미국 주요 주가지수가 중동 전쟁 종결 기대에 힘입어 상승세를 이어갔다. S&P 500 지수는 +0.97% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.86% 상승했으며, 나스닥 100 지수는 +1.45% 올랐다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.96%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.47%의 상승을 보였다.
2026년 4월 1일, Barchart의 보도에 따르면, 투자 심리는 중동 분쟁이 결말에 가까워졌다는 낙관론에 힘입어 호전됐다. 이날 장중 다우지수는 2주 만의 최고치를 기록했다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령은
“미국은 2~3주 내에 이란과의 전쟁을 끝낼 수 있을 것으로 본다”
고 말했으며, 이란이 휴전 요청을 해왔고 호르무즈 해협이 “열리고 자유롭고 안전”해질 경우 이를 고려하겠다고 밝혔다. 같은 시각에도 미군과 이스라엘군은 이란에 대한 폭격을 계속했고, 이스라엘·바레인·쿠웨이트·아랍에미리트(UAE)는 이란의 공격을 보고했으며 카타르는 자국 해역에서 유조선이 타격을 입었다고 밝혔다.
증시는 또한 예상보다 양호한 미국의 경제지표에 힘입어 상승했다. 미국 3월 ADP 고용변동치는 +62,000명으로 전문가 예상 +40,000명을 상회했다. 2월 소매판매는 전월 대비 +0.6%로 예상치 +0.5%를 상회했고 자동차를 제외한 소매판매는 +0.5%로 예상 +0.3%를 웃돌았다. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 전월 대비 +0.3포인트 상승해 3년 반(약 3.5년) 만의 가장 강한 확장 속도를 기록했다. ISM의 가격지수(prices paid)는 +7.8포인트 상승해 78.3로 3.75년 내 최고 수준을 기록했다.
한편, 미국 주택 금융시장 관련 지표도 주목을 받았다. 미국 MBA(모기지은행가협회) 주택담보대출 신청건수는 3월 27일 기준 주간에서 -10.4% 하락했으며, 매입 관련 하위지수는 -2.6%, 재융자 하위지수는 -17.3%로 큰 폭의 하락을 보였다. 30년 고정금리 모기지 평균 금리는 전주 6.43%에서 +14bp 상승한 6.57%로 7개월 만의 최고치를 기록했다.
미국 중앙은행·금리 관련 언급도 시장에 영향을 미쳤다. 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 “인플레이션과 고용 모두에 대한 위험이 상승하고 있다”며
“현재의 정책금리 수준은 상당 기간 적합할 것으로 예상한다”
고 말해 매파적(긴축적) 시그널을 보냈다. 이러한 발언은 주식에 하방 압력을 주었다.
트럼프 전 대통령은 현지 시각 오늘 밤 동부시간 21시(미국 동부)에 이란 관련 “중요한 업데이트”를 담은 텔레비전 연설을 하겠다고 예고했다. 그는 이란이 여전히 미국과 합의를 이룰 수는 있으나, 합의가 전쟁 종결의 전제조건은 아니라고 말했다.
원유시장에서는 WTI(클락스비아) 기준 유가가 전일 대비 2% 이상 하락했다. 이는 호르무즈 해협의 재개방 가능성과 전쟁 종결 기대가 유가 하방 요인으로 작용한 결과다. 월스트리트저널은 UAE가 미·동맹국과 함께 호르무즈 해협을 무력으로 개방하는 방안을 준비 중이며, 유엔 안전보장이사회 결의안을 촉구하고 있다고 보도했다.
시장 참가자들은 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 25bp 인상할 확률을 약 1%로 평가하고 있다.
해외 증시도 동반 강세를 보였다. EURO STOXX 50는 +2.60%로 2주 만의 고점을 기록했고, 중국 상하이종합지수는 +1.46%로 1.5주 만의 고점, 일본 닛케이225는 +5.24%의 큰 폭 상승으로 마감했다.
