미국 주요 지수들이 2월 13일(현지시간) 거래에서 장 초반 하락분을 만회하며 소폭 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 +0.05% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.18%로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면 장중 주가는 채권 금리의 하락과 일부 산업별 회복세에 힘입어 상승 전환했다. 이날 발표된 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나오면서 금리 인하 기대가 살아났고, 10년 만기 미 국채 수익률은 2.25개월 최저치인 약 4.05%까지 하락했다. 채권 수익률의 하락은 주식시장에 일반적으로 ‘긍정적’인 재료로 작용했다.
지수 회복을 받친 업종으로는 소프트웨어 및 기술 관련 종목들이 있었다. 반면 금속·철강 관련 기업들은 도널드 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 좁히려는 보도에 하락세를 보였다. 시장 초반에는 인공지능(AI) 관련 불확실성으로 인해 S&P 500과 나스닥100이 한 주 최저치를 기록하기도 했다. 구글, Anthropic 등 기업들이 내놓은 최신 AI 도구들이 이미 금융·물류·소프트웨어·운송업 등 여러 산업을 교란할 정도로 충분히 발전했다는 우려가 제기되면서 투자심리를 일부 위축시켰다.
물가 지표 측면에서 미국의 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 집계되어 예상치인 +2.5%를 하회했고, 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 근원 CPI(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 일치했으며, 약 4년9개월 만에 가장 낮은 상승률을 기록했다. 이 같은 물가 둔화는 연방준비제도(Fed)의 향후 정책에 대해 완화적 해석을 가능하게 했다.
금리·채권 시장 동향
3월 10년물 국채 선물(ZNH6)은 금요일 종가 기준으로 12틱 상승했고, 10년물 수익률은 -4.2bp(베이시스포인트) 떨어져 4.056%를 기록했다. 장중에는 2.25개월 최고가(선물 가격 기준)·2.25개월 최저 수익률(4.045%)를 함께 경신했다. 채권은 전날 야간의 손실분을 만회했는데, 이는 예상보다 낮은 CPI 발표와 채권 딜러들의 숏 커버링(공매도 포지션 청산)이 복합적으로 작용했기 때문이다. 딜러들이 국채 및 장기채 발행(미 재무부의 분기 환매 발행 약 1,250억 달러)을 대비해 이주에 걸쳐 세운 숏 헤지 포지션을 축소한 영향도 있었다.
유럽 국채도 동반 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.25개월 최저치 2.753%로 하락하며 -2.4bp를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 3.5주 최저치 4.404%까지 내려가며 -3.6bp로 마감했다. 한편 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 집계되어 1년 만에 최대 상승폭을 보였다.
금리 관련 시장 기대를 보여주는 스왑(금리선물시장)은 ECB가 3월 정책회의(3월 19일)에 -25bp 금리 인하를 단행할 확률을 약 3%로 가격에 반영하고 있다. 한편 미국의 경우 3월 17–18일 연준 회의에서 -25bp 인하 가능성은 시장이 약 10%로 평가하고 있다.
종목별 특징 및 실적 발표 반응
금요일에는 여러 개별 종목이 실적 발표와 뉴스에 따라 큰 폭의 등락을 보였다. 소프트웨어·보안 관련 종목들이 전반적인 시장 상승을 견인했다. CrowdStrike Holdings(CRWD)는 >+4% 상승했고 ServiceNow(NOW)는 >+3% 상승했다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 >+2% 이상 올랐다. Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승 마감했다.
암호화폐(비트코인) 상승을 반영해 관련주들도 강세를 보였다. 비트코인은 금요일에 >+4% 급등했고, Coinbase Global(COIN)은 >+16% 급등하여 S&P 500 내 최대 상승폭을 기록했다. 마라(MARA), 마이크로스트레티지(MSTR), Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY) 등 암호화폐 노출 종목도 모두 두자릿수 혹은 한자릿수 고성장을 기록했다.
반면 금속·철강업종은 관세 정책 보도에 약세를 보였다. 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 적용 범위를 좁히려 한다는 보도로 Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE)는 -3%대, Alcoa(AA)는 -1%대 하락으로 마감했다.
기업 인수·합병(M&A)과 실적 호조 사례도 눈에 띄었다. Tri Point Homes(TPH)은 스미토모 포레스트리(Sumitomo Forestry)에 약 42.8억 달러(주당 47달러) 규모로 인수되면서 >+26% 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출 12.9억 달러로 컨센서스(12.6억 달러)를 상회했고, 연간 차량 인도 가이던스를 62,000~67,000대로 제시하며 >+26% 급등했다.
기타 실적 서프라이즈로 Maplebear(CART) 4분기 매출 9.92억 달러(컨센서스 9.718억 달러), Applied Materials(AMAT)은 1분기 조정 주당순이익(EPS) 2.38달러로 컨센서스 2.21달러를 웃돌았고 2분기 가이던스도 상회했다. Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 호실적을 발표하며 주가가 큰 폭 상승했다.
반대로 Pinterest(PINS)는 4분기 매출 13.2억 달러로 컨센서스 13.3억 달러에 못미치고 내년 1분기 매출 가이던스도 부진해 -16% 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 전망을 65~69억 달러로 제시해 컨센서스 73.2억 달러를 크게 밑돌며 -13% 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad Laboratories(BIO) 등도 실적 부진으로 큰 폭 하락했다.
향후 시사점 및 영향 분석
금리와 물가 지표의 향방은 향후 주식시장에 결정적 영향을 미칠 가능성이 높다. 1월 CPI의 완만한 둔화는 연준의 긴축 속도 조절 또는 금리 인하 가능성에 무게를 더해, 채권 수익률이 추가로 하락하면 성장주·기술주의 상대적 매력도가 높아질 수 있다. 다만 시장은 아직 3월 연준 회의에서의 금리 인하 가능성을 낮게(약 10%) 가격하고 있어, 향후 물가가 다시 상승하거나 고용 지표가 강하게 나오면 채권 금리와 주가의 변동성이 재차 확대될 수 있다.
산업별 영향을 보면, 소프트웨어·AI 관련 섹터는 실적 개선과 성장 기대가 맞물릴 경우 추가 상승 여지가 있으나, AI가 산업 전반을 빠르게 재편할 것이라는 우려가 현실화될 경우 단기적 변동성은 커질 전망이다. 금속·철강 업종은 관세 정책 리스크에 민감하게 반응하고 있어 정책 변화가 확정될 경우 밸류에이션에 즉각적 영향을 미칠 것이다. 암호화폐 관련주는 비트코인 등 기초자산의 가격 움직임에 따라 단기 변동성이 매우 큰 특성을 유지할 것으로 보인다.
투자전략적 고려사항으로는 물가·고용·연준의 스탠스를 종합적으로 관찰하면서 섹터별 차별화 투자(성장 대비 경기민감 업종의 비중 조절), 그리고 실적 발표를 통한 개별 종목 리레이팅(재평가) 상황을 면밀히 모니터링할 필요가 있다. 채권시장의 움직임은 지수 전반에 파급효과를 가지므로 금리 민감도(듀레이션)가 높은 자산군을 보유한 투자자는 리스크 관리에 유의해야 한다.
향후 주요 일정
다음 거래일(2026년 2월 17일) 예정된 실적 발표 기업으로는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), Expand Energy(EXE), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 있다.
출처: 2026년 2월 16일 Barchart 보도, 기사 작성 시점의 시장 데이터 기반
공시 및 면책
기사 게재 시점에 작성자인 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단의 유일한 근거가 되어서는 안 된다.
