미국 주요 주가지수가 금리 하락 영향을 받아 소폭 상승으로 마감했다. S&P 500 지수($SPX)는 금요일 +0.05% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 +0.10%, 나스닥 100 지수($IUXX)는 +0.18% 상승으로 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 장 초반 하락에서 회복해 상승 마감했다. 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되면서 채권 금리가 하락했고, 이는 증시에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 온건한 인플레이션 발표를 계기로 4.05%까지 떨어지며 2.25개월 최저 수준을 기록했다.
금리(채권 수익률) 하락은 일반적으로 주식에 유리하다. 통화정책의 완화 기대가 커지기 때문이다. 이번 CPI 발표는 연방준비제도(Fed)가 향후 금리 인하를 지속할 가능성을 높이는 신호로 해석됐다. 이날 장세를 지지한 또 다른 요인은 소프트웨어주 회복이었다. 반면, 금속업종은 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 관세 범위를 축소하려 한다는 보도로 약세를 보였다.
요약: 초반에는 AI 관련 우려로 지수가 약세를 보이며 S&P 500과 나스닥 100이 1주일 만의 저점까지 밀렸으나, 소비자물가 둔화와 채권 금리 하락, 일부 기업 실적 호조로 장 후반 상승 전환했다.
기사의 핵심 데이터는 다음과 같다. 미국 1월 CPI 상승률은 전년 대비 +2.4%로 예상치(+2.5%)보다 낮았으며, 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 1월 근원 CPI(음식·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치에 부합했고, 4년 9개월 만에 가장 낮은 상승률을 기록했다. 이러한 물가 지표는 연준의 정책 경로에 영향을 미치는 핵심 지표다.
금리(채권) 관련 세부 동향을 보면, 3월물 10년 국채 선물(ZNH6)은 금요일에 12틱 상승했고, 10년 실질 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했다. 같은 맥락에서 10년 만기 수익률은 한때 4.045%까지 내려 2.25개월 최저를 기록했다. 채권 매수는 CPI가 예상보다 작게 증가한 데 따른 연준의 매파적 압력 완화 기대와, 국채 발행(재무부의 분기별 환매 시 전개되는 1,250억 달러 규모의 T-note 및 T-bond 매각)에 대비한 딜러들의 숏 커버링(short covering)으로 설명된다.
유럽에서도 국채 수익률이 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.755%로 마감하며 2.25개월 최저 수준을 기록했고(-2.4bp), 영국 10년물 길트 수익률은 4.416%로 마감해 3.5주 최저를 기록했다(-3.6bp). 한편 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 지난 1년 중 가장 큰 월간 상승을 보였다.
금리 전망 시장(스왑 시장)은 3월 19일 예정된 ECB(유럽중앙은행) 정책회의에서 25bp(0.25%)의 금리 인하 가능성을 약 3% 내외로 반영하고 있다. 미 연준(Fed)의 3월 17~18일 회의에서는 25bp 금리 인하 확률을 약 10%로 책정하고 있다.
업종 및 개별 종목 동향을 보면, 소프트웨어주는 전반적인 시장을 견인했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상 상승 마감했고 ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했다. Salesforce(CRM), Palantir Technologies(PLTR), Oracle(ORCL)는 각각 +2% 이상 올랐다. Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승 마감했다.
암호화폐에 노출된 종목들은 비트코인(^BTCUSD) 가격이 +4% 이상 급등한 영향으로 큰 폭의 상승을 보였다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승 종목을 이끌었고, Marathon Digital(MARA)과 MicroStrategy(MSTR)는 각각 +9%, +8% 수준으로 올랐다. Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital Holdings(GLXY)도 +7% 이상 상승했다.
반면 금속·철강 관련주는 약세였다. 트럼프 행정부의 관세 범위 축소 소식이 전해지며 Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상 하락, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor Corp(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락했다.
기업 인수 및 실적 발표도 개별 종목에 큰 영향을 미쳤다. Tri Pointe Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry에 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수되며 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)는 4분기 매출이 12.9억 달러로 컨센서스 12.6억 달러를 상회했고, 연간 차량 인도 전망을 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 상승했다.
