혁신 기업의 주식을 장기 관점에서 보유하면 큰 수익을 기대할 수 있다는 점은 투자자들에게 널리 알려진 원칙이다. 단기적으로 주가와 기업 실적 사이에 괴리가 발생할 수 있으나, 수년간 꾸준히 성장하는 기업의 주식은 투자자에게 압도적인 수익을 안겨줄 수 있다.
2026년 3월 15일, The Motley Fool의 보도를 바탕으로 작성된 이 기사에서는 향후 수년간 높은 수익을 기대할 수 있는 경쟁력 있는 포지션을 확보한 두 개의 성장 기업을 소개한다.
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1. Datadog (티커: DDOG)
클라우드 컴퓨팅으로의 전환은 기업의 클라우드 환경 전반을 보호하고 문제 지점을 식별하는 도구에 대한 수요를 창출했다. Datadog은 클라우드 관측 및 보안 분야의 선두기업으로, 가트너(Gartner)는 이 기회를 2024년 기준 720억 달러 규모로 추정하며 여전히 성장 중이라고 평가했다. 이는 회사와 주주에게 중장기적인 상승 여력을 제공한다.
Datadog은 인공지능(AI)과 클라우드 채택 확산에 힘입어 2025년에도 모멘텀을 유지하고 있다. 회사의 매출은 최근 몇 년간 꾸준히 두 자릿수 고성장률을 기록해왔다. 1분기 매출은 7억 6,200만 달러(약 762백만 달러)로 전년 동기 대비 25% 증가했다.
그럼에도 불구하고 Datadog은 전체 주소 가능 시장에서 차지하는 비중이 여전히 작다. 이는 수많은 공급업체가 유사한 툴을 제공하는 매우 경쟁적인 시장 구조를 의미하며, 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure)와 같은 대형 클라우드 사업자들이 Datadog보다 훨씬 더 많은 자원을 바탕으로 포괄적 솔루션을 제공할 수 있다는 위험 요인도 내포한다. 그러나 Datadog은 지속적인 제품 혁신을 통해 차별화를 시도하고 있다.
회사는 정기적으로 새로운 기능을 출시하며 AI 워크로드 모니터링 등 AI 관련 성능 모니터링 솔루션을 제공해 수요를 견인하고 있다. 실제로 AI 모니터링에 Datadog을 사용하는 고객 수는 지난 분기 대비 2배로 늘었다.
새로운 고객을 확보하는 가장 좋은 방법은 비용 절감 효과를 직접 보여주는 것이다. Datadog은 최근 반려동물용품 회사와의 계약을 통해 매년 100만 달러의 비용 절감이 기대되는 일회성 일곱 자리(7-figure) 규모의 계약을 체결했다.
수익성 측면에서도 양호한 전환을 보여준다. 경영진은 2025년 조정 주당순이익(Adjusted EPS)을 주당 $1.67~$1.71로 전망했다. 현 주가가 $112 수준임을 감안하면 이익 대비 높은 배수를 형성하고 있으나, 안정적인 성장 실적과 확대되는 기회가 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있다.
시장 점유율이 상대적으로 작다는 점은 매우 큰 성장 잠재력을 시사한다. 투자 전략으로는 초기에는 소규모 포지션을 보유하고 회사가 지속적으로 강한 성장 지표를 보고할 때 점진적으로 추가 매수하는 방식(달러 코스트 애버리징)이 권장된다.
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2. Cloudflare (티커: NET)
사람들이 다양한 기기에서 인터넷에 접속하는 현재 환경에서는 기업들이 애플리케이션과 네트워크에 안전하게 접근하도록 돕는 솔루션이 필요하다. Cloudflare는 이 분야의 선두주자 중 하나로, 매일 수십억 건의 위협을 차단하며 최근 수년간 투자자에게 뛰어난 수익을 제공해왔다.
Cloudflare의 경쟁 우위는 전 세계 330개 이상 도시에 걸친 거대한 글로벌 네트워크에서 비롯된다. 회사는 네트워크 확장에 지속적으로 투자하고 있으며, 이러한 투자는 경쟁 우위를 강화하는 요인이다. 웹 기술 조사 기관인 W3Techs에 따르면 Cloudflare는 전체 웹사이트의 약 20%를 보호하고 있다.
회사는 고객이 직접 네트워크 장비에 투자하지 않아도 되도록 인프라에 투자한다. 이러한 이유로 많은 기업이 Cloudflare를 지속적으로 이용한다. 구독 기반 매출을 중심으로 한 매출은 지난 3년간 두 배 이상 증가했으며, 1분기 매출은 $4.79억(약 479백만 달러)으로 전년 동기 대비 27% 증가했다.
