증시 급등, 트럼프의 이란 전쟁 종식 협상 시사로 유가 급락·국채수익률 하락

미국 증시가 3월 24일(현지시간) 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수는 +1.15%, 다우존스 산업평균지수는 +1.38%, 나스닥100 지수는 +1.22%로 마감했다. 선물 시장에서도 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +1.14% 상승했으며, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.29% 상승 마감했다.

2026년 3월 24일, Barchart의 보도에 따르면, 도널드 트럼프 대통령이 이란의 에너지 인프라와 발전소에 대한 공격을 전격 연기하고 이란과의 전쟁 종식을 위한 협상을 시작할 것이라고 밝히자 유가가 -10% 이상 급락했고, 이는 주식 상승의 주요 배경으로 작용했다. 트럼프 대통령은 이와 함께 중동의 포괄적 적대 행위 종식을 위한 생산적인 대화가 진행됐으며, 관련 논의는 한 주 내내 계속될 것이라고 말했다.

다만 오후장에서는 이란 고위층 측의 강경 발언이 전해지며 증시가 최고치에서 일부 후퇴했다. 이란 최고지도자 자문역의 군사 고위관계자 모센 레자에(Mohsen Rezaee) 측 근거자(군사 고문)는 전쟁이 계속될 것이며, 이란에 가해진 모든 손해가 보상되고 모든 경제 제재가 해제되며, 미국의 간섭을 막을 국제적 법적 보장이 확보될 때까지 충돌은 지속될 것이라고 밝혔다.

금리·채권 시장에서는 장단기 수익률이 하락했다. 10년물 미 재무부(티-노트) 수익률은 8개월 만의 고점인 4.44%에서 하락해 4.33%(-5bp)로 마감했고, 10년 독일 국채(분트) 수익률은 14.75년 만의 고점 3.08%에서 3.005%로, 10년 영국 길트 수익률은 17.75년 만의 고점 5.12%에서 4.02% 수준으로 각각 하락했다. 글로벌 채권 수익률의 하락은 경기 민감 자산인 주식에 우호적으로 작용했다.

사건 전개 경위 및 군사적 긴장

트럼프 대통령은 당초 이란에 대해 호르무즈 해협을 즉시 재개하도록 촉구하면서 48시간의 최후통첩을 발효했다. 해당 통첩은 동부 표준시(ET) 기준으로 월요일 저녁 오후 7시 44분에 만료되도록 설정됐다. 이에 앞서 미 행정부의 강경 발언이 전해지자 야간·장초반 선물시장은 급락했으나, 이후 트럼프 대통령의 공격 연기와 협상 진행 발표가 나오면서 시장은 급반등했다.

이란은 트럼프의 최후통첩에 대해 강한 언사를 보였고, 한 고위 관리는 만약 공격이 발생할 경우 미국 국채를 매수하는 금융기관의 본사와 자산을 정당한 공격 목표로 간주할 수 있다고 경고했다. 또한 이란은 발전소가 공격받을 경우 페르시아만(페르시안 걸프) 전역에 기뢰를 설치하고 호르무즈 해협을 통한 모든 통행로를 봉쇄하겠다고 경고했다. 실제로 이란은 충돌 발발 이후 지금까지 호르무즈 부근과 페르시아만에서 약 20척의 선박을 공격한 것으로 전해졌다.

국제에너지기구(IEA)는 3월 11일 긴급 비축유 4억 배럴을 방출했으며, 전쟁으로 인해 전 세계 석유공급의 약 7.5%가 차질을 빚고 있고, 이번 달에는 일평균 800만 배럴(bpd)의 공급 차질이 발생할 것이라고 밝혔다. 호르무즈 해협을 통해 전 세계 원유와 가스의 약 5분의 1이 흐르기 때문에 이 해협의 봉쇄는 수출 차질을 심화시키고, 걸프 산유국의 수출 중단을 초래해 글로벌 공급망을 위협하고 있다. 골드만삭스는 만약 호르무즈 통과 흐름이 3월까지 지속적으로 위축되면 배럴당 약 $150에 달하는 2008년 기록을 넘어설 위험이 있다고 경고했다.

시황 주요 수치 · 파생상품

시장 참가자들은 4월 28~29일 예정된 FOMC(연방공개시장위원회)에서 25bp(0.25%) 인상 가능성을 약 8%로 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB) 관련 스왑 시장은 4월 30일 회의에서 25bp 인상 확률을 약 68%로 반영하고 있다.

주요 지수별로는 유럽의 Euro Stoxx 50이 +1.33% 반등해 6개월 저점에서 회복했으나, 중국 상하이종합지수는 -3.63%로 6개월 저점을 기록했고, 일본 닛케이 225는 -3.48%로 2.75개월 저점까지 급락했다.

상품·금리 변동

원유(클락스톤 기호 CLK26)는 10% 이상 급락했음에도 불구하고 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 6월 만기 10년물 티노트(ZNM6) 선물은 이날 +13.5틱 상승 마감했고, 10년 기대인플레이션(브레이크이븐)율은 1.5주 저점인 2.311%로 하락했다. 이는 실질금리와 기대 인플레이션을 통해 채권 수요에 영향을 주는 요인으로, 유가 하락이 인플레이션 기대를 완화해 채권에 유리하게 작용했다.

기업·섹터별 반응

대형 기술주(일명 Magnificent Seven)가 동반 상승하며 전반적 시장을 지지했다. 테슬라(TSLA)는 +3% 이상, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 상승했고, 애플(AAPL), 메타(META), 엔비디아(NVDA) 등은 +1% 이상 올랐다. 알파벳(GOOGL)과 마이크로소프트(MSFT)는 각각 +0.35%, +0.30% 상승 마감했다.

