미국 주요 주가지수는 채권 금리 하락과 일부 기술주 회복에 힘입어 금요일 소폭 상승하며 장을 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 금요일 종가 기준으로 +0.05%, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.18% 상승했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승 마감했다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면 금요일 초반 하락에서 회복한 주가지수는 최종적으로 상승 마감했다. 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 상승한 결과 장기 국채 금리가 하락했고, 이는 주식시장에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 미 재무부 노트(10-year T-note) 금리는 2.25개월 최저치인 4.05% 수준으로 하락했다.
금리 하락과 함께 소프트웨어주 회복이 전반적인 시장을 지지했다. 반면 금속 관련 기업들은 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 적용 범위를 축소하기 위해 작업 중이라는 보도에 약세를 보였다. 장 초반 S&P 500과 나스닥100은 1주일 내 저점을 기록하며 하락 출발했으나, 이후 상승 전환했다.
시장에서는 AI(인공지능) 관련 우려가 단기적으로 매물 출회 요인이 되었다. 구글, Anthropic 등에서 공개한 최신 AI 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 다양한 산업을 이미 교란할 정도로 발전했다는 우려가 투자 심리를 압박했다.
미국의 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 예상치(+2.5%)보다 낮았고, 이는 7개월 만에 가장 낮은 증가율이다. 핵심 CPI(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 일치했으며, 이는 약 4년9개월(4.75년) 만에 가장 낮은 상승 속도다.
4분기 실적 시즌은 본격화되어 S&P 500 구성 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 실적은 전반적으로 호재로 작용했으며, 지금까지 실적을 발표한 371개 S&P 500 기업 중 76%가 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 4분기 실적 성장은 +8.4%로, 이는 전년 동기 대비 성장세가 10분기 연속 이어지는 것이다. 다만, 소위 ‘매그니피센트 세븐’으로 불리는 대형 기술주들을 제외하면 4분기 실적은 +4.6%의 증가가 예상된다.
금리 선물 시장은 3월 17~18일 통화정책회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 10%로 반영하고 있다.
해외 증시는 금요일 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 니케이225는 -1.21% 하락으로 마감했다.
금리 동향
3월 만기 10년물 미 재무부 노트 선물(ZNH6)은 금요일 12틱 상승 마감했다. 10년물 수익률은 -4.2bp(베이시스포인트) 하락해 4.056%를 기록했다. 장중 10년물 수익률은 2.25개월 저점인 4.045%까지 떨어졌다. 미 1월 CPI가 예상보다 작게 상승해 연방준비제도(연준) 통화정책에 대해 비둘기적(완화적) 해석을 낳았고, 이에 따라 국채 가격이 상승했다. 또한 국채 딜러들이 분기별 환매를 대비해 설정해놓은 숏(매도) 헤지를 되돌리는 숏 커버링이 T-note 가격을 끌어올렸다. 미국 재무부의 분기별 자금조달에서 약 $1,250억 규모의 T-note 및 T-bond 매물이 예정된 점이 헤지 수요를 유발했다.
유럽 국채 금리도 금요일 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.753%로 2.25개월 저점에 도달해 -2.4bp 내렸고, 영국 10년물 길트 금리는 4.404%로 3.5주 최저를 기록하며 -3.6bp 하락한 4.416%로 마감했다.
한편, 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 상승을 기록했다.
시장 스왑(금리선물 가격)은 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 통화정책회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 3%로 반영하고 있다.
미국 종목별 동향
소프트웨어주는 금요일 강한 회복세를 보였다. CrowdStrike Holdings(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했고, Salesforce(CRM), Palantir Technologies(PLTR), Oracle(ORCL)은 각각 +2% 이상 올랐다. Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승 마감했다.
암호화폐 노출도가 큰 종목들도 비트코인 상승(+4% 이상)에 힘입어 큰 폭으로 올랐다. Coinbase Global(COIN)은 S&P 500 종목 중 선두로 +16% 이상 상승했고, MARA Holdings(MARA)는 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상 올랐다. Riot Platforms(RIOT)와 Galaxy Digital Holdings(GLXY)도 각각 +7% 이상 상승했다.
금속 관련주는 트럼프 행정부의 관세 범위 축소 보도로 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상 하락했고, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
인수·합병 및 실적 호재로 급등한 종목도 있었다. Tri Point Homes(TPH)는 스미토모 산림(Sumitomo Forestry)에 약 $42.8억(약 $4.28B), 주당 $47에 인수되며 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)는 4분기 매출이 $12.9억으로 컨센서스($12.6억)를 상회하고, 연간 차량 인도 가이던스로 62,000~67,000대를 제시해 주가가 +26% 이상 올랐다.
