뉴욕증시가 채권금리 하락에 힘입어 소폭 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 금요일 장 마감 기준으로 +0.05% 상승했고, 다우존스산업평균지수는 +0.10% 올랐다. 기술·대형주 중심의 나스닥100 지수는 +0.18% 상승 마감했다. 한편, 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 장중 초반 손실에서 회복해 최종적으로는 소폭 상승으로 마감했다. 이는 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되며 채권수익률(금리)이 하락한 영향이 컸다. 10년 만기 재무부 채권(10-year T-note) 수익률은 온건한(예상보다 낮은) 물가 지표 발표로 4.05%까지 내려가며 약 2.25개월 최저치를 기록했다.
미국 1월 CPI(전년비)는 +2.4%로 예상치 +2.5%를 밑돌았고, 이는 7개월 만에 가장 느린 상승률이었다. 한편 근원 CPI(식품·에너지 제외)는 전년비 +2.5%로 예상치와 부합했으며 약 4년 9개월(약 4.75년) 만에 가장 낮은 상승률을 보였다. 이러한 물가 지표는 연방준비제도(연준)의 정책 경로에 비둘기적인(dovish) 신호를 주어 채권가격을 끌어올리고 금리를 낮추는 요인으로 작용했다.
금리와 채권시장 동향
3월물 10년물 국채 선물(ZNH6)은 금요일 종가 기준 12틱 상승했고, 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했다. 장중 4.045%까지 하락하며 2.25개월 저점을 형성했다. 단기적으로는 미국 1월 CPI가 예상보다 온건하게 나옴에 따라 채권매수(금리 하락) 압력이 형성됐고, 채권딜러들의 공매(short) 커버링이 T-note 가격을 밀어올린 요인으로 지목됐다. 이는 재무부의 분기별 채권·국채 판매 계획(약 $1,250억)을 앞두고 딜러들이 헤지 포지션을 정리한 데 따른 것이다.
유럽 채권시장 및 경제지표
유럽 국채 금리도 금요일 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.755%로 -2.4bp 하락해 2.25개월 저점을 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.416%로 -3.6bp 내렸다. 한편 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9% m/m로 1년 만에 최대 증가를 보였다.
시장 심리와 섹터별 동향
금요일 장 초반에는 AI(인공지능)에 대한 우려로 지수가 하락세를 보이며 S&P 500과 나스닥100이 1주일 최저를 기록하기도 했다. 구글, Anthropic 등 주요 기업과 스타트업들이 선보인 최신 AI 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 운송(트럭 등) 등 여러 산업을 빠르게 변화시킬 가능성에 대한 우려가 투자심리를 약화시켰다.
Bloomberg Intelligence는 AI를 “광범위한 온라인 여행업계에 대한 장기적 위험”이라고 경고했다.
반면 소프트웨어주는 장 후반 반등하며 전반적 증시 상승을 견인했다. Crowdstrike(CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2% 이상의 상승 폭을 보였다. Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승 마감했다.
암호화폐(비트코인) 강세는 관련주에 호재로 작용
비트코인이 금요일에 +4% 이상 급등하자 암호화폐 노출도가 높은 종목들이 크게 올랐다. 코인베이스(COIN)는 +16% 이상 급등해 S&P 500 종목 중 최대 상승주였고, MARA, MSTR, RIOT, Galaxy Digital(GLXY) 등도 각각 +7~+9% 이상의 강한 상승을 기록했다.
철강·금속 관련주는 관세(관세범위 축소) 보도에 약세
도널드 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 제품에 대한 관세 범위를 좁히는 방안을 검토한다는 보도가 전해지며 금속업종은 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상 급락했고, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor(NUE)는 -3% 이상 하락했다. Alcoa(AA)도 -1% 이상 내렸다.
주요 기업별 개별 뉴스(선별)
주요 기업 실적 및 거래소 공시가 시장에 큰 영향을 미쳤다. Tri Pointe Homes(TPH)는 스미토모 포레스트리(Sumitomo Forestry)에 약 $42.8억(주당 $47)에 인수되며 주가가 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억으로 컨센서스 $12.6억을 상회하고, 연간 차량 인도 전망을 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 올랐다.
