미국 주요 지수는 2월 14일(현지시간) 장 마감에서 소폭 상승했다. S&P 500 지수는 +0.05% 상승, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승, 나스닥 100은 +0.18% 상승으로 장을 마감했다. 3월 인도분 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03% 상승했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 14일, Barchart의 보도에 따르면, 주식지수는 장 초반 하락에서 회복해 결국 상승 마감했다. 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나오면서 장기 국채 금리가 하락했고, 이는 통상적으로 주식시장에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.05%까지 하락하여 약 2.25개월 저점을 기록했다.
물가 지표와 금리 영향은 이날 장세의 핵심 요인이었다. 미국 1월 CPI는 연율 +2.4%로, 시장 예상치 +2.5%보다 낮았고, 이는 7개월 만의 최저 상승 속도였다. 핵심 CPI(연료·식품 제외)는 연율 +2.5%로 예상치에 부합했고, 이는 약 4년 9개월(4.75년) 만의 최저 상승 속도였다. 이러한 물가 지표는 연방준비제도(Fed·연준)가 향후 기준금리 경로에서 더 완화적(금리 인하 가능성 유지)일 수 있다는 기대를 자극했다.
소프트웨어·암호화폐 관련주 강세와 금속업종 약세가 혼재된 가운데, 소프트웨어 섹터의 회복은 전체 시장을 지지했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 각각 +2% 이상 상승했다. 반면, 도널드 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 좁히려는 보도가 나오면서 금속 관련 종목은 하락했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다.
거래 초기에는 S&P 500과 나스닥 100이 1주일 저점을 기록하며 하락했는데, 이는 인공지능(AI)에 대한 우려가 투자심리를 위축시켰기 때문이다. 구글, Anthropic 등 주요 AI 기업과 스타트업이 발표한 신형 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 이미 빠르게 변화시킬 수 있다는 우려가 제기되었다.
분기 실적과 경기 민감 업종은 여전히 시장에 중요한 변수로 작용하고 있다. 현재까지 S&P 500 구성 기업의 3분의 2 이상이 4분기 실적을 발표했으며, 발표 기업 중 371개사 가운데 76%가 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해 10분기 연속 전년 동기 대비 성장을 기록할 것으로 내다봤다. ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주를 제외하면 4분기 실적은 전년 대비 +4.6% 증가할 것으로 전망됐다.
금리 전망과 관련하여 시장은 3월 17~18일 열리는 연준 정책회의에서 기준금리가 -25bp(0.25%포인트) 인하될 가능성을 약 10% 정도로 가격에 반영하고 있다. 유로존과 영국의 국채 금리도 하락했다. 10년 독일 국채(분트·bund) 수익률은 2.753%로 약 2.25개월 저점을 기록했고, 10년 영국 길트(gilt) 수익률은 4.404%로 약 3.5주 저점을 기록했다.
채권시장 세부 동향을 보면, 3월 10년물 미국 재무부 채권(선물 ZNH6)은 전일 대비 +12틱 상승했고, 10년 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했다. 장기 국채 가격 상승(수익률 하락)은 1월 CPI가 예상보다 온화하게 나온 영향과, 채권 딜러들이 국채·장기채 매각(미 재무부의 분기 환매에서 1,250억 달러 규모의 T-note 및 T-bond 매각을 대비)과 관련된 쇼트 헤지(공매도 대비 헤지)를 정리(short covering)한 영향이 복합적으로 작용했다.
유럽 물가와 통화정책 기대도 주목할 만하다. 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9% 상승해 최근 1년 중 가장 큰 월간 상승폭을 기록했다. 스왑 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)이 3월 19일 회의에서 -25bp 인하를 단행할 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
주요 종목별 움직임에서는 암호화폐 관련주가 비트코인 급등(+4% 이상)으로 큰 폭의 상승을 보였다. Coinbase(COIN)는 +16% 이상으로 S&P 500 내 최고 상승 종목을 이끌었고, Marathon Digital(MARA), MicroStrategy(MSTR)은 각각 +9%, +8% 이상 상승했다. Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY)도 +7% 이상 상승 마감했다.
기업 M&A와 실적 발표로 인한 급등주도 다수 있었다. Tri Point Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry가 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수 소식으로 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출 12.9억 달러가 컨센서스 12.6억 달러를 상회하고 연간 차량 인도 예상치를 62,000~67,000대로 제시해 +26% 이상 올랐다. Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 2.38달러로 컨센서스 2.21달러를 상회하고 2분기 가이던스를 제시해 +8% 이상 상승했다.