Cloudflare는 AI 수요를 지원하기 위해 AI 최적화 서버에 투자하는 등 기능 확장을 지속하고 있다. 회사의 Workers AI 플랫폼은 기업들이 자체 서버에 투자하지 않고도 AI 애플리케이션을 실행·배포할 수 있도록 돕는다. 이러한 제안은 Cloudflare가 작년에 체결한 5년간 총액 1억 달러 규모의 최대 규모 계약을 확보하는 데 기여했다.
Cloudflare는 고성장과 수익성(조정 기준)을 모두 갖춘 기업으로, 장기적으로 기업 가치가 상승할 여지가 크다. 1분기 조정 순이익은 $5,800만으로 보고되었으며, 월스트리트 애널리스트들은 회사의 조정 이익이 2027년까지 거의 두 배 수준인 $1.44에 이를 것으로 예상한다.
주가는 연간 매출 및 이익 대비 높은 배수로 거래되고 있으나, Cloudflare의 밸류에이션은 역사적으로도 고가로 평가되어 왔다. 투자 전략은 Datadog과 유사하게 초기 소규모 포지션을 보유하고 시장 조정 시 추가 매수로 장기 성장 수혜를 누리는 방식이 바람직하다.
투자 시 유의할 점 및 용어 설명
클라우드 관측(Cloud observability)은 분산된 클라우드 환경에서 애플리케이션과 인프라의 성능을 추적하고 문제를 탐지하는 능력을 의미한다. 이는 로그, 메트릭, 트레이스 등 다양한 데이터 소스를 종합하여 시스템 상태를 가시화하고 문제 원인을 밝혀내는 활동을 포함한다.
달러 코스트 애버리징(Dollar-Cost Averaging)은 일정 금액을 정기적으로 투자하는 방식으로, 주가 변동에 따른 평균 매입 단가를 낮출 수 있으며 특히 변동성이 큰 성장주에 유효한 전략으로 평가된다.
시장 영향 및 향후 전망 분석
두 기업 모두 클라우드와 AI라는 장기 성장 트렌드의 수혜주다. AI 워크로드의 확산은 관측·보안·엣지 컴퓨팅 수요를 증대시켜 이들 기업의 주소 가능 시장(시장 규모)을 확대할 가능성이 높다. Datadog의 경우 아직 점유율이 작아 성장 여지가 크다는 점이 장점인 반면, 마이크로소프트 등 대형 클라우드 사업자와의 경쟁은 수익성 및 고객 확보에 리스크로 작용할 수 있다. Cloudflare는 광범위한 글로벌 네트워크와 구독 기반의 견고한 매출 구조, AI 지원 인프라 투자로 지속적인 성장 동력을 보유하고 있으나 이미 높은 밸류에이션이 주가의 단기 변동성을 유발할 수 있다.
정책·경쟁·기술 변화가 빠른 환경에서 투자자들은 다음과 같은 요소를 주의 깊게 관찰해야 한다: 1) 두 회사의 AI 관련 제품 채택률, 2) 마이크로소프트·아마존·구글 등 대형 CSP(클라우드 서비스 제공자)의 통합 솔루션 전략, 3) 매출 대비 비용 구조 변화 및 마진 개선 여부, 4) 대형 고객사 계약 체결 및 유지 추세 등이다. 이러한 지표들이 긍정적으로 전개될 경우 중장기적 주가 상승의 가능성이 커질 것이다.
추가 정보 및 권고
투자 전에는 개인의 투자 목적, 기간, 리스크 허용도를 명확히 판단해야 한다. 두 기업 모두 성장성 측면에서 매력적이지만 밸류에이션은 이미 높은 수준을 반영하고 있어 분할 매수 전략과 포지션 규모 관리가 중요하다. 특히 기술 섹터의 특성상 단기 변동성이 클 수 있으므로 여유 자금으로 장기 관점에서 접근하는 것이 일반적으로 권장된다.
저자 및 공시
이 기사는 John Ballard가 작성했으며(원문 출처: The Motley Fool), John Ballard는 기사에 언급된 주식들에 대해 포지션을 보유하고 있지 않다. The Motley Fool은 Cloudflare, Datadog 및 Microsoft에 포지션을 보유하고 있으며, Gartner를 추천한다. 또한 The Motley Fool은 Microsoft에 대해 일부 옵션 포지션을 보유하고 있다. Stock Advisor의 과거 수익률(예: 2025년 5월 12일 기준)은 별도로 공시되었으며, 과거 수익률이 미래 성과를 보장하지는 않는다.
