채권 금리 하락에 주가 소폭 상승 마감
미국 주요 지수가 2월 13일(금) 장 마감에서 소폭 상승하며 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.05% 상승, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승으로 집계됐다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03% 상승, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승으로 마감해 선물 시장에서도 소폭의 강세가 관찰됐다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가의 회복은 주로 채권 금리 하락에 따른 것이었다. 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되자 금리 인하 기대가 일부 살아나며 미국 10년 국채 수익률은 4.05%로 2.25개월 저점을 기록했다. 채권 수익률 하락은 성장이익형 자산과 고평가 기술주에 대해 긍정적 영향을 주는 경향이 있다.
시장은 장중 초기 하락을 보였으나 오후 들어 반등했다. 이날 시장의 단기 심리를 누그러뜨린 요인은 AI(인공지능)에 대한 우려이었다. 구글, Anthropic 및 여러 AI 스타트업이 내놓은 최신 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 운송 등 여러 산업을 빠르게 변화시킬 가능성이 제기되면서 일부 업종의 불확실성이 확대되었다. 반면 소프트웨어 섹터의 회복은 전반적인 시장을 지지했다.
물가와 통화정책 전망
미국 1월 CPI는 전년비 +2.4%로, 시장 예상치인 +2.5%를 하회해 7개월 만의 최저 상승률을 기록했다. 핵심(core) CPI는 전년비 +2.5%로 예상치와 일치했으며 이는 약 4년 9개월(4.75년) 만의 가장 낮은 상승률이었다. 이러한 물가 지표는 연준(Fed)의 향후 정책 결정에 있어 매파적 요인이 약화될 수 있음을 시사한다. 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 10%로 가격하고 있다.
3월 만기 10년물 국채선물(ZNH6)은 +12틱 상승 마감했고, 10년물 실질 수익률은 -4.2bp(0.042%p) 하락해 4.056%로 집계됐다. 다른 자료에서는 10년물 수익률이 4.045%까지 떨어졌다는 표기가 병기돼 있어 장중 등락폭이 있었음을 알 수 있다. 단기적으로는 물가 지표가 완만하면 채권 수요가 늘어나 수익률이 하락하고, 이는 성장/기술주에 유리하게 작용하는 경향이 있다.
해외 시장과 채권시장 동향
해외 주식시장에서는 유럽과 아시아가 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 니케이225는 -1.21%로 각각 마감했다. 유럽 국채 금리도 하락했는데, 독일 10년물 분트 금리는 2.755%로 -2.4bp 하락했으며, 영국 10년물 길트 금리는 4.416%로 -3.6bp 하락했다. 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 만의 가장 큰 상승을 기록했다.
금융상품 가격 결정에서 참고되는 스왑시장에서는 ECB(유럽중앙은행)의 3월 19일 회의에서 -25bp 금리 인하 확률을 약 3%로 반영하고 있어 유럽에서는 아직 금리 인하 기대가 제한적임을 시사한다.
섹터·종목별 주요 동향
소프트웨어·기술주는 회복세를 보였다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 +2% 이상 상승했다. Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)도 각각 +0.54%, +0.32%의 상승을 기록했다.
암호화폐 관련주가 크게 상승했는데 이는 비트코인(BTC) 가격이 +4% 이상 급등한 여파다. 코인베이스(COIN)는 +16% 이상으로 S&P500 내 최고 상승주였고, MARA는 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상, Riot(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)은 +7% 이상 상승했다.
반면 금속·철강 관련주는 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 적용 범위를 좁히기 위해 작업 중이라는 보도에 하락했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락했다. 관세 축소는 원자재 가격과 해당 업종의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있다.
주요 기업 실적 및 기업 뉴스
인수 합병·실적 발표로 급등락이 나타났다. Tri Point Homes(TPH)는 일본 Sumitomo Forestry가 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수 계약을 발표하며 +26% 급등했다. 전기차 제조사 Rivian(RIVN)은 Q4 매출 12억9천만 달러로 컨센서스 12억6천만 달러를 상회했고, 연간 차량 인도량을 62,000~67,000대로 전망해 +26% 상승했다(중간값은 컨센서스 63,402 대보다 높음).
소비·반도체·플랫폼 관련 기업들도 양호한 실적을 발표했다. Maplebear(CART)은 Q4 매출 9억9,200만 달러(컨센서스 9억7,180만 달러)로 +9% 상승, Applied Materials(AMAT)은 Q1 조정 EPS 2.38달러(컨센서스 2.21달러), Q2 가이던스 2.44~2.84달러로 제시해 +8% 상승했다. Roku는 Q4 매출 13억9천만 달러(컨센서스 13억5천만 달러), 연간 매출 가이던스 55억 달러 제시로 +8% 상승했고, Dexcom(DXCM)은 Q4 매출 12억6천만 달러로 컨센서스 상회하여 +7% 상승했다. Arista Networks(ANET)은 Q4 매출 24억9천만 달러로 컨센서스 22억9천만 달러를 상회, Q1 매출 가이던스 26억 달러 제시로 +4% 이상 상승했다. Airbnb(ABNB)는 Q4 총 예약액(GBV) 204억 달러, Q1 매출 가이던스 25.9억~26.3억 달러 제시로 +4% 이상 상승했다.
