캐나다 주요 지수 연동 선물(ES: S&P/TSX 60) 소폭 상승했다. 트레이더들은 연준(Fed)과 캐나다중앙은행(BOC)의 금리 결정 회의를 앞두고 금속 가격 급등을 주시하며 시장에 영향을 주고 있다.
2026년 1월 27일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, S&P/TSX 60 지수 표준 선물 계약은 오전 07:55 ET(그리니치 표준시 12:55)에 4포인트(0.2%) 상승했다. 전 거래일인 월요일에는 S&P/TSX 종합지수가 0.16% 하락한 33,093.22로, 최근 기록했던 사상 최고치에서 물러났다. 하락세에는 항공기 제조사 봄바디어(Bombardier)가 주말 메인(Maine)에서 발생한 쌍발 제트기 추락 사고 이후 주가가 급락한 영향도 일부 반영됐다.
금 및 은 가격의 급등은 상품 비중이 높은 TSX 지수의 하방 압력을 완화해 지수를 지지했다. 이러한 상품 가격 상승은 도널드 트럼프 미국 대통령의 새로운 관세 위협에도 불구하고 시장에 일부 완충 역할을 했다.
미국 선물시장 동향
한편, 미국 주가지수 선물은 등락을 오가고 있었다. 오전 08:08 ET 기준으로 다우존스 선물은 262포인트(0.5%) 하락했고, S&P500 선물은 17포인트(0.2%) 상승, 나스닥100 선물은 162포인트(0.6%) 상승했다. 직전 거래일에는 S&P500과 기술주 중심의 NASDAQ 종합지수가 나란히 4거래일 연속 상승하며 한 주 만에 최고 수준을 기록했고, 이는 12월 이후 최장 상승 행진이다.
연준(Fed) 정책회의 주목
시장은 연준의 이틀 간 정책회의를 앞두고 대체로 관망세다. 이 회의는 수요일에 종료된다. 연준은 금융 여건 완화, 물가 흐름 둔화, 노동시장 점진적 완화 조짐 등을 종합적으로 검토하면서 기준금리를 유지할 가능성이 크다는 전망이 일반적이다. 최근 발표된 경제지표들은 연준이 연내 단기 금리인하 시점을 명확히 시사하기보다는 인플레이션이 지속적으로 2% 목표에 접근하는지를 확인하려 할 것이라는 기대를 강화했다.
투자자들은 또한 연준 차기 총재 후보에 대한 단서도 주시하고 있다. 제롬 파월(Jeorge Powell)의 임기는 5월 종료 예정이다.
“Rick Rieder’s odds of replacing Powell have shot higher in recent days following some flattering press reports,”
라고 자산운용사 비탈 나올리지(Vital Knowledge)의 애널리스트들이 메모에서 밝혔고, 이어서 같은 메모에서는
“regardless of who gets the nod, Fed independence will remain under threat for at least the balance of the Trump 2.0 administration as the central bank is set to continue acting as a financial scapegoat”
라고 지적했다.
실적 시즌 개막과 기업별 동향
연준 이슈와 별개로 어닝 시즌(분기 실적 발표 시즌)에도 시장의 시선이 쏠려 있다. 이번 분기에는 90곳이 넘는 S&P500 구성 기업들이 실적을 발표할 예정이다. 현재까지는 약 4분의 3(약 75%)의 S&P500 기업이 기대치를 상회하는 실적을 내며 양호한 흐름을 보였다고 팩트셋(FactSet) 데이터가 집계했다.
화요일(현지시간) 장 개장 전에는 헬스케어 대기업인 유나이티드헬스(UnitedHealth), 항공우주 업체 RTX Corp, 항공기 제조사 보잉(Boeing), 자동차 제조사 제너럴모터스(General Motors), 물류기업 유나이티드 파셀 서비스(United Parcel Service, UPS) 등 주요 기업들이 분기 실적을 발표했다.
