미국 증시가 채권금리 하락을 배경으로 소폭 상승 마감했다. 지난 금요일 S&P 500 지수는 +0.05% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 올랐다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면 이날 증시는 장초반의 하락에서 회복해 상승 마감했다. 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되며 채권금리가 하락했고, 이는 금리 하향 기대를 키우며 주식에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 국채(티노트) 수익률은 4.05%로 2.25개월 저점까지 하락했다.
이날 소프트웨어 종목의 회복이 시장 전반을 지지했다. 반면 금속 관련 기업들은 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 관세 대상을 축소하려는 작업을 진행 중이라는 보도을受해 하락했다. 장 초반 S&P 500과 나스닥100은 1주일 만의 저점까지 밀렸으나 이후 반등했다. 또한 구글, Anthropic 등 기업과 스타트업이 내놓는 최신 AI 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 빠르게 교란할 수 있다는 우려가 시장 심리를 눌렀다.
미국 1월 CPI(전년비)는 +2.4%로 예측치(+2.5%)보다 낮았고, 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 1월 근원 CPI(전년비)는 +2.5%로 예측치와 일치하며 4년9개월(약 4.75년) 만에 가장 낮은 상승률을 기록했다.
분기 실적 시즌이 본격화한 가운데, S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 실적은 전반적으로 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 지금까지 실적을 발표한 371개 S&P 500사 중 76%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 2025년 4분기(보고서 기준) 실적 성장률이 +8.4%로 예상되며, 이는 전년 대비 성장세가 10분기 연속으로 이어지는 것이라고 전했다. 다만 일곱 대 대형 기술주(Magnificent Seven)를 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 둔화된다.
시장에서는 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)에서 기준금리 인하(25bp)가 단행될 가능성을 약 10%로 반영하고 있다.
해외 증시는 이날 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 니케이225는 -1.21%로 각각 하락했다.
금리 동향
3월물 10년물 티노트 선물(ZNH6)은 금요일 12틱 상승 마감했으며, 10년물 수익률은 -4.2bp 내려 4.056%로 마감했다. 거래 중 일시적으로는 수익률이 4.045%까지 낮아지며 2.25개월 저점을 기록했다. t-note 가격은 전일 야간 손실에서 회복했는데, 이는 1월 소비자물가 상승률이 예상보다 작아진 점이 연준의 정책에 대해 비둘기적(dovish) 신호로 해석됐기 때문이다. 이와 함께 채권 딜러들이 이번 주에 국채선물에 걸어둔 숏(공매도) 헤지를 일부 되돌리며 숏 커버링이 나타난 점도 채권 가격을 끌어올렸다. 이는 미 재무부의 분기 환매(quarterly refunding)를 통해 약 $1250억(125 billion 달러) 규모의 티노트 및 국채 발행 계획이 있다는 점을 앞두고 헤지 포지션을 정리한 영향이 일부 반영된 결과로 분석된다.
유럽 국채금리도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.755%로 -2.4bp 하락하며 2.25개월 저점을 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.416%로 -3.6bp 하락해 3.5주 저점을 기록했다. 한편 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 내 최대 상승을 보였다. 시장의 금리 스왑은 유럽중앙은행(ECB)이 3월 19일 회의에서 25bp 인하를 단행할 확률을 약 3%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목 동향
소프트웨어 업종의 랠리가 이날 시장을 끌어올렸다. CrowdStrike Holdings는 +4% 이상 상승 마감했고, ServiceNow는 +3% 이상 올랐다. Salesforce, Palantir Technologies, Oracle는 각각 +2% 이상 상승했다. Adobe Systems는 +0.54%, Intuit는 +0.32% 상승했다.
암호화폐(비트코인) 관련 종목도 강세를 보였다. 비트코인이 하루에 +4% 이상 급등하자 Coinbase Global는 +16% 이상 급등해 S&P 500 종목 중 선도적인 상승을 기록했다. MARA Holdings는 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상, Riot Platforms와 Galaxy Digital Holdings는 +7% 이상 상승했다.
금속·철강 관련주는 관세 축소 보도에 약세를 보였다. Century Aluminum는 -7% 이상, Steel Dynamics는 -4% 이상, Cleveland-Cliffs와 Nucor Corp는 -3% 이상, Alcoa는 -1% 이상 하락했다.
