미국 주식시장, 채권금리 상승 영향으로 소폭 하락 마감
금요일(현지시간) 미국 주요 주가지수는 장중 상승세를 되찾지 못하고 소폭 하락 마감했다. S&P 500 지수(SPY 기준)는 -0.06% 하락, 다우존스 산업평균지수(DIA 기준)는 -0.17% 하락, 나스닥100 지수(QQQ 기준)는 -0.07% 하락했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.06% 하락했으며, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.08% 하락했다.
2026년 1월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시는 장 초반 반등을 보였으나 채권 수익률(금리)이 상승하면서 상승분을 모두 반납하고 소폭 하락으로 마감했다. 특히 미국 10년물 국채 수익률은 +6bp 상승해 4.23%로 4.5개월 최고치를 기록했다. 이는 대통령이 연방준비제도(Fed) 의장 지명 후보에 대해 회의적인 입장을 보인 영향이 컸다.
시장의 재료
금리 상승의 직접적 촉발 요인은 도널드 트럼프 대통령의 발언이었다. 트럼프 대통령은 케빈 해셋(Kevin Hassett)을 연준 의장으로 지명하는 데 대해 주저하는 태도를 보였고, 해셋이 시장에서 가장 비둘기파(금리 인하·완화에 우호적인) 후보로 여겨졌기 때문에 그의 부재 가능성은 향후 연준의 금리 인하 기대를 낮추는 요인으로 작용했다. 반면 케빈 워쉬(Kevin Warsh) 등 매파 성향 후보가 유력해질 가능성이 제기되면 금리 인하 가능성 축소 → 장기채 금리 상승 → 주식에 부담으로 연결된다.
기업·섹터별 동향
장 초반에는 반도체 업종이 강세를 보였다. 대만의 파운드리(위탁생산)업체인 TSMC(타이완 반도체 제조사)가 2026년 자본지출(CAPEX) 상향을 발표하면서 인공지능(AI) 투자에 대한 확신이 재점화되어 반도체 및 데이터 저장 장비 관련주가 상승을 주도했다. 구체적으로 Super Micro Computer는 +10% 이상 상승으로 S&P 500 종목 중 상승률 선두에 섰고, Micron Technology(MU)은 +7% 이상 상승으로 나스닥100의 상승을 이끌었다. 또한 Applied Materials(AMAT), Lam Research(LRCX), Broadcom(AVGO), ASML 등은 +2% 이상 상승했으며, AMD, KLA, Seagate(STX), Texas Instruments(TXN)는 +1% 이상 상승 마감했다.
반면 전력(전력 공급업체)은 트럼프 대통령의 긴급 도매 전력 경매 추진과 기술 대기업의 급등하는 전력비 분담 요구 소식에 압박을 받았다. Talen Energy(TLN)는 -11% 이상, Constellation Energy(CEG)는 -9% 이상 하락하며 낙폭을 키웠다. Vistra(VST)와 NRG Energy(NRG)도 각각 -7% 및 -4% 수준의 하락을 기록했다.
경제지표와 기업 실적
금융시장에서 주목한 당일의 미국 경제지표는 혼재된 결과를 보였다. 12월 제조업 생산은 전월 대비 +0.2%로 예상(-0.1%)을 상회했으며, 11월 제조업 생산도 종전 발표 대비 상향 조정되어 +0.3%로 나왔다. 반면 1월 NAHB(전미주택건설업협회) 주택시장지수는 -2 포인트 하락해 37을 기록하며 시장 예상(40)보다 약했다. 이러한 지표는 물가와 고용에 대한 연준의 판단과 금리 경로에 영향을 미칠 수 있다.
채권시장과 국제 금리 흐름
3월 만기 10년물 국채 선물(ZNH6)은 금요일 -15틱 하락 마감했으며, 10년물 실질 수익률과 기대인플레이션 변화가 관찰됐다. 10년 기대인플레이션(10-year breakeven inflation rate)은 2.326%로 2.25개월 만의 최고치를 기록해 인플레이션 기대가 소폭 상승했다. 이는 국채 가격(특히 장기물)에 부담으로 작용했다. 유럽에서는 독일 10년물 분트 금리가 +1.6bp 상승해 2.835%를, 영국 10년물 길트 금리는 +1.2bp 상승해 4.400%를 각각 기록했다.