금리 동향을 보면, 6월 만기 10년물 미국채 선물(ZNM6)은 +2틱 올랐다. 보도에 따르면 10년물 국채 수익률은 -0.6bp 하락해 4.311%를 기록했으며, 장중 10년물 수익률은 1.5주 만의 저점인 4.257%까지 하락한 것으로 전해졌다. T-노트 가격은 국제유가 하락에 따른 인플레이션 기대 완화와 중동 분쟁 해결 기대가 맞물리며 상승 압력을 받았다. 다만 ADP·소매판매·ISM 등 강한 경제지표와 무살렘 총재의 매파적 발언으로 채권 가격은 상승분의 대부분을 반납했다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 장중 2주 만의 저점인 2.931%까지 내려갔으며 보도 시점에는 -0.5bp 하락한 2.999%를 기록했다. 영국 10년물 수익률은 장중 4.777%까지 하락했고, 보도 시점에는 -6.5bp 내린 4.851%로 집계됐다.
유로존의 3월 S&P 제조업 PMI는 기존 발표치 51.4에서 상향 수정돼 51.6로 집계돼 약 3.75년 만의 강한 확장 국면을 시사했다. 반면 유로존 2월 실업률은 예상대로 유지되지 않고 6.2%로 +0.1% 포인트 상승해 노동시장 약화를 보여줬다. 시장의 금리 스왑 가격은 4월 30일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 49%로 반영하고 있다.
종목별 동향에서는 반도체·AI 인프라 관련주가 강세를 주도했다. 웨스턴디지털(WDC)는 +11% 이상 상승으로 S&P500과 나스닥100의 상승을 이끌었고, 인텔(INTC)과 샌디스크(SNDK)는 각각 +9% 이상, 마이크론 테크놀로지(MU)는 +8% 이상 올랐다. 시게이트(STX)는 +7% 이상, 마벨(MRVL)은 +6% 이상, 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)와 ASML은 +4% 이상 상승했다. ARM·KLA·램리서치·AMD 등도 3%대 상승을 기록했다.
원자재·광산주는 금·은 가격 상승에 힘입어 랠리를 보였다. 뉴몬트(NEM)와 앵글로골드 애쉬안티(AU)는 +5% 이상, 프리포트 맥모란(FCX)과 코어(CDE)는 +4% 이상, 서던코퍼(SCCO), 헥라(HL), 배릭(B) 등도 3%대 상승을 기록했다.
항공주는 유가 하락의 수혜로 상승했다. 유나이티드 에어라인(UAL)과 알래스카 에어(ALK)는 +4% 이상, 아메리칸(AAL)은 +3% 이상, 델타(DAL)와 사우스웨스트(LUV)는 2%대 상승했다.
광통신·광전자(옵토일렉트로닉스) 섹터도 강세를 보였다. 루멘텀(LITE)는 +10% 이상, Applied Optoelectronics(AAOI)는 +9% 이상, Coherent(COHR)는 +7% 이상, 코닝(GLW)은 +5% 이상의 상승률을 기록했다.
에너지 업종은 유가 하락의 역풍으로 큰 폭 하락했다. 엑슨모빌(XOM), 데본 에너지(DVN), 셰브런(CVX), 옥시덴털(OXY) 등은 -4% 이상 하락했고, 다이아몬드백(FANG), 필립스66(PSX), APA, 코노코필립스(COP), 마라톤(MPC), 발레로(VLO) 등도 -3%대 약세를 보였다.
개별 이슈도 눈에 띄었다. Target Hospitality(TH)는 텍사스 데이터센터 개발을 위한 다년 계약을 수주해 +37% 이상 급등했고, nCino(NCNO)는 2027년 구독 매출을 $569M~$573M으로 전망해 컨센서스($568.5M)를 소폭 상회하며 +9% 이상 상승했다. 보잉(BA)는 웰스파고가 오버웨이트로 커버리지를 개시하고 목표주가 $250를 제시하자 +5% 이상 올랐다.