개별 기업 뉴스로는 인수·실적 발표가 주목받았다. Tri Pointe Homes는 일본 Sumitomo Forestry가 약 $42.8억(약 4.28 billion 달러), 주당 $47로 인수할 예정이라는 소식에 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive는 4분기 매출 $12.9억(1.29 billion 달러)으로 컨센서스 $12.6억를 상회했고, 연간 차량 인도량을 62,000~67,000대로 전망해 중간값이 시장 컨센서스(63,402대)를 상회한다는 점에서 +26% 이상 급등했다.
Maplebear (CART)는 4분기 총매출 $9.92억(992 million 달러)로 컨센서스 $9.718억(971.8 million 달러)를 상회하며 +9% 이상 상승했다. Applied Materials는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.38로 컨센서스 $2.21를 상회했고, 2분기 조정 EPS를 $2.44~$2.84로 제시해 컨센서스($2.29)를 웃돌았다. Roku는 4분기 순매출 $13.9억(1.39 billion 달러)으로 컨센서스($13.5억)를 상회했으며, 연간 순매출 가이던스를 $55억(5.50 billion 달러)로 제시해 컨센서스($53.4억)를 상회했다. Dexcom은 4분기 매출 $12.6억(1.26 billion 달러)로 컨센서스($12.5억)를 상회하며 +7% 이상 상승했다.
Arista Networks는 4분기 매출 $24.9억(2.49 billion 달러)로 컨센서스($22.9억)를 상회했고, 1분기 매출 가이던스를 $26억(2.6 billion 달러)로 제시해 컨센서스($23.9억)를 웃돌아 +4% 이상 상승했다. Airbnb는 4분기 총 예약액(GBV)이 $204억(20.4 billion 달러)로 컨센서스($194.6억)를 상회했으며, 1분기 매출을 $25.9억~$26.3억(2.59~2.63 billion 달러)으로 전망해 컨센서스($25.4억)를 상회했다.
반대로 실적·가이던스 부진으로 하락한 종목도 다수였다. Pinterest는 4분기 매출 $13.2억(1.32 billion 달러)로 컨센서스($13.3억)에 못 미치고, 1분기 매출을 $9.51억~$9.71억(951~971 million 달러)으로 제시해 컨센서스($9.809억(980.9 million 달러))를 하회하며 -16% 이상 급락했다. DraftKings는 연간 매출 가이던스를 $65억~$69억(6.5~6.9 billion 달러)로 제시해 컨센서스($73.2억(7.32 billion 달러))를 크게 밑돌며 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty Holdings는 4분기 총매출이 $7.512억(751.2 million 달러)로 컨센서스($7.747억(774.7 million 달러))에 못 미쳐 -12% 이상 하락했다. Bio-Rad Laboratories는 4분기 조정 EPS가 $2.51로 컨센서스($2.71)를 하회해 -12% 이상 급락했다.
Constellation Brands는 최고경영자(CEO) 교체 소식에 -7% 이상 하락했는데, Nicholas Fink가 Bill Newlands의 뒤를 이어 4월 13일부터 CEO로 취임Norwegian Cruise Line Holdings는 CEO Harry Sommer가 즉시 사임하고 John Chidsey가 후임으로 선임되었다는 소식에 -7% 이상 하락했다. Expedia Group은 4분기 실적이 컨센서스를 웃돌았음에도 블룸버그 인텔리전스가 AI를 “온라인 여행 업계 전반에 대한 장기적 위험”이라고 경고한 영향으로 -6% 이상 하락했다.
다음 거래일(2026-02-17) 실적 일정 주요 종목
Allegion plc (ALLE), Builders FirstSource Inc (BLDR), Cadence Design Systems Inc (CDNS), Coca-Cola Europacific Partners (CCEP), Devon Energy Corp (DVN), DTE Energy Co (DTE), EQT Corp (EQT), Expand Energy Corp (EXE), FirstEnergy Corp (FE), Genuine Parts Co (GPC), Kenvue Inc (KVUE), Labcorp Holdings Inc (LH), Leidos Holdings Inc (LDOS), Medtronic PLC (MDT), Palo Alto Networks Inc (PANW), Republic Services Inc (RSG), Vulcan Materials Co (VMC) 등이 실적을 발표할 예정이다.
