미국 시가총액 기준 주요 지수들이 2월 16일(현지시간) 거래에서 장중 하락을 회복하며 소폭 상승으로 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.05% 상승해 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 0.10%, 나스닥 100 지수는 0.18% 상승으로 장을 마쳤다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 0.03% 상승, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 0.14% 상승했다.
2026년 2월 16일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 주식시장의 회복은 국채 수익률 하락과 소프트웨어주 강세가 주요 배경이었다. 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 상승하면서 연방준비제도(Fed)가 향후 금리 인하를 더 유지하거나 재고할 여지가 커졌다는 해석이 나왔다. 이에 따라 10년 만기 미 국채 수익률은 4.05%로 2.25개월 최저 수준까지 하락했다.
시장은 장 초반 AI(인공지능) 관련 우려로 하락해 S&P 500과 나스닥 100이 1주일 만에 저점으로 밀리는 모습을 보였다. 구글, Anthropic 및 여러 AI 스타트업들이 공개한 최신 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 다수의 산업을 교란할 수준에 근접했다는 우려가 투자 심리를 압박했다.
같은 맥락에서 이날의 물가 지표는 다음과 같다: 미국 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로, 예상치(+2.5% y/y)를 하회하며 7개월 만에 가장 완만한 상승을 기록했다. 1월 핵심(core) CPI는 전년 대비 +2.5%로 예상치에 부합했으며, 이는 약 4년 9개월(4.75년) 만에 가장 낮은 상승 속도다.
또한, 이번 분기 실적 시즌이 본격화되면서 S&P 500 구성사의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 발표를 마친 371개사의 약 76%가 시장 전망을 웃도는 실적을 발표해 주가를 지지했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 순이익이 전년 대비 +8.4% 성장할 것으로 전망해, 이는 연속 10분기 연률 성장세에 해당한다고 집계했다. 단, 일곱 개의 초대형 기술주(Magnificent Seven)를 제외하면 4분기 순이익은 +4.6% 증가할 것으로 예상된다.
금리 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 10%로 반영하고 있다.
금리 및 채권 시장 동향
3월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 금요일에 12틱 상승으로 마감했으며, 10년물 실제 수익률은 -4.2bp(0.042%) 하락해 4.056%로 마감했다. 장중에는 4.045%까지 하락해 2.25개월 최저치를 기록했다. 물가 지표가 예상보다 완만하게 나온 점이 매수 심리를 자극한 가운데, 국채 딜러들의 숏 커버링(short covering)이 T-note 가격 상승을 추가로 견인했다. 딜러들이 이번 주 재무부의 분기 환매(quarterly refunding)에 따른 1,250억 달러 규모의 T-note·T-bond 매각에 대비해 설정했던 숏 헤지 포지션을 축소(청산)한 것이 영향을 미쳤다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(번들, bund) 수익률은 2.755%로 -2.4bp 하락해 2.25개월 최저를 기록했고, 10년 영국 길트(gilt) 수익률은 4.416%로 -3.6bp 하락해 3.5주 최저를 기록했다. 한편 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로, 1년 만에 가장 큰 상승을 보였다.
시장 참가자들이 반영하는 유럽 중앙은행(ECB)의 다음 정책 회의(3월 19일)에서의 -25bp 인하 가능성은 스왑(swap) 시장 기준으로 약 3%로 낮게 책정되어 있다.
미국 개별 종목 및 업종 동향
소프트웨어 업종이 금요일 시장을 견인했다. CrowdStrike Holdings (CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow (NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce (CRM), Palantir Technologies (PLTR), Oracle (ORCL) 등도 +2% 이상 상승 마감했다. Adobe (ADBE)는 +0.54%, Intuit (INTU)는 +0.32% 상승했다.
암호화폐와 연계된 종목들도 비트코인(\^BTCUSD) 급등(+4% 이상)에 힘입어 강세를 보였다. Coinbase Global (COIN)은 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 선두 상승주가 되었고, MARA Holdings (MARA)는 +9% 이상, MSTR (MicroStrategy)는 +8% 이상 상승했다. Riot Platforms (RIOT)과 Galaxy Digital Holdings (GLXY)도 +7% 이상 상승 마감했다.
반면 금속·철강 관련주는 관세 축소 가능성 보도에 약세를 보였다. 도널드 트럼프 행정부가 강철 및 알루미늄 제품에 대한 관세 범위를 좁히는 방안을 모색 중이라는 소식에 Century Aluminum (CENX)는 -7% 이상 하락, Steel Dynamics (STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs (CLF)와 Nucor (NUE)는 -3% 이상, Alcoa (AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
특정 기업별 재무·기업 이벤트도 강한 주가 반응을 보였다. Tri Point Homes (TPH)는 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 Sumitomo Forestry에 인수된다는 소식에 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive (RIVN)은 4분기 매출이 12억9천만 달러로 컨센서스(12억6천만 달러)를 상회하고 연간 차량 인도 전망치(62,000~67,000대, 중간값은 컨센서스 63,402대 상회)를 제시하면서 +26% 이상 급등했다.
Maplebear (CART)는 4분기 매출이 9억9,200만 달러로 컨센서스(9억7,180만 달러)를 상회해 +9% 이상 상승했고, Applied Materials (AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 2.38달러로 컨센서스(2.21달러)를 웃돌고 다음 분기 가이던스(조정 EPS 2.44~2.84달러)가 컨센서스(2.29달러)를 상회하며 +8% 이상 상승했다. Roku (ROKU)도 4분기 순매출 13억9천만 달러로 컨센서스(13억5천만 달러)를 웃돌고 연간 가이던스도 상향 제시해 +8% 이상 상승했다. Dexcom (DXCM)은 4분기 매출 12억6천만 달러로 컨센서스(12억5천만 달러)를 소폭 상회해 +7% 이상 올랐다.
