마감했다. Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승했다. 암호화폐(비트코인) 연관주는 비트코인 시세가 +4% 이상 랠리를 보이자 급등했다. 코인베이스(COIN)는 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승주를 이끌었고, MARA Holdings는 +9% 이상, MSTR는 +8% 이상 상승했다. Riot Platforms와 Galaxy Digital(GLXY)도 +7% 이상 상승 마감했다. 금속·철강 관련업종은 트럼프 행정부의 관세 범위 축소 보도로 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락했다. 기업별 특이 이슈 및 실적로는 다음과 같다. Tri Pointe Homes(TPH)는 스미토모 포레스트리(Sumitomo Forestry)에 약 $42.8억(4.28 billion 달러), 주당 $47에 인수되며 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억(1.29 billion 달러)로 컨센서스 $12.6억을 상회하고, 연간 차량 인도 전망치를 62,000~67,000대로 제시했는데 중앙값은 컨센서스(63,402대)를 웃돌아 주가가 +26% 이상 상승했다. Maplebear(CART)는 4분기 총매출이 $9.92억(992 million 달러)로 컨센서스 $9.718억을 상회해 +9% 이상 올랐고, Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 EPS가 $2.38로 컨센서스 $2.21을 상회했으며 2분기 가이던스를 $2.44~2.84로 제시해 컨센서스 $2.29를 웃돌아 주가가 +8% 이상 상승했다. Roku(ROKU)는 4분기 순매출이 $13.9억으로 컨센서스 $13.5억을 상회하고, 연간 순매출 가이던스를 $55.0억으로 제시해 컨센서스 $53.4억을 상회해 +8% 이상 상승했다. Dexcom(DXCM)는 4분기 매출 $12.6억으로 컨센서스 $12.5억을 소폭 상회해 +7% 이상 올랐다. Arista Networks(ANET)는 4분기 매출이 $24.9억으로 컨센서스 $22.9억을 상회했고, 1분기 매출 전망치 $26억도 컨센서스 $23.9억을 상회해 +4% 이상 상승했다. Airbnb(ABNB)는 4분기 총 예약액(총 부킹 가치)이 $204억(20.4 billion 달러)으로 컨센서스 $194.6억을 상회하고 1분기 매출 전망치 $25.9억~$26.3억으로 제시해 컨센서스 $25.4억을 상회하며 +4% 이상 올랐다. 반면 실적이 부진하거나 가이던스가 약한 기업은 큰 폭으로 하락했다. Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 컨센서스 $13.3억에 미달하고 1분기 매출 가이던스 $9.51억~$9.71억이 컨센서스 $9.809억을 하회해 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 전망을 $65억~$69억으로 제시해 컨센서스 $73.2억보다 낮아 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty Holdings(RYAN)는 4분기 총매출 $7.512억으로 컨센서스 $7.747억에 못 미쳐 -12% 이상 하락했다. Bio-Rad(BIO)는 4분기 조정 EPS가 $2.51로 컨센서스 $2.71에 미달해 -12% 이상 하락했다. Constellation Brands(STZ)는 닉콜라스 핑크(Nicholas Fink)가 4월 13일부터 CEO로 선임된다고 발표해 -7% 이상 하락하며 S&P 500 내 최대 낙폭을 기록했고, Norwegian Cruise Line(NCLH)는 CEO 해리 썸머(Harry Sommer)가 즉시 사임하고 존 치드시(John Chidsey)가 후임으로 선임되면서 -7% 이상 하락했다. Expedia(EXPE)는 4분기 실적이 예상치를 웃돌았음에도 불구하고 블룸버그 인텔리전스의 “AI가 온라인 여행업 전반에 장기적인 리스크”라는 경고로 -6% 이상 하락 마감했다. 향후 시장 및 정책 영향 분석 이번 주 공개된 1월 CPI가 예상보다 낮게 나옴에 따라 단기적으로 채권 수익률이 추가 하락할 가능성이 존재한다. 낮은 물가상승률은 연준의 통화완화(금리인하) 기대를 높여 장기물 금리를 압박할 수 있으며, 이는 성장주와 기술주 등 금리 민감 업종에는 긍정적으로 작용할 가능성이 있다. 반대로 경기민감 업종, 특히 수출·원자재 관련 기업들은 통화 및 정책 불확실성으로 인해 변동성이 확대될 수 있다. 또한 실적 시즌에서 발표된 기업별 가이던스와 매출·이익 수치가 혼조 양상을 보이고 있어 다음 분기 실적 전망은 종목별 차별화가 더욱 심화될 가능성이 높다. 대형 기술주와 소프트웨어 기업의 강세는 AI·클라우드 인프라 수요의 지속을 시사하지만, AI가 산업 전반에 미칠 영향에 대한 경계감은 단기 변동성을 높이는 요인이다. 금속 섹터의 약세는 관세정책 변화가 실제로 시행될 경우 관련 기업 이익률에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자들은 정책 발표와 규제 뉴스에 주목할 필요가 있다. 단기 매크로 시나리오로는, 물가 지표가 약화되는 경로가 지속되면 시장은 금리 인하 기대를 더욱 반영해 주식·채권 동시 강세(리스크온)를 연출할 수 있다. 반대로 경기 지표가 반등하거나 고용 등 다른 물가 압력 요소가 강하게 나오면 금리 반등으로 전환될 수 있어 섹터 로테이션이 신속하게 발생할 가능성이 있다. 투자자 관점에서는 거시지표, 연준 위원 발언, 기업 가이던스의 일관성을 모니터링하면서 포지션을 조정하는 것이 바람직하다. 향후 일정 금일(2월 17일) 발표 예정 또는 실적 발표 일정에는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT Corp(EQT), Expand Energy(EXE), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue Inc(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 포함돼 있다. 공시 및 면책 게시일 기준으로 Rich Asplund(리치 애스플런드)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공의 목적으로만 제공된다. 원문에 따르면 본 기사에 표현된 견해와 의견은 저자의 것이며 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해를 반영하지 않을 수 있다.