반면, Pinterest(PINS)는 4분기 매출 13.2억 달러로 컨센서스 13.3억 달러를 하회하고 1분기 매출 가이던스도 시장 기대에 못 미쳐 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 65억~69억 달러로 제시해 컨센서스 73.2억 달러보다 크게 낮춰 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO) 등도 실적 부진으로 이틀간 큰 폭의 하락을 기록했다.
특징주 및 산업별 영향 요약으로, 소프트웨어·클라우드·반도체 장비 업체는 실적 호조와 AI 관련 기대감으로 상대적 강세를 보였고, 금속 및 전통 산업주는 관세정책 우려로 약세를 보였다. 암호화폐 연동주는 비트코인 상승 시 고수익을 기록하는 구조를 재확인했다.
향후 일정으로는 2026년 2월 17일(미국 현지 시각)에 발표 예정인 기업들로 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 있다.
용어 설명을 추가하면, CPI(소비자물가지수)는 소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표이고, 핵심 CPI(core CPI)는 변동성이 큰 식품·에너지 항목을 제외한 물가 상승률을 의미해 통화정책의 기조를 판단할 때 자주 참조된다. E-미니(E-mini) 선물은 대표 지수(S&P나 나스닥)를 소규모 단위로 거래할 수 있게 한 선물상품으로, 기관과 개인 투자자 모두가 널리 활용한다. T-note(미국 10년물 국채)는 국채 기준 금리를 나타내는 핵심 지표로, 수익률이 하락하면(가격 상승) 일반적으로 주식시장에는 자금 유입 요인이 된다. 분트(bund)와 길트(gilt)는 각각 독일·영국의 국가 채권을 뜻한다. 스왑(swap) 시장은 금리·환율 등 파생상품 가격을 통해 시장의 정책 기대를 반영한다.
시장 영향 분석 및 전망
단기적으로는 물가 지표가 완화된 가운데 장기 금리(특히 10년물)의 하락은 주식시장에 추가적인 긍정 요인이 될 수 있다. 특히 금리가 하락하면 할인율이 낮아져 성장주(소프트웨어·반도체 등)의 가치평가에 유리하게 작용할 가능성이 높다. 반면, 금속·중공업·에너지 같은 경기민감 업종은 관세·무역정책과 같은 지정학적·정책적 리스크에 민감하게 반응할 수 있다.
중기적 관점에서 연준의 금리 인하 시점에 대한 시장의 불확실성이 여전히 존재한다. 현재 시장은 3월 연준 회의에서의 인하 확률을 약 10%로 보고 있지만, 향후 물가 흐름과 고용지표, 금융시장 안정성 등이 정책 전환 시점을 결정할 것이다. 만약 향후 CPI가 지속적으로 완화된다면 금리 인하 기대는 커져 주식시장에 호재가 될 것이고, 반대로 물가가 재상승하거나 금융불안이 확대되면 채권 금리는 상승 반전하고 주식은 하방압력을 받을 수 있다.
투자자 관점에서는 단기 모멘텀(실적·암호화폐 흐름·AI 관련 뉴스)에 대한 대응과 함께, 금리 민감도에 따른 포트폴리오 조정이 필요하다. 성장주·테크 섹터의 경우 금리 하락 시 수혜가 예상되므로 비중을 늘리는 전략이 유효할 수 있으나, 밸류에이션(주가 수준)과 기업별 실적 모멘텀을 근거로 선별적 접근이 요구된다. 채권시장에서는 수익률 레벨(예: 10년물 4% 내외)을 기준으로 손익분기점을 검토하고, 만기·신용·금리 리스크를 분산하는 포트폴리오 설계가 권장된다.
최종적으로, 이번 지표와 마켓 반응은 연준의 정책 스탠스가 완화로 기울 가능성을 시사하지만, 결정적 전환점은 아니며 향후 발표될 추가 물가지표와 고용데이터, 주요 기업 실적이 시장의 방향성을 좌우할 것이다.
“AI는 광범위한 온라인 여행 산업에 대한 장기적 위험이다”
라는 블룸버그 인텔리전스의 경고는 AI의 산업 파괴력에 대한 시장의 우려를 확인시켜 주며, 이는 관련 섹터의 변동성을 증대시킬 수 있다.
보도일 기준, 본 기사 작성 시점의 공시 자료에 따르면 Barchart 소속 기자 Rich Asplund는 본 기사에서 언급된 어떤 증권에도(직접적 또는 간접적) 포지션을 보유하지 않았다. 본문에 포함된 모든 수치와 사실은 정보 제공 목적이며 투자 판단은 독자 본인의 책임이다.
