미국 증시가 2월 17일(현지시간) 장 마감에서 소폭 상승했다. S&P 500 지수는 종가 기준 +0.05% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승했으며, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03% 상승했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 증시의 이날 회복은 장초반 하락을 만회한 결과이며 채권 금리의 하락과 일부 소프트웨어 종목의 강세가 배경이었다. 미 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 집계되며 연방준비제도(Fed·연준)가 향후 금리인하를 고려할 가능성이 커졌고, 이로 인해 10년물 미 국채 수익률이 4.05%로 최근 2.25개월 저점까지 하락했다.
주요 흐름과 배경
금리 하락은 일반적으로 주식에 우호적이다. 이날 발표된 미국 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 예상치 +2.5%보다 낮았고 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 핵심 CPI(에너지·식품 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 일치했고, 이는 약 4년9개월(4.75년) 만에 가장 낮은 상승률이다. 이런 물가 지표는 연준의 통화정책 전망에 영향을 미쳐 시장의 금리 기대를 낮추는 요인이었다.
금리·채권 시장
3월물 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 금요일에 틱 기준 +12틱 상승했고, 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했다. 채권 가격은 1월 CPI가 예상보다 작게 오르자 반등했으며, 트레이더들의 숏커버링(매도 포지션 청산)도 채권 가격 상승을 촉진했다. 이는 재무부의 분기별 환매(국채와 장기물 약 $1250억 규모)의 판매 위험을 헤지하려던 딜러들의 포지션 청산이 영향을 미쳤기 때문이다.
유럽 국채 수익률도 동반 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.25개월 저점인 2.753%로 떨어졌고, 종가는 2.755%로 -2.4bp 하락했다. 10년 영국 길트 수익률은 3.5주 저점인 4.404%까지 내려가며 종가는 4.416%로 -3.6bp 하락했다. 한편 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 월간 상승을 기록했다.
섹터별·종목별 동향
소프트웨어 섹터의 회복이 전반적인 시장을 지지했다. 보안 소프트웨어 업체인 CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 모두 +2% 이상 상승했고, Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)도 각각 +0.54%, +0.32% 상승 마감했다.
암호화폐 관련주
비트코인이 당일 +4% 이상 급등하자 암호화폐 노출도가 높은 종목이 크게 올랐다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상 급등하며 S&P 500 주요 상승 종목을 이끌었고, Marathon Digital(MARA)과 MicroStrategy(MSTR)는 각각 +9% 이상와 +8% 이상 상승했다. Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)도 +7% 이상 올랐다.
소재·금속업종 약세
트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 축소하려는 보도가 나오자 금속 관련 기업들이 하락했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상 급락했고, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor Corp(NUE)는 각각 -3% 이상 하락했고, Alcoa(AA)도 -1% 이상 내렸다.
기업별 실적과 M&A
Sumitomo Forestry가 Tri Point Homes(TPH)를 약 $42.8억에 주당 $47로 인수한다는 발표로 TPH는 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억으로 컨센서스 $12.6억을 상회했고, 연간 차량 인도 전망을 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 상승했다. Maplebear(CART)은 4분기 매출 $9.92억으로 컨센서스 $9.718억을 상회해 +9% 이상 올랐다.
반도체·장비 관련에서는 Applied Materials(AMAT)가 1분기 조정 EPS $2.38로 컨센서스 $2.21을 상회하고 2분기 조정 EPS 가이던스를 $2.44~$2.84로 제시해 +8% 이상 상승했다. Roku(ROKU)는 4분기 순매출 $13.9억으로 예상 $13.5억을 상회하고 연간 순매출 가이던스도 상향해 +8% 이상 올랐다. Dexcom(DXCM)과 Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적 서프라이즈로 강세를 보였다.
실적 부진 종목
Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 예상 $13.3억에 미달하고 1분기 매출 가이던스도 시장 기대에 못 미치며 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 $65억~$69억으로 제시해 컨센서스 $73.2억을 크게 하회하며 -13% 이상 급락했다. Ryan Specialty(RYAN)과 Bio-Rad(BIO) 역시 실적 쇼크로 각각 -12% 이상 하락했다.
시장 전망·정책 기대
시장 참가자들은 3월 17~18일 예정된 연준 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 10%로 가격에 반영하고 있다. 한편 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 통화정책 회의에서 -25bp 인하가 이뤄질 가능성은 스왑 시장에서 약 3%로 평가됐다. 이러한 확률은 금리 경로에 대한 기대치가 여전히 조심스럽다는 점을 시사한다.
용어 설명
본 기사에서 사용된 핵심 용어에 대해 간단히 설명한다. 소비자물가지수(CPI)는 소비자가 구매하는 상품·서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로 인플레이션을 판단하는 대표적 통계다. 핵심 CPI(core CPI)는 식품과 에너지를 제외한 물가로 변동성이 큰 항목을 제거해 근원적 인플레이션 추세를 보여준다. 10년물 T-note(미국 재무부 10년물 국채)는 장기 금리의 기준 역할을 하며 수익률(금리)이 하락하면 보통 주식 등 위험자산에 유리하게 작용한다. 스왑(swap)과 같은 파생상품 시장은 중앙은행의 정책 변경 확률을 간접적으로 반영한다.
향후 영향 분석
단기적으로는 물가 지표가 완만한 하향 신호를 주는 한 채권 수익률의 추가 하락 가능성이 존재한다. 채권 금리 하락은 할인율 하향으로 이어져 성장주의 밸류에이션을 지지할 수 있고, 특히 고성장 소프트웨어·테크 섹터에 긍정적이다. 반면 관세 정책 변화(철강·알루미늄 등)는 원자재·소재 섹터의 실적과 주가에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 관련 업종의 실적 가이던스와 M&A 소식에 따라 변동성이 확대될 수 있다.
중장기적으로는 연준의 정책 스탠스가 결정적이다. 물가 둔화가 지속되면 시장은 금리 인하 기대를 더 크게 반영할 수 있고 이는 주식 시장의 추가 상승을 뒷받침할 수 있다. 반면, 물가가 다시 상승 전환하거나 임금·서비스 인플레이션이 강세를 보이면 연준의 긴축 기조가 유지되어 채권수익률 상승과 주식시장의 조정 압력이 재개될 수 있다. 투자자들은 향후 CPI·PCE 등 핵심 물가 지표와 연준의 발언, 그리고 대형 기술주 실적과 AI(인공지능) 관련 기술 발전이 가져올 산업 구조 변화 등에 주목해야 한다.
향후 일정
주요 상장기업의 실적 발표는 계속되고 있으며, 2026년 2월 17일 발표 예정 기업에는 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 포함된다.
공시
기사 게재일 기준으로 본 보도 작성자는 본문에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 보유 포지션을 가지고 있지 않았다. 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제공된다.
