현재 S&P 500 지수는 1.3%의 수익률을 제공하고 있다. 평균 부동산 투자 신탁(REIT)의 수익률은 약 4.1%이다.
2025년 5월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이는 어그리 리얼티(Agree Realty)와 리얼티 인컴(Realty Income) 간의 비교를 고려하는 투자자들에게 중요한 맥락을 제공한다. 어그리 리얼티는 평균 4.1%의 수익률을 제공하며, 리얼티 인컴은 평균 이상인 5.8%의 수익률을 제공한다. 그러나 이 두 회사 간의 비교에서 수익률 외에도 고려해야 할 점들이 있다.
어그리 리얼티와 리얼티 인컴의 사업 모델은?
어그리 리얼티와 리얼티 인컴의 사업 모델의 핵심은 넷 리스(Net Lease) 자산이다. 일반적으로 이러한 자산은 단일 임차인이 점유하며, 임차인이 대부분의 자산 운영 비용을 책임진다. 이는 임차인에게 점유 자산에 대한 효과적인 통제 권한을 제공하며, 운영 및 유지보수에 대한 비용과 노력을 줄여 주기 때문에 자산 소유주인 임대인의 리스크를 줄여준다.
리얼티 인컴은 15,600개 이상의 자산을 보유한 가장 큰 넷 리스 REIT이다. 어그리 리얼티는 더 작은 규모이지만 여전히 약 2,400개의 자산을 보유한 상당한 포트폴리오를 가지고 있다. 그러나 이들 포트폴리오 간의 차이는 크기만 있는 것이 아니다.
배당 수익률과 배당 성장
어그리 리얼티의 배당 수익률은 REIT 산업 평균인 약 4.1%이다. 반면 리얼티 인컴의 높은 5.8%의 수익률은 어그리 리얼티가 프리미엄 가격을 가지고 있음을 분명히 보여준다. 대형 REIT인 리얼티 인컴은 넷 리스 분야의 지표로 간주된다. 포트폴리오 수익을 극대화하고 싶다면 리얼티 인컴이 분명한 선택일 것이다.
하지만 리얼티 인컴의 성장은 2025년 지침 상단에서도 조정된 FFO가 약 2.1% 성장할 것으로 예상된다. 더 빠르게 성장하는 REIT를 원한다면 어그리 리얼티가 더 나은 선택이다.
투자자들이 달성하고자 하는 목표는?
결론적으로, 리얼티 인컴과 어그리 리얼티는 모두 잘 운영되는 재정적으로 강력한 넷 리스 REIT이다. 배당 투자자들은 어느 쪽도 잘못 선택한 것은 아니다. 그러나 이 두 REIT는 상호 교환 가능하지 않다. 수익률과 다변화를 원한다면 리얼티 인컴이 유리하다. 더 빠른 성장과 배당을 원한다면 어그리 리얼티가 더 낫다.
