미국 주요 주가지수는 2월 17일(현지시간) 장중 하락에서 회복해 소폭 상승 마감했다. S&P 500 지수는 종가 기준 +0.05%, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥 100 지수는 +0.18%로 각각 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면 이날 증시는 장 초반 약세를 보였으나 결국 상승 마감했다. 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되자 장기 국채금리 하락이 주식에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 미 재무부 채권(T-note) 수익률은 4.05%로 2.25개월 만에 최저 수준으로 하락했다.
소프트웨어 관련주가 동반 반등하면서 시장 전반에 긍정적 영향을 미쳤다. Crowdstrike(CRWD)는 종가 기준 +4% 이상 상승했고 ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 각각 +2% 이상 상승했다. 반면 금속·철강 관련 기업들은 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 관세 범위를 축소하려 한다는 보도로 약세를 보였다(Century Aluminum(CENX) -7% 이상, Steel Dynamics(STLD) -4% 이상).
금리 및 채권시장
3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 금요일 장에서 12틱 상승했다. 10년물 T-note 수익률은 4.056%에서 4.045% 선까지 하락하며 2.25개월 저점을 형성했다. 이는 1월 소비자물가 상승률이 시장 기대보다 낮게 나오면서 연준의 정책완화(금리 인하) 가능성이 다소 높아진 것으로 해석되기 때문이다. 또한 국채 딜러들의 숏커버링(매도 포지션 청산)이 T-note 가격을 추가로 밀어올렸는데, 이는 재무부의 분기별 채권발행(약 1,250억 달러 규모)의 헤지를 위해 이번 주에 선물에 설정된 숏헤지를 일부 되돌린 영향으로 분석된다.
유럽 국채금리도 동반 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.755%(-2.4bp)로 2.25개월 저점에 접근했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.416%(-3.6bp)로 3.5주 저점으로 내려왔다. 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월비 +0.9%로 1년 내 최대 상승률을 기록했다.
물가·연준 관련 지표
미국 1월 CPI는 전년동월비 +2.4%로 예상치 +2.5%를 소폭 밑돌았다. 이는 7개월 만에 가장 완만한 상승률이다. 핵심 CPI(에너지·식료품 제외)는 전년동월비 +2.5%로 예상치와 일치했으며, 약 4년9개월(4.75년) 만에 가장 낮은 상승률 수준이다. 시장은 이 데이터를 바탕으로 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하가 단행될 확률을 약 10%로 가격하고 있다.
“시장 참여자들은 물가 둔화와 채권매수의 재조정이 향후 통화정책과 자산배분에 중요한 변수가 될 것이라 보고 있다.”
기업 실적 및 섹터 동향
4분기 실적 시즌이 본격화되면서 S&P 500 기업의 약 3분의 2 이상이 실적을 보고했다. 보고를 마친 371개 기업 중 76%가 컨센서스(예상치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해, 연속 10분기 연속 전년대비 성장세를 예상했다. 다만 거대 IT주인 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’을 제외하면 4분기 이익 성장률은 +4.6%로 추정된다.
주요 기업별 주가 움직임으로는, 비트코인 급등(+4% 이상)에 따른 암호화폐 노출 종목 강세가 두드러졌다. Coinbase(COIN)는 종가 기준 +16% 이상로 S&P 500 내 최고 상승률을 기록했고 Marathon Digital(MARA), MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY) 등도 모두 강세를 보였다.
또한 기업 인수·합병과 실적에 따른 개별 이슈도 시장을 흔들었다. Sumitomo Forestry가 Tri Point Homes(TPH)를 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수한다는 소식에 TPH는 +26% 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 12.9억 달러로 컨센서스(12.6억 달러)를 상회했고 연간 차량 인도 가이던스로 62,000~67,000대를 제시해 주가가 +26% 상승했다.
그러나 Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 13.2억 달러로 컨센서스(13.33억 달러)에 미달했고 1분기 매출 가이던스도 예상치에 못 미쳐 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스(65억~69억 달러)가 컨센서스(73.2억 달러)를 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다. Constellation Brands(STZ)는 CEO 교체 발표(니콜라스 핑크가 4월 13일자 CEO 승계) 이후 -7% 이상 하락했다.
해외시장 및 향후 전망
금요일 해외 증시는 대부분 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21% 하락 마감했다. 금리 측면에서는 유럽중앙은행(ECB)의 다음 통화정책 회의(3월 19일)에 대해 시장은 -25bp 금리인하 확률을 약 3%로 반영하고 있다.
이번 물가 지표와 채권시장 반응은 단기적으로 주식시장에 긍정적 신호를 제공했으나, 몇 가지 리스크도 상존한다. 첫째, AI(인공지능) 관련 기술 발전은 일부 섹터에 구조적 충격을 가할 수 있다는 우려로 기술주 변동성을 높이고 있다. 둘째, 무역정책(관세) 변경 가능성은 금속·소재 섹터에 직접적 영향을 미치고 있다. 셋째, 기업 실적의 질과 가이던스(향후 전망)가 기대치를 밑돌 경우 상승 폭은 제한될 수 있다.
용어 설명
투자자 및 일반 독자를 위한 주요 용어 설명:
• CPI(소비자물가지수): 소비자가 구매하는 재화·서비스의 가격 수준 변동을 측정하는 지표로, 물가(인플레이션) 추세를 판단하는 핵심 지표다.
• T-note(재무부 채권): 미국 재무부가 발행하는 중기 국채(통상 2~10년물을 의미), 수익률은 금리 기대와 경기 전망을 반영한다.
• E-mini 선물: 지수 선물의 소형화된 계약으로 개별 투자자도 접근하기 쉬운 선물상품이다.
• 핵심(core) CPI: 에너지와 식품 가격을 제외한 CPI로, 변동성이 큰 항목을 제거해 기조적 물가 흐름을 파악하는 데 사용된다.
전문가적 관점의 체계적 분석(향후 파급효과)
현재의 물가 둔화와 채권금리 하락은 연준의 긴축 완화 시점에 대한 기대를 높이는 요인이다. 만약 물가 상승률이 추가로 둔화하고 고용지표도 약화한다면 시장은 금리 인하 사이클이 앞당겨질 가능성을 더 높게 반영할 것이다. 이는 일반적으로 성장·성장주(특히 고성장 IT·소프트웨어)에는 호재로, 금융주(은행 등 금리 민감 업종)에는 부담으로 작용할 수 있다. 반면 관세정책 변화나 AI 관련 규제·혁신의 속도는 섹터 간 성과 차이를 키울 요인이다.
투자전략 차원에서는 단기적으로 채권금리와 물가 지표의 추가 발표를 주시해야 한다. 금리 하락이 지속될 경우 밸류에이션(평가가치)이 높은 성장주에 자금이 유입될 수 있고, 기업별 실적과 가이던스가 이를 뒷받침해야만 상승세가 지속 가능하다. 반대로 실적 둔화 또는 가이던스 하향이 이어질 경우 기술주 중심의 변동성은 확대될 전망이다.
향후 일정 및 참고
2월 17일 예정된 실적 발표 기업에는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT Corp(EQT), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 있다.
공시(원문 요지)
기사 게재일 기준으로 기자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제공된다.