참고 10년물 브레이크이븐 인플레이션율(10-year breakeven inflation rate)은 같은 만기의 물가연동국채(TIPS)와 명목국채 수익률 차이로 산출되며, 시장이 향후 10년간 기대하는 연평균 물가상승률을 나타내는 지표다.
중요 지표 및 연준 관련 시사점
금융시장 선물 가격(스왑시장 등)은 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 5%로 반영하고 있다. 이는 시장이 단기간 내 금리 인하 가능성을 매우 낮게 본다는 의미다. 유럽중앙은행(ECB) 관련해서는 필립 레인(Philip Lane) ECB 수석이 “우리의 기본 시나리오는 수년간 인플레이션이 목표에 근접한 상태를 유지하고 성장률은 잠재성장률에 가깝고, 실업률은 낮고 하향하는 것으로 가정한다”고 언급했다. 이에 따라 단기적으로 ECB가 금리 인하나 인상 논쟁을 시작할 가능성은 크지 않다는 시장 해석이 나왔다.
개별 기업·이벤트 하이라이트
금요일 마감 기준으로 금융·산업·소비재 등 여러 종목에서 눈에 띄는 움직임이 나타났다. State Street(STT)는 예상보다 양호한 4분기 주당순이익(EPS)을 발표했으나 올해 전체 비용을 3~4% 증가할 것으로 전망하며 주가가 -5% 이상 하락했다. Mosaic(MOS)는 북미 인산염 출하량이 전년동기 대비 약 -20% 감소한 것으로 추정된다고 밝히며 -4% 이상 하락했다. QXO Inc는 주당 $23.80~24.00의 블록트레이드로 $7.5억 달러 조달을 모색했다고 발표해 주가가 -4% 이상 하락했다. 업그레이드·다운그레이드 관련해서는 Rocket Lab(RKLB)과 Eaton(ETN), PNC(PNC), Dave & Buster’s(PLAY), Honeywell(HON) 등에서 긍정적 조정이 있었다.
향후 영향과 전망
금리 상승은 주식시장에 두 가지 측면에서 영향을 준다. 첫째, 할인율 상승으로 미래 현금흐름의 현재가치가 하락해 성장주, 특히 고평가된 기술주에 부담이 될 수 있다. 둘째, 은행·금융업종은 금리 상승에 따라 순이자마진(NIM) 개선 가능성이 있어 상대적 강세를 보일 수 있다. 이번 사례에서는 반도체 및 AI 관련 종목들이 TSMC의 CAPEX 상향으로 단기적 모멘텀을 얻었으나, 전체 시장의 방향성은 채권금리의 추가 상승 여부와 연준의 정책 스탠스에 크게 의존할 전망이다.
만약 트럼프 행정부의 인사 결정으로 연준 의장 후보가 매파 쪽으로 무게가 실리면, 시장은 금리 인하 가능성을 더욱 낮게 평가해 장기 금리가 추가 상승하고 주식시장 변동성이 확대될 수 있다. 반대로 연준의 완화적 스탠스가 재확인되면 채권 금리가 하락하고 성장주가 재평가될 수 있다. 투자자 관점에서는 금리·인플레이션 지표(예: CPI, PCE), 연준 위원들의 발언, 그리고 다음 FOMC 회의 결과를 주의 깊게 모니터링해야 한다.
마무리
종합하면, 2026년 1월 16일(현지시간) 증시는 채권금리의 상승과 정치적·정책적 불확실성에 의해 소폭 하락 마감했다. 단기적 관전 포인트는 10년물 국채 수익률의 추가 상승 여부, 연준 위원 인사와 발언, 그리고 향후 나올 주요 경제지표와 기업 실적이다. 투자자들은 금리·인플레이션 데이터와 연준 정책 신호를 중심으로 리스크 관리를 하는 것이 바람직하다.
