안전한 높은 배당 수익률을 가진 주식을 찾고 있다면, 중간 에너지 부문에서 시작할 가치가 있다. 에너지 산업은 최근 대규모 에너지 침체 이후 변혁을 거쳤다. 생산자들은 이제 생산 성장보다는 현금 흐름에 더 중점을 두고 있다.
2025년 5월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 파이프라인 회사들은 그들의 재무 구조를 개선하였고 현금 흐름 내에서 성장하는 법을 배웠다. 에너지 가격과 이들이 미치는 양적 영향은 항상 위험 요소이지만, 현재 파이프라인 회사와 고객들이 견고한 재정을 가지고 있어 이 부문에 투자하기에 적절한 시기이다.
1.
에너지 트랜스퍼
에너지 트랜스퍼(NYSE: ET)는 7.3%의 예상 배당 수익률을 보유하고 있으며, 향후 매년 3%에서 5%의 배당 증대를 계획하고 있다. 팬데믹의 절정기에는 배당을 절반으로 줄여야 했지만, 회사는 부채를 줄이고 재무 구조를 개선하며 배당을 이전 수준 이상으로 회복시키기 위해 노력해 왔다.
지난 분기에 에너지 트랜스퍼는 역사상 가장 강력한 재무 구조를 가지고 있다고 발표했다. 또한 사상 최고 퍼센티지의 ‘테이크 오어 페이(고객이 서비스를 사용하지 않더라도 대금 지불)’ 계약을 보유하고 있다고 밝혔다. 전체적으로, 올해 이 회사의 세전 이익(EBITDA)의 90%가 수수료를 기반으로 한 서비스에서 발생할 것으로 예상되며, 이는 변동하는 상품 비용이나 스프레드에 대한 노출이 없다. 이러한 계약 유형은 현금 흐름과 배당의 안전성을 더해준다.
2.
엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스
엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스(NYSE: EPD)는 심신이 편안한 중간 섹터 주식으로, 지난 26년 동안 에너지와 주식 시장의 두려움을 겪으면서도 매년 배당을 증가시켜왔다. 현재 주식은 전년 대비 거의 4% 증가한 배당률 6.8%를 자랑한다.
회사는 보수적인 접근 방식을 취하며 중간 섹터에서 최고의 재무 구조 중 하나를 가지고 있다. 또한 대부분의 사업이 수수료 기반이고 가능할 경우 ‘테이크 오어 페이’ 조항을 계약에 포함시킨다. 유지보수 자본 지출을 차감한 분배 가능 현금 흐름을 기준으로 한 강력한 커버리지 비율도 가지고 있다.
3.
웨스턴 미드스트림 파트너스
웨스턴 미드스트림 파트너스(NYSE: WES)는 수익 중심의 투자자들에게 꿈과 같은 주식이다. 주식은 9.4%의 강력한 수익률을 가지고 있으며 매년 중저수익의 한 자릿수로 배당을 늘릴 계획이다. 작년 말에는 3배 미만의 레버리지로 마무리했으며, 이는 중간 섹터 회사로서는 매우 낮은 수준이다.
이 회사의 계약은 일반적으로 비용 기반 보호와/또는 최소 볼륨 커밋먼트를 가지고 있다. 이는 고객이 최소량의 제품을 운송하거나 송금해야 하는 의무를 나타내며, ‘테이크 오어 페이’ 계약처럼 미래의 현금 흐름을 보장하고 볼륨 감소에 대한 위험을 줄여준다.
