미국 주요 지수는 13일(현지시간) 장초반 상승분을 반납하며 혼조세로 거래되고 있다. S&P 500 지수(SPX, SPY)는 -0.18% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI, DIA)는 +0.10% 상승했으며, 나스닥 100 지수(IUXX, QQQ)는 -0.30% 하락했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.19%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.32% 하락 중이다.
2026년 3월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 원유 가격의 등락과 중동 지역의 군사적 긴장 심화가 투자 심리에 영향을 미치며 증시가 상승분을 대부분 반납했다. 국제 유가가 장중 초반 하락분을 만회해 거의 보합권으로 돌아서자 위험자산에 대한 매수세가 약화됐고, 월스트리트저널(WSJ)은 미국이 이란의 호르무즈 해협 공격에 대응해 해병 원정부대(Marine expeditionary unit)를 중동으로 이동시키고 있다고 보도했다.
증시는 이날 WTI(서부 텍사스산 원유)의 전일 야간 상승분이 소멸하고 -2% 이상 하락한 영향으로 장 초반 오름세를 보였다. 이는 미국이 이미 항해 중인 러시아산 원유 선적을 허용하는 임시 면제를 부여했다는 소식에 따른 것이다. 미 재무부는 목요일 이전에 적재된 러시아산 원유에 대해 한 달간의 면제를 부여했으며, 해당 면제는 약 30척의 유조선에 실린 최소 1,900만 배럴의 러시아산 원유와 연료를 포함한다고 보도는 전했다. 또한 파이낸셜타임스(FT)는 프랑스와 이탈리아가 자국 선박의 안전한 통항을 보장하기 위해 이란과 협상 테이블을 연 것으로 보도되자 원유 가격이 일시적으로 압박을 받기도 했다.
반면 야간장에서 원유 가격은 다시 급등했다. 미 관리들이 이란이 호르무즈 해협에 기뢰를 매설하기 시작했다고 밝히면서 통항 재개 노력이 더욱 복잡해질 수 있다는 우려가 확대됐다. 미 정보에 정통한 관계자에 따르면, 미국은 기뢰 매설에 사용된 이란 해군의 대형 함정을 대부분 파괴했으나, 이란은 목요일부터 소형 선박을 사용해 기뢰 작업을 계속했다고 전해진다.
골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 유류 흐름이 3월 내내 위축될 경우 원유 가격이 2008년 기록치에 근접한 배럴당 약 $150를 초과할 우려가 있다고 경고
대통령 도널드 트럼프와 이란 최고지도자 하메네이의 최근 강경 발언은 당장의 긴장 완화 가능성이 작음을 시사한다. 이번 분쟁은 중동 지역 에너지 수송을 교란해 인플레이션 상승 우려를 촉발했으며, 글로벌 채권 금리는 이번 주 급등했다. 독일 10년물 분트 금리는 오늘 2.99%로 2.25년 만의 최고치를 기록했고, 미 10년물 국채 수익률은 4.28%로 5주 내 최고 수준으로 올랐다.
국제에너지기구(IEA)는 수급 차질을 보완하기 위해 긴급비축유 4억 배럴을 방출했다고 밝히며 이번 전쟁이 전 세계 원유 공급의 7.5%를 교란하고 있고, 이달에는 일일 800만 배럴 규모의 공급 차질을 초래할 것이라고 발표했다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유 및 천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 전략적 수로로, 이 해협의 사실상 폐쇄는 이란의 해상 공격으로 인한 물류 차단과 산유국들의 수출 불능을 초래해 공급 축소로 이어지고 있다.
이날 발표된 미국의 경제지표는 증시에 혼재된 영향을 미쳤다. 1월 개인 지출, 1월 JOLTS(구인·이직보고서) 구인 건수, 그리고 미시간대의 3월 소비자 심리지수는 예상보다 양호하게 발표됐지만, 1월 비방위 자본재 출하(항공기·부품 제외)와 같은 자본재 신규주문은 예상보다 약했다. 또한 4분기 미국 국내총생산(GDP)은 하향 수정됐고, 연준이 선호하는 물가 지표인 1월 근원 PCE(개인소비지출) 물가지수는 1년 9개월(1.75년) 만에 가장 큰 상승폭을 기록했다.