한편, 당일 게재 시점에 본 기사 작성자 Rich Asplund는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다.
용어 해설(투자자 이해를 돕기 위한 설명)
• CPI(소비자물가지수): 소비자가 구매하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 인플레이션의 대표적 척도이다.
• 근원 CPI: 식료품 및 에너지 가격을 제외한 물가 지표로, 통화정책 결정에서 기본 인플레이션 압력을 가늠하는 데 사용된다.
• 티노트(10-year T-note): 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채로, 그 수익률은 장기금리 및 금융시장의 위험선호를 반영한다.
• 틱(tick)과 bp(베이시스포인트): 틱은 선물·옵션 등에서의 최소 가격단위이고, 1bp는 금리의 0.01%포인트이다.
• E-미니 선물: S&P·나스닥 등 지수의 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 투자자들이 지수 변동에 대해 레버리지로 접근할 때 주로 이용한다.
• 총 예약액(GBV): 숙박·여행 플랫폼에서 고객이 예약한 총 거래액을 의미해 수혜 또는 수요 강도를 가늠하는 지표로 사용된다.
전문적 분석 및 향후 시사점
금리(특히 10년물) 하락은 단기적으로 주식시장에 우호적이다. 이번 CPI 발표처럼 물가 상승률이 예상보다 낮게 나올 경우, 연준이 향후 금리 완화(또는 인하) 시점을 앞당기지 않을까 하는 기대가 강화되며 주식에 유동성이 유입되는 경향이 있다. 다만 시장이 현재 연준의 인하 가능성을 약 10% 수준으로 반영하고 있다는 점은 단기 금리 가이던스가 여전히 보수적임을 시사한다. 따라서 향후 추가 CPI·고용지표·연준 의사록(회의록) 발표에서 물가·고용의 방향성이 달라질 경우 금리와 증시는 빠르게 재가격될 수 있다.
섹터별로는 소프트웨어와 AI 수혜주가 이번 장에서 강세를 보였지만, AI의 빠른 진전이 일부 업종에 구조적 위협으로 작용할 수 있다는 경고가 나온 점은 주목해야 한다. 금융·물류·트럭 운송 등 AI 도입으로 구조조정 및 업무 효율화가 가속화될 수 있으며, 관련 기업의 수익성 및 고용에 변동성을 초래할 수 있다. 반면, 암호화폐 가격 상승에 민감한 코인 관련주들은 비트코인 랠리로 강한 동반 상승을 보였고, 이는 해당 종목들의 단기 변동성을 키울 가능성이 크다.
또한 금속·철강주는 관세정책 변동성에 취약한 상태다. 행정부의 관세 대상 축소 가능성은 해당 섹터의 수익성에 부정적으로 작용할 수 있다. 반대로 제조업·장비 관련주(예: Applied Materials, Arista)는 실적 호조로 긍정적 모멘텀을 얻고 있어 섹터별 차별화 장세가 이어질 전망이다.
투자자 관점에서는 단기적으로는 핵심 거시지표(CPI, 고용지표)·연준·ECB 및 주요 기업 실적 발표에 주목해야 한다. 실적이 컨센서스를 지속적으로 상회하면 주식시장의 상승 동력은 유지될 수 있으나, 물가가 다시 오를 조짐을 보이거나 연준이 통화긴축 기조를 유지할 가능성이 커질 경우 채권수익률 상승과 주식 조정이 동반될 수 있다. 중장기적으로는 AI 도입에 따른 업종 재편, 관세 및 지정학적 리스크, 그리고 기업 이익의 질(특히 대형 기술주를 제외한 실적 흐름)을 면밀히 관찰할 필요가 있다.
결론
요약하면, 2026년 2월 16일 장은 미국 1월 CPI의 완화적 결과로 인해 채권수익률이 하락하고 주식시장이 소폭 상승하는 흐름을 보였다. 다만 AI의 산업 전반에 대한 영향, 관세정책의 변화 가능성, 그리고 연준의 향후 정책 경로에 따른 단기 변동성 확대 가능성은 여전히 상존한다. 투자자들은 다가오는 경제지표와 연방·유럽중앙은행의 정책 일정, 주요 기업들의 실적 발표를 중심으로 리스크 관리와 섹터별 포지셔닝을 점검해야 한다.
