미국 주요 주가지수는 2월 17일(현지시간) 채권 수익률 하락과 완만한 소비자물가 지표 등에 힘입어 장중 하락분을 만회한 뒤 소폭 상승 마감했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, S&P 500 지수는 종가 기준 +0.05% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승했다. 선물 시장에서는 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)이 +0.03%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)이 +0.14% 각각 상승 마감했다.
주가 상승의 배경은 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되며 채권 수익률이 하락한 점이다. 10년 만기 미 재무부 국채(10-year T-note) 수익률은 4.05%로 2.25개월 저점을 기록했다. 이러한 물가 지표는 연준(Fed)의 향후 금리 경로에 대해 완화적(도비시) 신호로 해석되어 주식시장에 호재로 작용했다.
금리·채권 반응에서 3월 만기 10년물 T-note(심볼 ZNH6)는 전일 대비 12틱(ticks) 상승 마감했으며, 10년물 수익률은 약 -4.2bp(베이시스 포인트) 하락한 4.056%로 집계되었다. 보도는 또한 채권 딜러들의 숏 포지션 정리(short covering)가 T-note 가격을 밀어올렸으며, 이는 재무부의 분기 환매(quarterly refunding)를 앞두고 T-note·T-bond 매물(약 $1250억 규모)에 대한 헤지 활동과 관련이 있음을 지적했다.
기업 및 섹터별 동향에서는 소프트웨어 업종의 반등이 전체 시장을 지지했다. Crowdstrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 각각 +2% 이상 상승했다. 반면 금속(철강·알루미늄) 관련 기업들은 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 제품에 대한 관세 범위를 좁히려 한다는 보도로 하락했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상 하락했다.
암호화폐 연관주도 강세를 보였다. 비트코인(^{BTCUSD})이 하루에 +4% 이상 급등하자 Coinbase(COIN)는 +16% 이상의 큰 폭 상승을 기록하며 S&P 500 내에서 선두주자로 부상했다. 이 밖에 Marathon Digital(MARA), MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY) 등도 +7~9%대 상승했다.
기업 실적 및 개별 재무 지표에서도 다수의 기업이 기대를 상회하는 실적을 발표하며 주가를 끌어올렸다. Rivian(RIVN)은 2025년 4분기 매출 $12.9억로 컨센서스(약 $12.6억)를 웃돌았고, 연간 차량 인도 전망치(62,000~67,000대)의 중간값은 컨센서스(63,402대)를 소폭 상회했다. Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.38로 예상치($2.21)를 상회하고 2분기 가이던스도 시장 기대를 웃돌아 +8% 이상 급등했다. Roku, Dexcom, Arista Networks, Airbnb 등도 분기 실적이 호조를 보였다.
부진 기업과 하락 요인으로는 Pinterest(PINS)가 4분기 매출이 컨센서스에 미치지 못해 -16% 이상 급락했고, DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스가 컨센서스를 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO) 등도 실적 발표 후 큰 폭 하락을 기록했다. 또한 Constellation Brands(STZ)는 최고경영자(CEO) 교체 소식으로 -7% 이상 하락했다.
시장 심리와 기술·AI 우려로 장 초반에는 S&P 500과 나스닥100이 1주일 저점을 기록하기도 했다. 투자자들은 구글(Google), Anthropic 및 다수의 AI 스타트업이 내놓는 최신 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 다수 분야를 혼란시킬 수준에 이르렀다는 우려를 나타냈다. 이러한 AI 관련 불확실성은 일부 섹터의 밸류에이션과 투자 심리를 압박했다.
거시지표 상세로 미국의 2026년 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 예상치(+2.5%)를 하회했고, 이는 7개월 내 최저 상승률이었다. 핵심(Core) CPI는 전년 대비 +2.5%로 컨센서스와 일치했으며, 이는 약 4년 9개월(4.75년) 만에 가장 작은 상승 폭이었다.
연방준비제도와 금리 전망에서 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)에서 기준금리가 25bp(0.25%) 인하될 확률을 약 10%로 반영하고 있다. 스왑 상품은 유럽중앙은행(ECB)이 3월 19일 회의에서 -25bp 인하를 단행할 확률을 약 3%로 산정하고 있다. 이러한 확률은 시장의 금리 기대치가 단기적으로 큰 폭의 완화로 기울어져 있지 않음을 시사한다.
해외 시장 및 유럽 채권 동향에서는 유럽 및 아시아 증시가 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.43% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21% 각각 하락했다. 유럽 채권 금리는 전반적으로 하락해 독일 10년물 분트금리는 2.755%로 2.25개월 저점을 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.416%로 3.5주 저점을 나타냈다.
기타 거시 수치로 독일의 1월 도매물가지수(Wholesale Price Index)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 상승을 기록했다.
특기할 만한 거래·인수·합병 소식으로는 Tri Point Homes(TPH)가 일본 Sumitomo Forestry에 약 $42.8억(주당 $47)에 인수된 소식으로 주가가 +26% 이상 급등했다.
향후 시장 영향과 전망(전문가적 분석)
이번 CPI 하향 서프라이즈와 채권 수익률의 동반 하락은 단기적으로 주식시장에 긍정적 요인이다. 금리의 하향 압력이 지속될 경우 성장주와 고평가 기술주의 밸류에이션 압박이 완화될 수 있어 나스닥 중심의 랠리가 이어질 가능성이 있다. 다만, 시장이 기대하는 금리 인하 확률이 아직 낮고(시장 내 3월 25bp 인하 확률 약 10% 반영), 실물경제 지표가 둔화하거나 기업 실적 모멘텀이 약화될 경우 채권과 주식 모두에서 변동성이 커질 위험이 존재한다.
특히 AI(인공지능) 관련 기술의 빠른 발전은 중장기적으로 생산성 향상과 비용 구조 재편을 통해 특정 산업의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있다. 금융, 물류, 소프트웨어, 운송 등 취약한 분야에서는 단기 충격이 발생할 가능성을 염두에 두어야 한다. 반대로 AI 수혜 기대가 높은 소프트웨어·클라우드 기업들은 추가적인 투자 유입을 받을 수 있어 섹터별 편차가 확대될 전망이다.
투자자 관점에서는 단기적으로는 물가 지표와 연준의 커뮤니케이션(회의록·의사록), 주요 기업의 분기 실적 발표 및 가이던스(특히 대형 기술주와 자본재 관련 기업들)를 주시할 필요가 있다. 금리 민감 업종(예: 성장주, 부동산 관련주)은 채권 수익률의 방향성에 민감하게 반응하므로 포트폴리오의 듀레이션(금리 민감도)을 점검하고 위험 관리 전략을 재검토하는 것이 바람직하다.
주요 유의사항: 본 기사는 2026년 2월 17일 발표된 자료를 바탕으로 작성되었으며, 기사 작성 시점의 시장 데이터와 공개된 기업 발표 내용을 종합하여 분석을 덧붙였다. 투자 판단 시에는 개인의 투자 목적·기간·위험 선호도를 고려하고 추가 자료를 검토해야 한다.
원문 기사 저자 Rich Asplund는 보도일 기준으로 본 기사에 언급된 종목들에 대한 보유 포지션을 가지지 않았음을 밝혔다.