세부 지표는 다음과 같다. 미국 1월 개인지출은 전월 대비 +0.4% m/m로, 예상치인 +0.3%를 상회했다. 같은 기간 개인소득은 +0.4% m/m로 예상치 +0.5%를 하회했다. 연준이 선호하는 1월 근원 PCE 물가지수는 전년대비 +3.1% y/y로 예상치와 부합했으며 1.75년 내 최고 수준을 기록했다. 1월 비방위 자본재 신규주문(항공기·부품 제외)는 전월 대비 변동이 없어 0.0% m/m였고, 예상치 +0.5%를 밑돌았다. 4분기 GDP는 연율 기준 +0.7% (q/q annualized)로 하향 조정돼 기존의 +1.4%에서 낮아졌다. 미시간대 소비자심리지수는 55.5로 전달 대비 -1.1 하락했으나 예상치(54.8)보다는 높은 수준을 나타냈다. 미시간대의 1년 기대 물가는 3월에 2월과 동일한 3.4%였고, 5~10년 기대 물가는 3월에 예기치 않게 3.2%로 2월의 3.3%에서 소폭 하락했다. 1월 JOLTS 구인건수는 +396,000 증가해 총 6.946백만 건을 기록해 예상치(6.750백만)를 상회했다.
4분기 실적 시즌은 거의 마감 단계로, S&P 500 기업의 98% 이상이 실적을 보고했다. 보고를 마친 495개 기업 중 74%가 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적 성장률이 +8.4%로 예상되며 이는 전년 동기 대비 10분기 연속 성장을 의미한다고 분석했다. 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)으로 불리는 거대 기술주들을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 예상된다.
금융시장은 다음 정책회의(3월 17~18일)에서의 연준 금리 인하(-25bp) 가능성을 1%로 낮게 평가하고 있다.
해외 증시는 혼조세다. 유로스톡스50는 +0.24% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 -0.82% 하락, 일본 닛케이225는 -1.16%로 마감했다.
금리 동향을 보면, 6월 만기 10년물 미국 국채 선물(ZNM6)은 오늘 +3틱 상승했다. 10년물 국채 수익률은 -0.6bp 하락한 4.255%를 기록했으며, 6월물 금리는 5주 최고치인 4.279%에서 소폭 하락했다. 이날의 GDP 하향 수정 및 자본재 신규주문 부진은 국채에 우호적이었으나, JOLTS와 미시간 소비심리 호조는 연준의 긴축 유지 가능성을 시사하는 매파적 요인이었다. 또한 장중 원유 가격 반등은 국채 가격을 압박한 요인 중 하나다.
유럽의 국채 금리는 혼조다. 10년물 독일 분트 금리는 2.25년 만의 최고치인 2.992%에서 소폭 하락해 2.953%를 기록했다. 10년물 영국 길트 금리는 6.25개월 최고인 4.812%로 상승했고, 이날 기준으로는 +0.9bp 오른 4.782%로 전했다. 영국의 1월 국내총생산(GDP)은 전월 대비 변동이 없어 월간 기준 0.0% m/m를 기록해 예상치 +0.2% m/m를 하회했고, 1월 제조업 생산은 +0.1% m/m 상승해 예상치(+0.2%)를 하회했다.
금융시장 내 스왑시장도 다음 ECB 정책회의(3월 19일)에서의 금리 변화 가능성을 소폭 반영하고 있는데, 스왑시장은 3%의 확률로 -25bp ECB 금리 변경을 반영하고 있다.
주요 종목별 동향을 보면, 반도체 및 AI 인프라 관련 종목들이 상승세를 견인하고 있다. 마이크론 테크놀로지(MU)는 +4% 이상 상승했고, 시게이트 테크놀로지(STX), 램리서치(LRCX), 웨스턴디지털(WDC)은 각각 +2% 이상 상승했다. 애플라이드머티어리얼즈(AMAT), 마벨(MRVL), ARM, 인텔(INTC), KLA 등도 +1% 이상 올랐다.
암호화폐 노출 기업들도 상승 흐름을 보였다. 비트코인(BTC)은 1주일 만의 고점에서 +4% 이상 상승했고, 마라(MARA)는 +12% 이상, 마이크로스트래티지(MSTR)는 +6% 이상 오르며 나스닥100의 상승을 견인했다. 갤럭시 디지털(GLXY), 라이엇(RIOT), 코인베이스(COIN) 등도 각각 +6%, +3% 이상 등 강세를 보였다.
비료 관련주는 이번 주 급등분을 일부 반납했다. 인트레피드 포타시(IPI)는 -7% 이상, CF 인더스트리스(CF)는 -6% 이상, 모자익(MOS)은 -4% 이상 하락했다.
그 밖에 클라르나(KLAR)는 SEC 제출 서류에 따르면 회장 모리츠가 3월 3일부터 3월 11일까지 347만 주를 관련 법인을 통해 매수해 주가가 +12% 이상 급등했다. 찰스 슈왑(SCHW)은 1분기 매출이 16% 성장할 것으로 기대한다고 밝히며 +2% 이상 올랐다. 서클 인터넷 그룹(CRCL)은 미즈호증권의 목표주가 상향(100달러에서 120달러) 소식에 +1% 이상 올랐다. 시티그룹의 KNX(나이트-스위프트)에 대한 매수 상향, 웰스파고의 APD(에어프로덕츠)의 등급 상향 등도 이날 개별 호재로 작용했다.