Maplebear(CART)은 4분기 총매출 $9.92억로 컨센서스($9.718억)를 상회해 +9% 이상 상승했고, Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.38로 컨센서스($2.21)를 상회하고 2분기 가이던스로 $2.44~$2.84를 제시해 +8% 이상 올랐다. Roku(ROKU)는 4분기 매출 $13.9억으로 컨센서스($13.5억)를 넘겼고 연간 매출 가이던스를 제시해 +8% 이상 상승했다. Dexcom(DXCM)은 4분기 매출 $12.6억으로 컨센서스($12.5억)를 근소하게 상회해 +7% 이상 상승했다. Arista Networks(ANET)는 4분기 매출 $24.9억로 컨센서스($22.9억)를 크게 웃돌고 1분기 매출 가이던스로 $26억을 제시해 +4% 이상 상승 마감했다. Airbnb(ABNB)는 4분기 총 예약액(GMV) $204억으로 컨센서스($194.6억)를 웃돌며 +4% 이상 올랐다.
반면 실적 부진 및 약한 가이던스를 제시한 기업들은 하락했다. Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억로 컨센서스($13.3억)를 밑돌고 1분기 매출 가이던스를 약하게 제시해 -16% 이상 크게 하락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스 $65억~$69억으로 컨센서스($73.2억)를 크게 하회하며 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty Holdings(RYAN)는 4분기 매출 $7.512억로 컨센서스($7.747억)를 밑돌아 -12% 이상 하락했고, Bio-Rad Laboratories(BIO)는 4분기 조정 EPS $2.51로 컨센서스($2.71)를 밑돌아 -12% 이상 급락했다.
대형 변화로 Constellation Brands(STZ)는 CEO 교체 발표(빌 뉴랜즈 후임으로 니콜라스 핑크 임명, 임기 시작일 4월 13일)로 -7% 이상 하락했고, Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)는 CEO 해임 후 존 치드시가 즉시 후임으로 임명되며 -7% 이상 하락했다. Expedia Group(EXPE)은 4분기 실적은 양호했으나 블룸버그 인텔리전스의 AI 관련 경고로 -6% 이상 하락했다.
향후 전망 및 영향 분석
단기적으로 소비자물가 둔화와 이에 따른 장기 금리 하락은 성장주와 고성장 기술주의 밸류에이션에 긍정적이다. 금리 하락은 할인율을 낮춰 성장 기대가 큰 종목의 현재가치를 높이는 효과가 있다. 다만 AI 기술 발전에 따른 산업 구조 변화 우려는 일부 섹터의 투자 심리를 제약할 수 있다. 특히 금융, 물류, 소프트웨어, 운송 섹터는 장기적으로 자동화·대체 가능성에 따른 수익성 변화와 고용구조 변화를 면밀히 모니터링할 필요가 있다.
중기적 관점에서 실적 시즌에서 발표되는 기업들의 가이던스(향후 전망치)와 소비 지표(예: CPI, 고용지표)가 연준의 정책 기대(금리 인하 시기)에 민감하게 반응할 전망이다. 만약 향후 CPI와 핵심 물가 지표가 추가 둔화를 보이면 시장은 금리 인하 확률을 더 빠르게 반영해 주가에 추가적인 상승 여력을 제공할 수 있다. 반대로 물가가 다시 가팔라지거나 고용 지표가 예상외로 강하게 나오면 금리 상승 우려로 주가 변동성이 커질 수 있다.
용어 설명
본 기사에서는 독자를 위해 주요 용어를 간단히 설명한다. 소비자물가지수(CPI)는 소비자가 구매하는 상품과 서비스 가격의 전반적 변동을 측정한 지표로, 인플레이션을 판단하는 핵심 통계다. 핵심 CPI는 식품·에너지 가격을 제외한 물가로, 변동성이 큰 항목을 제거해 기조적 인플레이션을 보여준다. 10년물 T-note 수익률은 장기 금리의 대표적 지표로서 주식 밸류에이션과 채권 수요에 큰 영향을 준다. E-미니 선물은 주요 주가지수의 소형화된 선물계약으로, 시장 참가자들이 리스크 헤지나 레버리지 포지션에 활용한다. 스왑은 금리선물 시장에서 거래되는 파생상품으로, 통화정책에 대한 시장의 기대(금리 인하·인상 확률)를 반영한다.
향후 일정
다음 거래일(2026년 2월 17일)에는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource Inc(BLDR), Cadence Design Systems Inc(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy Corp(DVN), DTE Energy Co(DTE), EQT Corp(EQT), Expand Energy Corp(EXE), FirstEnergy Corp(FE), Genuine Parts Co(GPC), Kenvue Inc(KVUE), Labcorp Holdings Inc(LH), Leidos Holdings Inc(LDOS), Medtronic PLC(MDT), Palo Alto Networks Inc(PANW), Republic Services Inc(RSG), Vulcan Materials Co(VMC) 등의 실적 발표가 예정돼 있다.
본 기사에 포함된 모든 수치와 기업명 등은 원문 보도 기준이며, 투자 판단은 개별 투자자의 책임임을 유의해야 한다.