Arista Networks (ANET)는 4분기 매출 24억9천만 달러로 컨센서스(22억9천만 달러)를 상회하고 1분기 매출 가이던스 26억 달러를 제시해 +4% 이상 상승 마감했다. Airbnb (ABNB)는 4분기 총 예약액(gross booking value) 204억 달러로 컨센서스(194.6억 달러)를 상회하고 1분기 매출 전망(25.9~26.3억 달러)이 컨센서스(25.4억 달러)를 웃돌아 +4% 이상 상승했다.
반면 일부 종목은 실적 부진 또는 가이던스 약화로 급락했다. Pinterest (PINS)는 4분기 매출 13.2억 달러가 컨센서스(13.3억 달러)에 미달하고 1분기 매출 가이던스(9.51~9.71억 달러)가 컨센서스(9.809억 달러)에 못 미쳐 -16% 이상 하락했다. DraftKings (DKNG)는 연간 매출 가이던스 65~69억 달러를 제시해 컨센서스(73.2억 달러)를 크게 하회하며 -13% 이상 급락했다. Ryan Specialty Holdings (RYAN)도 4분기 총매출이 7억5,120만 달러로 컨센서스(7억7,470만 달러)에 미치지 못해 -12% 이상 하락했고, Bio-Rad Laboratories (BIO)는 4분기 조정 EPS 2.51달러로 컨센서스(2.71달러)에 못 미쳐 -12% 이상 하락했다.
Constellation Brands (STZ)는 최고경영자(CEO) 교체 소식으로 -7% 이상 하락했는데, Nicholas Fink이 4월 13일부로 Bill Newlands의 뒤를 이어 CEO에 취임한다고 발표했다. Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH)는 최고경영자 Harry Sommer가 즉시 사퇴하고 John Chidsey가 후임으로 선임되면서 -7% 이상 하락했다. Expedia Group (EXPE)는 4분기 실적이 예상보다 좋았음에도 불구하고 블룸버그 인텔리전스가 AI를 온라인 여행 산업의 장기 위험요인으로 지적하면서 -6% 이상 하락했다.
용어 설명(투자자·일반 독자를 위한 보충)
이 기사에서 자주 등장하는 전문 용어는 다음과 같다. E-mini 선물은 주요 지수의 표준 선물 계약을 축소한 소형 계약으로, 개인 투자자와 헤지펀드에서 활발히 거래된다. 핵심(core) CPI는 에너지와 식품 가격을 제외한 물가 지표로, 통화정책 결정에서 중요하게 참조된다. T-note는 미 재무부가 발행하는 중기(보통 2~10년) 국채를 뜻하며, 수익률(yield)은 채권 가격과 반대로 움직인다. 번들(bund), 길트(gilt)는 각각 독일·영국의 국채를 지칭하는 용어다. 숏 커버링은 공매도 포지션을 청산하기 위해 매수하는 행위를 말하며, 이는 채권 가격을 급등시킬 수 있다. 스왑 시장의 확률 반영는 시장이 특정 이벤트(예: 금리인하)의 확률을 파생상품 가격에 반영하는 방식이다.
시장 함의와 향후 전망
이번 주 발표된 완만한 물가 지표와 10년물 수익률의 하락은 단기적으로 주식시장에 긍정적으로 작용할 가능성이 크다. 특히 금리 민감도가 높은 성장주와 소프트웨어주는 금리 하락 기대에 민감하게 반응하는 경향이 있어 추가 랠리의 여지가 있다. 다만 AI에 따른 구조적 충격 가능성과 일부 업종(금속·관광)의 펀더멘털 약화는 업종 간 차별화를 심화시킬 수 있다.
중·장기적으로는 다음과 같은 요인들을 주시해야 한다: 첫째, 물가의 추가 둔화 여부와 이에 따른 Fed의 정책 스탠스 변화, 둘째, 재무부의 분기 환매 규모(1,250억 달러)에 따른 채권 공급과 딜러 헤지 행태, 셋째, AI 확산에 따른 생산성 변화와 기업 실적에 미치는 영향이다. 현재 시장은 3월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 낮게(약 10%) 반영하고 있으므로, 물가 지표가 추가로 완만해지지 않는 한 즉각적인 인하 가능성은 제한적이다.
향후 일정
다음날(2026년 2월 17일) 실적 발표 예정 기업으로는 Allegion plc (ALLE), Builders FirstSource Inc (BLDR), Cadence Design Systems Inc (CDNS), Coca-Cola Europacific Partners (CCEP), Devon Energy Corp (DVN), DTE Energy Co (DTE), EQT Corp (EQT), Expand Energy Corp (EXE), FirstEnergy Corp (FE), Genuine Parts Co (GPC), Kenvue Inc (KVUE), Labcorp Holdings Inc (LH), Leidos Holdings Inc (LDOS), Medtronic PLC (MDT), Palo Alto Networks Inc (PANW), Republic Services Inc (RSG), Vulcan Materials Co (VMC) 등이 있다.
기사 작성 시점 기준으로 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 종목에도 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다.
이 기사의 정보와 데이터는 오로지 정보 제공 목적이며, 기사에 포함된 견해는 필자의 개인적 의견으로 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장과 반드시 일치하지 않을 수 있다.
