미국 주식시장이 채권 금리 하락에 힘입어 소폭 상승 마감했다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면 S&P 500 지수(SPY)는 금요일에 +0.05% 상승으로 마감했으며, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.18% 상승 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
금리와 물가지표가 시장 심리에 결정적 역할을 했다. 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 완만하게 상승하면서 장기 국채 수익률이 하락했고, 이는 주식에 대해 대체로 우호적인 환경을 조성했다. 특히 10년물 미 재무부권(10-year T-note) 수익률은 연속 2.25개월 최저치인 약 4.05% 수준까지 하락했다.
미국 1월 CPI: +2.4% (전년비), 예상 +2.5% | 1월 근원 CPI(식품·에너지 제외): +2.5% (전년비), 예상 일치
시장 반응(요약): 1월 CPI의 예상보다 낮은 상승률은 연방준비제도(Fed)가 향후 금리 인하를 고려할 가능성을 높인다는 해석으로 이어져 채권 가격을 끌어올렸고, 그 결과 주식시장은 초반 하락에서 회복해 소폭 상승 마감했다.
세부 금리 동향
3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 금요일에 12틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했으며, 장중 최저치는 4.045%를 기록했다. 이는 미국 1월 CPI가 예상보다 작게 늘었다는 소식에 따른 것이다. 또다른 요인으로는 국채 발행(미 재무부의 분기 환매 관련 약 1,250억 달러 규모의 T-note 및 T-bond 매각)에 대비한 채권 딜러들의 숏 커버(hedge 해제)가 T-note 가격을 밀어올렸다는 점이 지목된다.
유럽 국채도 동반 하락했다. 10년물 독일 국채(분트) 수익률은 2.25개월 최저치인 2.755%(-2.4bp)로, 10년물 영국 길트 수익률은 3.5주 최저치인 4.416%(-3.6bp)로 마감했다. 한편 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 최대 상승을 기록했다.
시장 전반의 흐름과 업종별 특징
금융시장에서는 소프트웨어 종목의 회복이 지수 전반을 지지했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2% 이상 상승 마감했다. 반면 금속 관련주는 관세 축소 가능성 보도에 하락 압력을 받았다. 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 관세를 좁히려 한다는 보도로 Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다.
암호화폐 관련 종목은 비트코인(BTC)이 4% 이상 급등한 영향으로 큰 폭 상승했다. Coinbase(COIN)는 +16% 이상로 S&P 500 내 최고 급등주였고, Marathon Digital(MARA), MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY) 등도 7~9%대의 상승률을 기록했다.
개별 기업 관련 주요 뉴스(선정)
인수·합병 및 실적 발표에서 눈에 띈 종목은 다음과 같다. Tri Point Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry에 의해 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수되면서 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 12억9천만 달러로 컨센서스(12억6천만 달러)를 소폭 상회했고 연간 차량 인도량을 62,000~67,000대로 전망해 주가가 +26% 이상 올랐다.
반도체 장비업체 Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 2.38달러로 컨센서스 2.21달러를 상회했고, 2분기 가이던스를 2.44~2.84달러로 제시해 주가가 +8% 이상 상승했다. Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista(ANET), Airbnb(ABNB) 등은 분기 실적이 컨센서스를 웃돌며 주가가 4~8%대 상승했다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출 13.2억 달러로 예상치(13.338억 달러)에 못 미치고 1분기 매출 가이던스도 부진해 주가가 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG), Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO) 등도 실적 및 가이던스 약화로 각각 두 자릿수 하락을 기록했다. Constellation Brands(STZ)는 CEO 교체(닉홀라스 핑크가 4월 13일부터 CEO)를 발표하며 주가가 -7% 이상 하락했고, Norwegian Cruise(NCLH)는 CEO 해임 후 주가가 -7% 이상 하락했다.
실적 시즌과 지표 해석
현재 4분기 실적 시즌이 본격 진행 중이며 S&P 500 가입 기업의 3분의 2 이상이 실적을 보고했다. 보고를 마친 371개 기업 중 76%가 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 4분기 S&P 이익은 전년 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상되며, 이는 10분기 연속 전년 대비 성장세다. 기술 대형주(이른바 ‘Magnificent Seven’)를 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 전망이다.
정책 가능성 및 전망
시장은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(베이시스포인트) 금리 인하10%로 평가하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)에 대해서는 스왑시장 가격이 다음 통화정책 회의에서 -25bp 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
전문가 관점에서 보면, 물가 지표의 완만한 흐름은 단기적으로 채권 수익률을 낮추고 주식 특히 성장주와 기술주에 우호적으로 작용할 수 있다. 다만 시장은 AI 관련 기술 발전에 대한 우려와 기업 실적의 양면성(일부 기업의 강한 실적 vs 일부 기업의 약한 가이던스)을 동시에 반영하고 있다. 또한 관세 정책 변화 가능성은 금속·소재 업종에 즉각적 영향을 주고 있어 단기적 변동성을 높일 것으로 보인다.
향후 투자·정책 영향(분석)
단기적으로는 물가 둔화 신호가 금리 인하 기대를 키우며 위험자산 선호를 자극할 여지가 있다. 중장기적으로는 기업 이익의 회복세가 지속되어야 주도 업종의 상승세가 견고해질 것으로 판단된다. 중앙은행이 금리 정책을 급격하게 완화하지 않는 한, 채권 수익률의 추가 하락은 제한적일 수 있으며, 이에 따라 변동성은 여전히 상존할 전망이다. 또한 AI 기술의 진전은 여러 산업 전반에 구조적 변화를 야기할 수 있어 업종별 실적 차별화가 심화될 가능성이 있다.
용어 설명(독자 안내)
일반 독자를 위해 주요 용어를 간단히 정리하면 다음과 같다. E-mini 선물은 표준 선물계약의 소형화된 파생상품으로 지수에 대한 투자와 헤지에 널리 사용된다. 10년물 T-note는 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채로, 장기 금리 수준을 대표한다. 베이시스포인트(bp)는 금리 변동 단위로 1bp는 0.01%포인트를 의미하며, -25bp는 금리를 0.25%포인트 낮추는 것을 뜻한다. 근원 CPI는 식품·에너지 가격을 제외한 물가 지표로, 통화정책 결정에 있어 핵심 참고지표다. 스왑시장은 금리 기대를 반영하는 파생시장으로 중앙은행의 향후 금리 변동 확률을 간접적으로 보여준다.
향후 일정
다음 거래일(2026-02-17) 발표 예정인 주요 실적은 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이다. 이들 실적은 시장의 이익 성장 전망과 업종별 방향성을 가늠하는 데 중요한 역할을 할 것이다.
참고: 본 기사에 인용된 데이터와 기업별 가격 변동률, 발표 수치는 Barchart의 2026년 2월 16일자 보도를 기반으로 정리한 것이다. 기사 원문 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다.
