금은 경제적 및 정치적 불확실성 시기에 안전한 투자로 간주되는 경우가 많다. 금을 사려는 사람들에게는 금괴(금화 또는 바)를 사는 것부터 귀금속 채굴 회사에 투자하는 것까지 여러 가지 방법이 있다.
2025년 6월 19일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 금에 투자할 생각이 있다면, 금광 분야에는 탐색할 가치가 있는 독특한 틈새 시장이 존재한다. 그중에서 Franco-Nevada (NYSE: FNV)는 10,000달러의 투자가치가 있을 수 있다.
금은 무엇인가? 금은 금속일 뿐이다 — 실질적으로 아무것도 하지 않는다. 이는 농담처럼 들릴 수 있지만 사실이기도 하다. 1온스의 금(예: 1온스 금화인 아메리칸 이글 코인)을 사면 그 금은 언제나 1온스만 남아있다. 더 이상으로 성장할 수 없으므로 금의 가치에 영향을 미치는 유일한 요소는 금 가격의 변화뿐이다.
그리고 그 금을 보유하는 동안 안전한 곳에 보관해야 한다. 하나의 코인에 대해서는 문제가 되지 않지만, 많은 금화를 보유하고 있다면 문제가 될 수 있다. 또한 거래 수수료도 고려해야 한다. 금화는 코인 딜러들이 생계를 유지하기 위해 과도한 마진을 붙이는 경향이 있기 때문에 금속을 구입하는 다소 비싼 방법이다.
금화를 통해 금을 소유하는 것은 세계 경제 질서가 붕괴될 것이라고 정말로 믿지 않는 한 항상 최선의 방법이 아니다. 그런 사태가 발생하면 그 코인을 사용할 필요가 있을 수 있다. 그렇지 않으면 금은 나쁜 경제 결과에 대한 헤지로서의 역할을 더 많이 한다. 다른 방법으로 금에 투자할 수도 있다. 예를 들어, 직접 금을 소유하는 상장 지수 펀드(ETF)를 구매할 수 있다. 이는 괜찮지만 높은 비용과 ‘금은 단지 금일 뿐’이라는 문제는 여전히 남아 있다.
Franco-Nevada가 하는 일
Franco-Nevada는 광독을 구동하는 데 드는 비용을 피한다. 광부들에게 보증로서 미래에 금과 다른 금속을 유리한 가격에 구매할 수 있는 권리에 대한 현금을 제공함으로써 광산을 건설하고 기존 자산을 확장하는 데 끌어들인다. 이는 스트림과 로열티로 불린다. 기본적으로 삼프란시스칸은 좋은 가격을 고정하여 비용 대비 상당한 이익을 ~ 얻을 수 있도록 한다. 주요 증거는 배당금이다. 캐나다 기업인 Franco-Nevada는 18년 연속으로 배당금을 매년 인상하고 있다.
배당 투자자라면 금에 투자할 수 있는 Franco-Nevada는 좋은 선택이다. 단, 배당 수익률은 0.9%에 불과하다. 수익률 때문이 아니라 분산 혜택을 위해서 구매하는 것이다.
분산 투자는 금 가격이 변동성이 있기 때문에 대부분의 투자자들에게는 현명한 선택이 될 것이다. Franco-Nevada는 금과 은 스트림뿐만 아니라 에너지 및 기타 금속에도 투자한다. 어떤 한 수단에 100%를 투자하는 대신 각종 위험에 대한 헤지로서의 역할을 포함하는 투자는 더 나은 선택일 수 있다. 많은 투자자들은 포트폴리오의 10% 또는 그 이하를 금에 투자할 가능성이 높아야 한다.
Franco-Nevada에 10,000달러를 투자한다면? Franco-Nevada의 주가가 오늘날 약 170달러이므로 10,000달러로 약 58주의 주식을 얻을 수 있다. 그러나 주식을 구매하면 얻게 되는 것은 평화로운 마음이다. 이는 포트폴리오에 오랫동안 안전한 대피처로 여겨졌던 고정 자산을 추가할 수 있기 때문이다. 과하지 않다면, Francao-Nevada에 대한 작은 투자는 시장 변동성이 큰 시기에도 안심할 수 있는 방법이 될 수 있다.