한편, 보험주인 휴마나(Humana)와 CVS 헬스(CVS Health)를 포함한 주요 건강보험사들의 주가는 트럼프 행정부가 메디케어 어드밴티지(Medicare Advantage) 플랜에 대해 사실상 근접한 수준의 변동 없는 지급률을 제안하자 사전 거래에서 급락했다. 메디케어 어드밴티지는 민간 보험사가 제공하는 노인용 보험 계획으로, 지급률 변화는 보험사 수익성에 직접적 영향을 미친다.
금(Gold) 시장 동향
금 가격은 트럼프의 무역 정책 우려와 지정학적 긴장 고조로 연일 뛰며 위험 회피 흐름을 강화했다. 현물 금 가격은 1.6% 급등해 온스당 5,087.54달러로 마감했고, 4월 인도 금 선물은 0.1% 하락한 5,120.91달러/온스를 기록했다. 현물 금은 월요일 사상 최고치 5,111.11달러/온스를 찍었다. 이러한 수치는 금의 안전자산 선호를 반영하지만, 통화 및 채권 시장과의 상호작용을 통해 금융시장 전반의 변동성을 증가시킬 수 있다.
원유 시장과 기후 여파
원유 가격도 상승했다. 브렌트유 선물은 배럴당 65.07달러(0.5% 상승), 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 61.01달러(0.6% 상승)을 기록했다. 이는 미국에서 발생한 극심한 겨울 폭풍으로 인한 공급 차질의 영향을 받았다. 관련 보도에 따르면 미국 산유업체들은 주말 동안 최대 하루 200만 배럴(약 전체 생산의 15%)을 잃은 것으로 추정된다.
전문 용어 설명
선물(Futures): 미리 정한 가격으로 향후 특정 시점에 자산을 사고파는 계약이다. 주가지수 선물은 해당 지수의 향후 가치를 예측해 거래하는 파생상품으로, 현물시장의 방향성을 미리 반영한다. S&P/TSX 60: 캐나다 증시를 대표하는 상위 60개 종목으로 구성된 지수이다. 메디케어 어드밴티지(Medicare Advantage): 미국의 공적 노인 의료보험인 메디케어의 민간 대체형 플랜을 말하며, 보험사에 지급되는 요율 변화는 보험사의 수익성에 큰 영향을 준다.
시장 영향 분석 및 전망
단기적으로는 연준 회의와 캐나다중앙은행의 금리 관련 시그널이 투자 심리를 결정할 핵심 변수다. 기준금리 유지 또는 완화 시그널이 약화되면 채권금리와 달러화는 상승 압력을 받으며 위험자산(주식, 원자재)에는 부정적 요인으로 작용할 수 있다. 반대로 연내 금리 인하 가능성에 대한 신호가 명확해지면 금·은 같은 안전자산의 수요는 둔화될 수 있지만, 현재처럼 지정학적 리스크와 무역 불확실성이 존재할 경우 금 수요는 계속 지지받을 가능성이 있다.
상품 가격(특히 금속 및 에너지)의 변동성 증가는 캐나다처럼 상품 비중이 높은 시장에 상대적으로 큰 영향을 준다. TSX의 경우 금·은·에너지 주가가 지수 방향을 좌우할 수 있으므로, 관련 업종의 실적과 생산 차질(예: 기후 영향으로 인한 유전 가동 중단) 여부를 주시해야 한다.
기업 실적 시즌에는 개별 기업의 실적과 가이던스가 시장의 단기 방향을 결정짓는다. 특히 대형 기술주들의 실적 발표와 연준의 통화정책 스탠스가 결합되면 주가지수의 항로는 뚜렷해질 수 있다. 투자자들은 단기적 변동성 확대에 대비해 헤지 전략을 고려하고, 금리 및 상품가격 민감도가 높은 섹터(금융·에너지·원자재)를 중심으로 포트폴리오 노출을 조정할 필요가 있다.
결론적으로, 2026년 1월 말 현재 시장은 중앙은행 회의와 주요 기업 실적 발표, 그리고 상품가격의 급등·공급 차질 이슈에 동시다발적으로 반응하고 있다. 단기적 불확실성은 여전히 높지만, 각 변수에 대한 추가적 데이터와 발표가 나올 때마다 시장의 방향성은 보다 명확해질 전망이다.