반대로 실적 부진 또는 실적 가이던스 약화로 급락한 종목도 다수다. Pinterest(PINS)는 Q4 매출 13.2억 달러로 컨센서스 13.3억 달러에 미달하고 Q1 매출 가이던스를 9.51억~9.71억 달러로 제시해 -16% 급락, DraftKings(DKNG)은 연간 매출 가이던스를 65~69억 달러로 제시해 컨센서스 73.2억 달러를 크게 하회하며 -13% 하락했다. Ryan Specialty(RYAN)은 Q4 매출 7억5,120만 달러로 컨센서스 7억7,470만 달러에 못 미쳐 -12% 하락, Bio-Rad(BIO)은 Q4 조정 EPS 2.51달러로 컨센서스 2.71달러에 미달해 -12% 하락.
임원 교체 소식도 주목을 받았다. Constellation Brands(STZ)는 닉콜라스 핑크(Nicholas Fink)가 4월 13일부터 CEO로 취임한다고 발표해 주가가 -7% 하락Norwegian Cruise Line(NCLH)은 해리 소머(Harry Sommer) CEO가 즉시 사임하고 존 치드시(John Chidsey)가 후임에 임명되어 주가가 -7% 이상 하락Expedia(EXPE)는 Q4 호실적에도 불구하고 -6% 하락했는데, Bloomberg Intelligence는 AI가 온라인 여행업계에 장기적 위험이 될 수 있다고 경고했다.
향후 전망 및 전략적 시사점
최근의 데이터 흐름과 시장 반응을 종합하면 다음과 같은 시사점을 도출할 수 있다. 첫째, 물가 지표가 예상보다 완만하면 단기적으로 채권 수익률은 하락하고 성장·기술주 중심의 주식시장에 우호적이다. 둘째, 중앙은행(연준·ECB)의 금리 경로에 대한 불확실성은 여전히 존재하며, 금리 결정 시점(미국 3월 17~18일, 유럽 3월 19일) 전후로 변동성이 확대될 가능성이 크다. 셋째, 산업별로는 AI의 진전이 단기적으로는 기술 섹터의 투자 심리를 양분(긍정·부정)시킬 수 있으므로 투자자는 AI 수혜 업종과 AI로 인한 구조적 변화에 취약한 업종을 구분해 리스크 관리를 해야 한다. 넷째, 무역·관세 정책(예: 철강·알루미늄 관세 범위 축소 보도)은 원자재·중공업주에 즉각적 영향을 미치므로 정책 리스크를 주목해야 한다.
실무적 대응 방안으로는, 인플레이션이 추가 하향 안정세를 보일 경우 내구재·성장주에 대한 비중 확대을 고려할 수 있으나, AI와 지정학적 리스크가 상존하는 상황에서는 섹터 간 분산과 방어적 현금·채권 포지션을 병행하는 것이 바람직하다. 또한 기업별 실적 모멘텀(특히 매출·가이던스 개선 여부)을 중심으로 종목별 차별화 전략을 유지할 필요가 있다.
용어 설명
본 기사에서 자주 언급된 몇 가지 금융 용어를 정리하면 다음과 같다. ‘E-미니 선물(E-mini futures)’는 표준 선물 계약보다 소형화된 주가지수 선물로 개별 투자자와 기관이 널리 사용하는 파생상품이다. ‘T-note(미국 중기 국채)’는 통상 2~10년 만기의 미국 국채를 지칭하며, 수익률은 시장의 금리 기대와 인플레이션 전망을 반영한다. ‘bp’(basis point, 베이시스 포인트)는 금리 변동 단위로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다. ‘핵심 CPI(Core CPI)’는 식료품과 에너지를 제외한 소비자물가지수로, 변동성이 큰 항목을 제외해 근원적인 인플레이션 추세를 파악하는 데 사용된다. 또한 스왑시장은 금융시장 참가자들이 미래 금리 기대를 반영해 금리 변동에 대비하는 파생상품 시장으로 중앙은행의 정책 기대를 추정하는 참고지표로 활용된다.
향후 일정
주요 기업들의 실적 발표가 이어지고 있어 단기 이벤트 리스크는 지속된다. 2026년 2월 17일로 예정된 실적 발표 기업으로는 Allegion, Builders FirstSource, Cadence Design Systems, Coca-Cola Europacific Partners, Devon Energy, DTE Energy, EQT, Expand Energy, FirstEnergy, Genuine Parts, Kenvue, Labcorp, Leidos, Medtronic, Palo Alto Networks, Republic Services, Vulcan Materials 등이 있다. 이들 실적은 향후 시장의 업종별 흐름을 가늠하는 중요한 변수다.
기타 공개 정보
기사 작성 시점에 따르면 본 보도를 작성한 기자는 언급된 종목들의 포지션 보유 여부에 대해 별도의 이해관계가 없음을 밝히고 있다. 본문에 포함된 모든 수치와 데이터는 공개된 시장 자료를 근거로 요약한 것이다.