반면 울타 뷰티(ULTA)는 연간 동종매출(예상치 대비) 전망이 시장 컨센서스에 못 미친다는 이유로 -11% 이상 하락했고, 에버커머스(EVCM)는 1분기 매출 가이던스가 컨센서스(1억5,100만 달러)를 크게 밑돌면서 -10% 이상 급락했다. 어도비(ADBE)는 최고경영자 샨타누 나라옌(Narayen)이 사임 의사를 표명했으나 후임이 임명될 때까지 잔류하겠다고 밝히자 주가가 -5% 이상 하락해 나스닥 100의 주요 낙폭을 이끌었다.
인슐렛(PODD)은 일부 Omnipod 5 팟에 제조상 문제가 발견돼 자발적 리콜을 단행했고, 이로 인해 중대한 이상사례 18건이 보고되었다는 사실이 전해지며 -5% 이상 하락했다. 서비스타이탄(TTAN)은 4분기 주당순이익(EPS) 적자가 -44센트로 컨센서스인 -41센트를 밑돌아 -4% 이상 하락했다. 메타(META)는 뉴욕타임스 보도로 자사 최신 AI 모델의 성능이 기대에 못 미치며 출시가 지연될 가능성이 전해지자 -2% 이상 하락했다.
오늘 발표예정 실적(2026-03-13)로는 4D Molecular Therapeutics(FDMT), Actuate Therapeutics(ACTU), AirSculpt Technologies(AIRS), AlTi Global(ALTI), American Vanguard(AVD), Avidity Biosciences(RNAM), Better Home & Finance(BETR), Bit Digital(BTBT), Blue Foundry Bancorp(BLFY), The Buckle(BKE), CapsoVision(CV), Citizens Inc/TX(CIA), Emerald Holding(EEX), Eve Holding(EVEX), GoHealth(GOCO), Gossamer Bio(GOSS), John Marshall Bancorp(JMSB), LENSAR(LNSR), MeiraGTx(MGTX), NET Lease Office Properties(NLOP), Perma-Fix Environmental Services(PESI), Value Line(VALU), Waldencast(WALD) 등이 보고 대상이다.
공개·투명성 관련 고지로, 본 보도일 기준으로 리치 애스플룬드(Rich Asplund)는 본 기사에서 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 명시됐다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 권유를 의미하지 않는다.
용어 해설 : 본문에 등장하는 일부 금융용어와 약어에 대한 간단한 설명을 덧붙인다.
E-미니(E-mini) 선물은 주가지수를 소액 단위로 거래할 수 있도록 설계된 표준화된 선물계약의 소형 계약이다. 근원 PCE(개인소비지출) 물가지수는 식품 및 에너지 가격을 제외한 물가 지표로서 연준이 선호하는 인플레이션 지표다. JOLTS는 미국 노동부의 구인·이직보고서(Job Openings and Labor Turnover Survey)로 구인·이직·이직률 등의 노동시장 상황을 보여주는 지표다. 10년물 T-note는 미국 국채 중 만기 10년짜리 채권으로 장기 금리의 벤치마크로 활용된다.
시장 영향 분석(종합적 전망) : 보도 내용을 종합하면 당분간 유가는 지정학적 리스크에 민감하게 반응할 가능성이 높다. 호르무즈 해협을 통한 통항 차질이 지속될 경우 공급 측면의 구조적 리스크가 확대돼 원유가격이 추가 상승할 수 있으며, 이에 따라 에너지 관련주와 암호화폐 연계주, 일부 방어적 자산의 변동성이 확대될 우려가 있다. 원유 가격 상승은 단기적으로 인플레이션 지표를 상향 압박할 수 있어 채권 금리 상승 요인으로 작용하며, 이는 성장주와 같은 고평가 자산군에 부담을 줄 가능성이 있다.
반면 단기적인 원유 공급 확대(예: 비축유 방출, 임시 면제 등 공급 우호적 조치)는 유가 급등을 완화시켜 증시의 하방 압력을 줄이는데 기여할 수 있다. 또한 이번 분기 실적에서 대체로 견조한 어닝 서프라이즈가 관찰되는 한, 기업 실적은 시장의 불확실성을 어느 정도 흡수하는 역할을 할 수 있다. 투자자들은 향후 연준의 통화정책 신호, 호르무즈 해협 통항 상황, 그리고 원유 재고 및 공급 관련 추가 발표를 주시해야 할 것이다.
결론적으로, 지정학적 리스크와 경제지표의 상충된 신호가 공존하는 환경에서 시장은 단기적으로 변동성을 키울 가능성이 높다. 투자자들은 포트폴리오의 리스크 관리와 섹터별 노출을 재검토하고, 채권·에너지·금융·기술 섹터의 상호 영향을 고려한 대응이 필요하다.