반면, Oric Pharmaceuticals(ORIC)는 -27% 이상 급락했는데, 이는 린지메토스타트(rinzimetostat) 프로그램 관련 업데이트가 JPMorgan에 의해 표본이 너무 작고 추적관찰 기간이 짧아 유의미한 효능 차별화를 기대하기 어렵다는 평가를 받았기 때문이다. RH는 2027년 매출 전망을 -2%~-4%로 제시해 컨센서스인 +8.1%에 못 미치며 -22% 이상 하락했고, Nike(NKE)는 4분기 매출을 -2%~-4%로 전망하며 턴어라운드가 예상보다 지연되고 있다고 밝혀 -13% 이상 급락했다. MSC Industrial(MSM)는 2분기 순매출이 $917.8M으로 컨센서스 $931.5M에 못 미쳐 소폭 하락했다.
실적 및 일정로는 2026년 4월 1일에 Conagra Brands(CAG), Lamb Weston Holdings(LW), MSC Industrial Direct(MSM) 등이 실적을 발표했다.
용어 설명
E-mini 선물은 주로 기관과 고빈도 트레이더가 사용하는 소규모 표준화된 주가지수 선물계약으로, S&P·나스닥 등 주요 지수의 대표적 선물상품이다. ADP 고용변동치는 민간 부문의 급여 지급 데이터를 바탕으로 한 민간고용 지표로, 공식 고용보고서인 비농업 고용보고서(Nonfarm Payrolls)의 선행지표로 참고된다. MBA 주택담보대출 신청지수는 미국의 주택담보대출 신청 건수 변화를 집계해 주택수요와 재융자 수요의 변화를 보여준다. ISM 제조업지수는 미국 공급관리협회(ISM)가 발표하는 제조업 경기 지표로, 50 이상이면 경기 확장, 50 미만이면 경기 위축을 의미한다. 채권시장의 틱(tick)은 선물·채권 가격의 최소 호가 단위를 뜻한다. 스왑시장이 반영하는 금리 인상 확률은 시장 참가자들의 기대를 수치화한 것이다.
시장 영향 및 전망(분석)
단기적으로는 중동 분쟁의 완화 기대가 원유 공급 리스크 완화 → 유가 하락 → 인플레이션 기대 하락 → 국채 수익률 하락 → 주식시장 위험자산 선호 확대라는 경로로 작용하고 있다. 특히 유가가 2% 이상 하락한 영향으로 항공·여행 관련주와 금속·광산주 등 일부 섹터가 수혜를 봤다. 반면, 유가 하락은 에너지 업종의 실적 전망을 악화시켜 해당 섹터는 큰 폭의 조정을 받았다.
중기적 관점에서 보면, 시장의 향후 방향은 두 가지 상충하는 요인에 의해 결정될 가능성이 높다. 하나는 중동 리스크 완화와 유가 하락에 따른 인플레이션 둔화로, 이는 연준의 금리 인하 기대를 앞당겨 채권 수익률과 단기금리를 낮추는 요인이다. 다른 하나는 이번 주 발표된 ADP·소매판매·ISM과 같은 지표들이 보여주듯 경제의 견조한 흐름과 연준 인사들의 매파적 발언이 소비·고용의 강세를 시사하며 금리 인하 시점을 지연시킬 수 있다는 점이다.
정책 리스크 측면에서는 시장이 4월 FOMC에서의 추가 인상 가능성을 거의 배제(약 1% 수준)하고 있으나, 연준 인사 발언과 향후 고용·물가 지표가 강하게 나오면 금리 완화 기대는 축소될 수 있다. 투자자는 섹터별로 노출을 조정할 필요가 있다. 기술·AI 인프라 관련주는 경기 연동성과 성장 기대가 결합돼 상승세가 지속될 가능성이 있으나, 금리 민감주(성장주)와 경기순환주(에너지·원자재)는 유가와 매크로 지표에 따라 변동성이 클 것으로 보인다.
요약하면, 현재 시장은 지정학적 리스크 완화·경제지표 호조·중앙은행 발언이라는 세 가지 핵심 변수 사이에서 방향성을 탐색하고 있다. 투자자와 리스크 관리 담당자는 단기적 뉴스 플로우에 민감하게 반응하면서도, 거시지표와 정책신호를 종합적으로 관찰할 필요가 있다.
참고: 본 보도는 2026년 4월 1일 Barchart의 자료를 기반으로 작성되었으며, 보도 시점의 시장 데이터와 당일 발표된 지표를 종합해 정리했다.