유가 급락 소식으로 항공·크루즈 업종이 강하게 반등했다. 노르웨이안 크루즈(NCLH)는 +6% 이상, 카니발(CCL)과 로열캐리비언(RCL)은 +5% 이상 상승했으며, 유나이티드(UAL)와 알래스카항공(ALK)은 +4% 이상, 아메리칸(AAL)은 +3% 이상, 델타(DAL)와 사우스웨스트(LUV)는 +2% 이상 올랐다.

반도체 및 AI 인프라 관련 종목들도 전주 급락에서 일부 회복했다. ASML, 브로드컴(AVGO), ARM은 +3% 이상, 마이크로칩(MCHP), 마벨(MRVL), 램리서치(LRCX)는 +2% 이상, 어플라이드 머티리얼즈(AMAT)와 NXP는 +1% 이상 상승 마감했다.

주택 관련주는 10년물 티노트 수익률 하락으로 상승했다. Builders Firstsource(BLDR), DR Horton(DHI), Toll Brothers(TOL), KB Home(KBH)은 +4% 이상 상승했으며, PulteGroup(PHM), Home Depot(HD), Lennar(LEN)은 +3% 이상 올랐다.

개별 뉴스로는 Apogee Therapeutics(APGE)가 중간단계 임상 결과 발표로 +20% 이상 급등했고, Palantir(PLTR)은 미 국방부의 메이븐(Maven) AI 시스템을 공식 채용 프로그램으로 채택한다는 소식에 +6%로 나스닥100 상승 주도주가 됐다. Insmed(INSM)은 Arikayce 관련 시험에서 주요·보조 목표를 달성했다고 밝히며 +5% 이상 올랐고, Synopsys(SNPS)는 엘리엇의 대규모 투자와 경영 개선 압박 소식에 +3% 상승했다. Valvoline(VVV)은 Stifel의 상향(NY: Buy, 목표가 $42)으로 +2% 이상 상승했다.

반면 Estee Lauder(EL)는 Puig Brands 인수 임박 소식에 -7%로 S&P 500의 최대 낙폭을 기록했고, Fair Isaac(FICO)는 상원 의원 조사의 여파로 -5% 이상 하락했다. Thomson Reuters(TRI)와 Crown Castle(CCI)은 Wells Fargo의 하향 조정으로 각각 -2% 및 -1%대 약세를 보였다.

용어 설명(독자를 위한 보충 정보)

E-mini S&P 선물는 표준화된 주가지수 선물의 소형 계약으로, 기관과 개인 투자자가 S&P 500 지수의 향후 움직임에 대해 투기하거나 헤지하는 데 주로 사용된다. 티-노트(미 재무부 채권)는 미국 정부가 발행하는 중기·장기 채권의 통칭이며, 특히 10년물 수익률은 시장 금리와 투자자 기대를 반영하는 주요 지표다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채권과 물가연동채권의 수익률 차이로 산출되며, 시장의 인플레이션 기대를 추정하는 데 사용된다.

호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 잇는 전략적 해상 통로로, 전 세계 원유·액화천연가스의 약 20%가 이 해협을 통해 수송된다. 따라서 이 해협의 봉쇄나 유사 충격은 글로벌 에너지 공급에 즉각적인 영향을 미치며, 국제 유가 급등·산업별 수익성·인플레이션 압력으로 이어진다.

시장 영향 분석 및 향후 전망

이번 사태는 유가·채권·주식 시장을 동시에 흔드는 복합적 충격으로, 아래와 같은 시나리오별 영향을 체계적으로 정리할 수 있다.

1) 협상 진전·휴전 시나리오 — 트럼프와 이란 간 협상으로 실질적 휴전이 이루어질 경우 유가는 추가 하락 압력을 받고, 기대 인플레이션이 완화되며 채권 시장은 안전자산 수요에서 벗어나 수익률 하락(가격 상승)이 지속될 가능성이 있다. 이 경우 경기 민감 업종(항공·여행·레저·소비재)과 고성장 기술주가 수혜를 볼 전망이다. 또한 연준(Fed)은 인플레이션 압력이 완화될 경우 매파적 긴축 강도를 늦출 여지가 생기며, 금리 인상 리스크가 낮아져 주식시장에는 중립~긍정적 요인이 된다.

2) 갈등 장기화 시나리오 — 반대로 군사적 충돌이 재확산되고 호르무즈 해협을 통한 수송 차질이 이어지면 유가·에너지 비용은 재급등하고, 이는 전반적 인플레이션 상승 압력으로 연결돼 채권 수익률 상승(가격 하락)을 초래할 수 있다. 이 경우 연준의 추가 긴축 우려가 제기되며 주식시장 전반에는 부정적 영향을 줄 가능성이 크다. 특히 이익률 민감 업종(성장주, 기술주)은 밸류에이션 압박을 받을 수 있다.

시장 참가자들이 주목해야 할 지표로는 유가(특히 브렌트·WTI), 호르무즈 해협 통과 선적량, 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출·재고 지표, 10년물 미 국채 수익률, CPI(소비자물가지수) 지표 등이 있다. 또한 중앙은행(연준·ECB)의 회의 의사록과 시장금리 연동 파생상품(스왑·선물)을 통한 금리 기대 변화도 단기 금융시장 흐름을 좌우할 것이다.

기타 공지 및 확인

해당 기사 발행일은 2026년 3월 24일이며, 원문은 Barchart에 게재됐다. 기사 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝히고 있다. 기사에 기재된 모든 수치와 데이터는 정보 제공 목적이며, 투자 판단 시에는 추가적인 검토가 필요하다.