기타 실적 호재로 Maplebear(CART)은 4분기 총매출 9.92억 달러로 컨센서스 9.718억 달러를 상회하며 +9% 이상 올랐다. Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정주당순이익(EPS) 2.38달러로 컨센서스 2.21달러를 상회했고 2분기 가이던스로 2.44~2.84달러를 제시해 +8% 이상 상승했다. Roku(ROKU)는 4분기 매출 13.9억 달러로 컨센서스 13.5억 달러를 상회했고 연간 매출 가이던스도 상향해 +8% 이상 상승했다. Dexcom(DXCM), Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적 발표 후 강세를 보였다.
반대로 Pinterest(PINS)는 4분기 매출 13.2억 달러와 1분기 매출 가이던스(9.51~9.71억 달러)가 시장 기대에 못 미치며 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)은 연간 매출 가이던스를 65~69억 달러로 제시해 컨센서스 73.2억 달러를 크게 하회하며 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty Holdings(RYAN)와 Bio-Rad Laboratories(BIO)도 실적 부진으로 큰 폭 하락했다.
주요 임원 교체 소식도 있었다. Constellation Brands(STZ)는 Nicholas Fink가 Bill Newlands의 후임 CEO로 선임되어 4월 13일부로 취임한다고 발표했으며, 해당 소식에 따라 주가가 -7% 이상 하락해 S&P 500 내 큰 낙폭을 기록했다. Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)의 CEO Harry Sommer는 즉시 사임했고 John Chidsey가 후임으로 선임됐다.
향후 시장 및 정책 영향 분석: 단기적으로는 물가 둔화와 국채 수익률 하락이 주가지수를 지지하는 요인으로 작용할 가능성이 높다. 채권 금리 하락은 할인율을 낮추어 성장주, 특히 기술·소프트웨어 및 암호화폐 연관주에 대한 밸류에이션 압력을 완화한다. 다만 AI 관련 기술 발전에 따른 구조적 리스크와 산업 간 파괴 가능성은 기술 섹터의 변동성을 높일 수 있다. 정책면에서는 이번 CPI 수치가 연준의 금리 인하 타이밍을 앞당기기보다는 인내심을 가진 완화 가능성을 점차 높이는 요인으로 작용할 전망이다. 시장은 3월 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 25bp 금리 인하 가능성을 낮게 보고 있으나, 추가 둔화가 이어질 경우 연준의 시그널이 바뀔 수 있다.
투자자 관점의 실무적 시사점: 단기 트레이딩 관점에서는 금리·물가 지표와 기업별 실적 발표를 중심으로 포지셔닝을 조절하는 것이 유효하다. 방어적 관점에서는 금리 민감도가 높은 성장주보다 실적 안정성이 높은 가치주나 배당주, 경기순환 섹터의 비중을 점검할 필요가 있다. 중장기적으로는 AI와 자동화 기술의 확산이 가져올 산업 구조 변화와 생산성 개선 효과를 면밀히 관찰하며 포트폴리오의 섹터 배분을 재검토할 필요가 있다.
향후 일정: 2026년 2월 17일 발표 기준으로, 당일 실적 발표 기업으로는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource Inc(BLDR), Cadence Design Systems Inc(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy Corp(DVN), DTE Energy Co(DTE), EQT Corp(EQT), Expand Energy Corp(EXE), FirstEnergy Corp(FE), Genuine Parts Co(GPC), Kenvue Inc(KVUE), Labcorp Holdings Inc(LH), Leidos Holdings Inc(LDOS), Medtronic PLC(MDT), Palo Alto Networks Inc(PANW), Republic Services Inc(RSG), Vulcan Materials Co(VMC) 등이 언급됐다.
기사 작성자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 유가증권에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다고 명시됐다. 본 기사의 모든 정보는 정보 제공 목적이며, 각 투자 판단에 앞서 투자자는 추가적인 분석과 자문을 수행해야 한다.
용어 설명: CPI(Consumer Price Index)는 소비자물가지수로 가계가 구입하는 재화와 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표이다. 근원 CPI(Core CPI)는 식품과 에너지를 제외한 물가 지표로, 변동성이 큰 항목을 제외해 기조 인플레이션을 살펴볼 때 사용된다. 10년 만기 국채 수익률은 장기 금리의 기준으로 여겨지며 전반적인 금융시장 금리와 주식 밸류에이션에 큰 영향을 미친다. E-mini 선물은 S&P 500이나 나스닥 지수와 같은 주요 지수를 소규모 계약으로 거래할 수 있게 한 선물 상품으로, 기관과 개인 투자자들이 지수 방향성을 빠르게 반영할 때 사용한다.
