미국 주식시장이 2월 17일(현지시간) 장중 하락에서 반등하며 소폭 상승으로 마감했다. S&P 500 지수는 이날 +0.05%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥 100 지수는 +0.18% 상승으로 장을 마쳤다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되면서 채권 금리가 하락했고, 이는 주식시장에 긍정적으로 작용했다. 10년물 미 국채 수익률은 물가 지표 발표 이후 2.25개월 최저치인 4.05% 근처까지 하락했다. 채권 금리의 하락은 향후 연준의 금리 인하 기대를 자극할 수 있어 위험자산인 주식에 호재로 작용했다.
시황 요약
장 초반 지수는 약세를 보이며 S&P 500과 나스닥 100이 1주일 만의 저점을 기록했으나, 채권 금리 하락과 소프트웨어 업종의 회복에 힘입어 종국에는 소폭 상승 마감했다. 한편 금속 관련 기업들은 트럼프 행정부가 강철 및 알루미늄 관세 범위를 축소하는 방안을 검토한다는 보도에 의해 하락했다.
물가(Inflation)와 연준 전망
미국의 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 발표되어 시장 예상치 +2.5%를 밑돌았고, 이는 7개월 만의 가장 낮은 상승률이다. 핵심(Core) CPI는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 일치했으며 약 4년 9개월 만에 가장 완만한 상승을 보였다. 이 같은 결과는 연준이 향후 통화정책 완화(금리 인하)를 더 용이하게 고려할 수 있다는 기대를 형성했으며, 시장은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 10%로 반영하고 있다.
금리·채권 시장 동향
3월물 10년물 국채 선물(ZNH6)은 이날 12틱 상승으로 마감했고, 10년물 수익률은 -4.2bp(베이시스포인트) 하락한 4.056%로 집계됐다. 장중 10년물 수익률은 4.045%까지 하락해 2.25개월 최저치를 기록했다. 이 같은 움직임은 예상보다 낮은 1월 CPI와 채권시장 내 숏커버(매도포지션 청산)에 기인한 것으로 분석된다. 채권 딜러들이 미 재무부의 분기별 환매(Quarterly refunding)에 따른 T-note·T-bond 매물(약 1250억 달러)을 헤지하기 위해 숏 포지션을 축소한 점도 금리 하락을 부추겼다.
유럽 및 아시아 시장
해외 증시는 대체로 하락 마감했다. 유로스톡스 50는 -0.43%, 중국 상하이 종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이 225는 -1.21% 하락했다. 유럽 국채 수익률도 동반 하락했는데, 독일 10년물 분트 금리는 2.755%(-2.4bp)로 2.25개월 최저 수준, 영국 10년물 길트 금리는 4.416%(-3.6bp)로 3.5주 최저 수준을 기록했다. 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 월간 상승을 보였다.
업종 및 주요 종목 동향
소프트웨어 업종의 회복이 지수 상승을 견인했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 각각 +2% 이상 상승 마감했다. Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)도 소폭 상승했다.
암호화폐(비트코인) 강세에 연동된 종목들도 급등했다. 비트코인이 +4% 이상 상승한 영향으로 Coinbase(COIN)는 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승세를 기록했다. Marathon Digital(MARA)과 MicroStrategy(MSTR)는 각각 +9% 이상, +8% 이상 상승했고 Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)도 +7% 이상 올랐다.
반면 금속 관련 기업들은 관세 축소 보도에 취약하게 반응했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상 하락했고 Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
개별 기업 뉴스 및 실적
인수합병 및 실적 발표에 따른 개별 종목의 변동성이 컸다. Tri Pointe Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry에 의해 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수되었다는 소식에 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 12.9억 달러로 컨센서스(12.6억 달러)를 상회했고, 연간 차량 인도량 가이던스로 62,000~67,000대를 제시해 주가가 +26% 이상 올랐다. Maplebear(CART)은 4분기 매출 9.92억 달러로 기대치를 상회했고 Applied Materials(AMAT), Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적 호조로 강세를 보였다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 13.2억 달러로 컨센서스(13.33억 달러)에 못 미치고 1분기 매출 전망도 약화되어 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스(65억~69억 달러)가 컨센서스(73.2억 달러)보다 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio‑Rad(BIO), Constellation Brands(STZ), Norwegian Cruise(NCLH), Expedia(EXPE) 등도 각각 실적 및 경영진 변화 소식으로 큰 폭의 변동을 보였다.
다가오는 실적 일정
2026년 2월 17일에는 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design(CDNS), Coca‑Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), Expand Energy(EXE), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 실적을 발표할 예정이다.
용어 설명
E‑mini 선물은 S&P 500 등 주요 지수를 소액으로 거래할 수 있게 만든 표준화된 선물계약이다. T‑note(미국 국채)는 중기(통상 2~10년) 국채를 의미하며, 수익률은 채권 가격의 역방향 지표다. Core CPI(핵심 소비자물가지수)는 식료품 및 에너지 등 변동성이 큰 품목을 제외한 물가지수로, 연준의 인플레이션 판단에 중요한 지표다. 또한 스왑(swap) 시장의 금리 반영은 파생상품을 통한 시장의 정책 금리 기대를 보여주는 지표로, 시장 참여자들이 연준이나 ECB의 향후 금리 결정을 어떻게 예상하는지 나타낸다.
정책·시장 영향 분석
1월 CPI가 예상보다 완만하게 상승한 점과 이에 따른 국채 금리 하락은 당분간 위험자산에 상대적 지지를 제공할 가능성이 크다. 연준의 정책 스탠스가 더 완화적으로 바뀔 것이라는 기대가 커질수록 주식시장 특히 성장주 및 기술주에 자금 유입 여지가 높다. 다만 금리 하락 기대가 과도하게 반영될 경우 경기 민감 업종과 금융주 등에는 부정적 영향을 줄 수 있다. 금속·소재 업종의 경우 관세 정책 변화 가능성이라는 정치·정책 리스크가 단기적으로 주가에 큰 변동성을 유발할 수 있다.
또한 AI(인공지능) 관련 불확실성이 투자 심리를 저해하는 요인으로 작용하고 있다. Google, Anthropic 등 업체들이 공개한 최신 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업에 걸친 구조적 변화를 촉발할 수 있다는 우려가 제기되며 일부 기술주에 부담으로 작용했다. 반면 AI 도입 수혜가 명확한 소프트웨어 업체들은 단기적으로 강세를 보일 가능성이 크다.
향후 전망
시장의 관건은 향후 물가 흐름과 연준의 정책 기조 변화, 그리고 대내외 정치·정책 변수(예: 관세 정책)다. 단기적으로는 물가 지표가 완만한 흐름을 지속하는 한 채권 금리의 추가 하락과 그에 따른 주식시장 지지 가능성이 존재한다. 다만 연준의 의사결정은 고용지표 등 다른 거시지표와의 동행 여부에 따라 달라질 수 있으므로 투자자들은 CPI뿐만 아니라 실업률, 고용참가율, 임금 상승률 등 추가 지표들을 면밀히 관찰할 필요가 있다.
본 보도는 2026년 2월 17일 바차트(Barchart) 보도를 기반으로 작성되었으며, 기사 내 수치와 사실관계는 해당 시점의 공개 자료를 그대로 반영했다.
