미국 주요 지수 소폭 상승했다. S&P 500 지수(SPY)는 금요일 종가 기준 +0.05% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10%, 나스닥 100 지수(QQQ)는 +0.18% 상승 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 오른 채 장을 마쳤다.
2026년 2월 14일, Barchart의 보도에 따르면 이번 지수 회복은 장 초반의 하락에서 반등한 결과로, 미국의 1월 소비자물가(CPI)가 예상보다 낮게 발표되면서 국채 금리가 하락했고 이는 주식시장에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 미 재무부 채권 수익률은 2.25개월 저점인 4.05%까지 떨어졌다.
인플레이션과 금리 기대 측면에서, 미국의 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 예상(+2.5%)보다 낮았고 이는 7개월 만에 가장 완만한 상승률이다. 핵심 CPI(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치에 부합하며 4년9개월(약 4.75년) 만에 가장 낮은 상승률을 기록했다. 이러한 물가 지표는 연방준비제도(Fed)의 향후 정책 경로에 하방 압력을 가하며 시장에서 3월 17~18일 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 확률을 약 10%로 반영하게 만들었다.
채권·금리 동향을 보면, 3월 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 금요일에 12틱 상승했고, 10년물 수익률은 4.056%로 -4.2bp 하락했다. 기사에서는 과도하게 크지 않은 CPI 상승과 채권 딜러들의 숏 커버링(기관들이 단기 매도 포지션을 줄이는 행위)이 T-note 가격을 끌어올렸다고 전했다. 이는 재무부의 분기별 재무조달(약 $1,250억 규모의 T-note·T-bond 매도)에 대비한 헤지 축소 영향도 있었다.
유럽 채권시장에서도 금리가 하락했다. 10년 독일 국채(번들) 수익률은 2.755%로 -2.4bp 하락해 2.25개월 저점을 형성했고, 10년 영국 길트 수익률은 4.416%로 -3.6bp 하락해 약 3.5주 저점을 기록했다. 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 내 최대 상승률을 보였다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 정책회의(3월 19일)에서 -25bp 금리인하 가능성은 스왑시장에서 약 3%로 반영되어 있다.
섹터별·종목별 흐름을 보면, 소프트웨어 업종이 금요일 반등을 주도하며 시장 전반에 기여했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했고, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 +2% 이상, Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승했다.
암호화폐(비트코인) 급등(>+4%)에 따라 암호화폐 노출도가 높은 종목들이 큰 폭으로 올랐다. Coinbase(COIN)는 +16% 이상으로 S&P 500 내에서 선두 상승주가 되었고, MARA는 +9% 이상, MSTR은 +8% 이상, RIOT, Galaxy Digital(GLXY) 등도 +7% 이상 올랐다.
금속(철강·알루미늄) 관련주는 약세였다. 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 제품에 대한 관세 범위를 좁히려는 보도가 전해지며 Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상 하락했고, Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 내렸다.
개별 호재성 실적 및 기업 뉴스로는, Tri Point Homes(TPH)가 스미토모 포레스트리(Sumitomo Forestry)에 약 $42.8억(주당 $47)에 인수되면서 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억으로 컨센서스 $12.6억을 상회했고 연간 차량 인도 가이던스를 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 뛰었다. Maplebear(CART)는 4분기 매출 $9.92억으로 컨센서스 $9.718억을 웃돌아 +9% 이상, Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정주당순이익(EPS) $2.38로 컨센서스 $2.21를 상회하고 2분기 가이던스를 상향 제시해 +8% 이상 상승했다.
이밖에 Roku(ROKU)는 4분기 매출 $13.9억으로 예상 상회 및 연간 매출 가이던스 상향(+8% 이상), Dexcom(DXCM)은 4분기 매출 $12.6억(+7% 이상), Arista(ANET)은 4분기 매출 $24.9억으로 시장 예측 상회(+4% 이상), Airbnb(ABNB)은 4분기 총 예약액(GPV) $204억, 1분기 매출 가이던스 상향으로 +4% 이상 상승했다.
약세 종목으로는 Pinterest(PINS)가 4분기 매출 $13.2억으로 예상치($13.3억)에 못 미치고 1분기 매출 가이던스도 부진해 -16% 이상 하락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스 $65억~$69억을 제시해 컨센서스 $73.2억을 크게 밑돌아 -13% 이상, Ryan Specialty(RYAN)과 Bio-Rad(BIO)는 실적 부진으로 각각 -12% 이상 하락했다. 또한 Constellation Brands(STZ)는 최고경영자(CEO) 교체 소식으로 -7% 이상, Norwegian Cruise(NCLH)는 CEO 교체로 -7% 이상 하락했다. Expedia(EXPE)는 4분기 실적은 양호했지만 블룸버그 인텔리전스의 AI 리스크 경고로 -6% 이상 하락했다.
기업 실적 캘린더(2026년 2월 17일 예정)로는 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), Expand Energy(EXE), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 보고를 앞두고 있다.
주목할 만한 수치 요약
미국 1월 CPI: 전년비 +2.4% (예상 +2.5%)
미국 1월 핵심 CPI: 전년비 +2.5% (예상 일치)
10년물 미 국채 수익률: 4.056%로 -4.2bp 하락 (2.25개월 저점)
S&P 보고 기업 중 실적 발표 기업 371곳 중 76%가 예상 상회
용어 설명: 독자 편의를 위해 기사에 등장하는 주요 용어를 설명한다. E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형화된 계약으로 기관과 개인 투자자가 더 작은 규모로 선물 포지션을 취할 수 있게 만든 상품이다. 핵심 CPI(core CPI)는 식품·에너지를 제외한 소비자물가지수로, 단기 변동성이 큰 항목을 배제해 근본적인 인플레이션 경향을 파악할 때 사용한다. T-note(미국 재무부 채권)는 정부가 발행하는 중장기 채권으로, 수익률은 시장의 금리 기대와 경제 전망을 반영한다. 스왑(swap) 시장의 확률은 파생상품 가격에 반영된 시장의 금리 전망을 의미한다.
시장 영향 분석(전문적 관점): 단기적으로는 물가 둔화 신호로 인한 국채 수익률 하락이 주식시장에 우호적으로 작용했다. 특히 금리 민감도가 높은 성장·기술주(소프트웨어, 플랫폼 기업 등)은 이익 가치가 미래에 집중되어 있어 금리 하락 시 상대적으로 긍정적이다. 반면 금속·자원 관련주는 관세 정책 변화 가능성으로 불확실성이 확대되어 약세를 보였다. 중기적으로는 CPI의 추가 둔화가 이어질 경우 시장은 연준의 금리 인하 기대를 높여 주식 투자 심리가 개선될 수 있다. 그러나 물가가 다시 상승하거나 경기 모멘텀이 약해질 경우, 주식과 채권 모두 불안정해질 수 있어 리스크 관리는 필수적이다.
투자자 관점의 실무적 시사점: 포트폴리오 측면에서는 금리 하락에 따른 성장주 비중 확대를 고려하되, 기업별 실적 모멘텀과 밸류에이션을 엄격히 점검해야 한다. 또한 금속·원자재 관련주는 관세·무역 정책 변수에 민감하므로 이벤트 발생 시 손절 및 헤지 전략을 준비해야 한다. 암호화폐 노출 종목의 경우 비트코인 변동성 확대에 따른 고수익·고위험 구조가 이어지므로 레버리지 사용에 신중을 기해야 한다.
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