기타 실적호재로 Maplebear(CART)는 4분기 총매출 $9.92억으로 예상 $9.718억을 상회해 +9% 이상 상승했다. Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 EPS $2.38로 예상 $2.21을 상회했고, 2분기 가이던스를 제시해 주가가 +8% 이상 올랐다. Roku, Dexcom, Arista Networks, Airbnb 등도 실적 서프라이즈로 강세를 보였다.
실적 부진과 하방 리스크
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 기대치 $13.3억에 못 미치고 1분기 가이던스도 약해 주가가 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)도 연간 매출 전망이 컨센서스에 못 미쳐 -13% 이상 급락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO) 등도 실적 부진으로 큰 폭 조정을 받았다. Constellation Brands(STZ)는 CEO 교체 소식이 악재로 작용해 -7% 이상 하락했다.
시장의 기대와 정책 확률
시장(선물 및 스왑)은 3월 17~18일 예정된 연준 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 인하 확률을 약 10%로 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 다음 회의(3월 19일)에서 -25bp 인하 가능성은 스왑시장에서 약 3%로 매우 낮게 반영됐다.
실적 시즌의 영향
현재 4분기 실적 시즌은 본격화되어 S&P 500 구성기업의 약 3분의 2 이상(371개 기업 중 76%가 컨센서스 상회)이 실적을 보고했다. 블룸버그 인텔리전스는 4분기 S&P 기업들의 이익이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 예측해 이는 연간 기준으로는 10분기 연속 성장세가 될 전망이라고 분석했다. 만약 초대형 기술주(이른바 ‘매그니피센트 세븐’)를 제외하면 4분기 이익은 전년 대비 +4.6% 증가할 것으로 예상된다.
해외시장
금요일 해외 주가는 전반적으로 하락 마감했다. 유로 스톡스50은 -0.43% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21%로 각각 마감했다.
용어 설명
이 기사에서 자주 등장하는 주요 용어의 설명은 다음과 같다. CPI(Consumer Price Index)는 소비자물가지수로 가계가 구매하는 재화와 서비스 가격의 전반적인 변동을 나타낸다. 근원 CPI는 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 물가로, 통화정책의 기초적 추세를 파악할 때 중요하다. T-note(10-year Treasury note)는 미국 10년 만기 국채로 미국 금리·경제 전망의 바로미터로 활용된다. E-mini 선물는 주요 지수에 대한 소형화된 선물계약으로 장중 투자심리를 반영한다. 공매 커버링(short covering)은 공매(주가 하락을 예상한 매도 포지션)를 청산하는 행위로, 이는 가격 상승을 촉발할 수 있다. 마지막으로 스왑시장(금리스왑을 통한 암시 확률)은 시장이 예상하는 정책금리의 변동 가능성을 수치화하는 데 사용된다.
향후 전망과 시사점
단기적으로는 물가 둔화에 따른 금리 하락이 주식시장에 긍정적으로 작용할 가능성이 크다. 금리가 낮아지면 기업의 할인율이 하락해 증가된 현재가치로 주가가 지지받는 경향이 있다. 다만 연준의 정책 스탠스가 단기적 물가 흐름에 어떻게 반응할지 불확실성이 남아 있어 변동성은 지속될 수 있다. 특히 AI 관련 기술 발전이 산업구조에 미칠 영향과 관세·무역정책 변화는 섹터별 수익성에 큰 차이를 만들 가능성이 있다.
중기적으로는 실적 시즌에서의 전반적 이익 개선이 확인될 경우 주식시장에는 추가적인 상승 여지가 있으나, 물가 재가열이나 지정학적 리스크·통화정책의 급작스러운 변화는 하방 리스크로 작용할 수 있다. 투자자들은 금리·물가 지표, 연준의 메시지, 기업 실적과 가이던스를 종합적으로 모니터링하며 섹터별로 차별화된 포트폴리오 전략을 검토하는 것이 합리적이다.
기록 및 고지
기사 작성 시점에 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본문에 언급된 종목들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본문에 실린 모든 정보와 수치는 정보 제공 목적임을 밝힌다.
