미국 주요 주가지수가 3월 5일(현지시간) 일제히 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.56%, 다우존스 산업평균지수는 -1.61%, 나스닥100 지수는 -0.29% 하락했다. 또한 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.60% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.35% 하락했다.
국제 유가 급등과 지정학적 리스크가 시장을 압박했다. WTI(서부 텍사스산 원유)는 장중 19.5개월 최고치로 +8% 이상 급등했으며, 이로 인해 인플레이션 우려가 부각되었고 국채 금리는 상승했다. 다만 오후 늦게 미국 내무장관이 유가 안정을 위한 긴급조치를 검토한다고 밝히자 유가는 배럴당 3달러 이상 하락하기도 했다. 10년 만기 미국 재무부 채권(10-year T-note) 수익률은 3주 만에 최고치인 4.15%대까지 올랐다.
2026년 3월 6일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주식시장은 중동 지정학적 불안과 유가 급등에 따라 압력을 받았으며 다우지수는 약 2.75개월 저점까지 밀려났다. 투자자들은 인플레이션 재점화 우려와 에너지 시장의 추가 교란 가능성을 주시하고 있다.
한편, 이날 주식시장 손실은 일부 긍정적 경제지표와 기업실적 호조에 의해 제한됐다. 주간 미국 실업수당 청구건수는 예상보다 적게 증가했으며, 2025년 4분기 비농업 생산성은 기대를 상회했다. 반도체·AI 관련주 가운데서는 브로드컴(AVGO)이 CEO 호석 탄(Tan)의 발언으로 +5% 이상 상승했는데, 탄 CEO는 내년에 AI 칩 매출이 1,000억 달러를 초과할 것으로 예상한다고 말했다. 소프트웨어 업종의 강세도 전체 손실을 제한했다.
미·이란 전쟁 사태는 6일차에 접어들었고, 이란은 보복을 확대하겠다고 공언했다. 페르시아만(페르시안 걸프) 전역의 아랍 국가들은 밤사이 이란의 미사일과 드론을 요격했다고 보고했다.
호르무즈 해협의 사실상 폐쇄로 원유 공급 차질이 심화됐다. 이 해협은 전세계 원유 약 5분의 1을 처리하는 전략적 해상로다. 이란 혁명수비대(IRGC)는 선박에 대해 “미사일이나 불법 드론의 위험에 노출될 수 있다”고 경고했다. 수출이 억제되면서 걸프 산유국들은 원유를 현지 저장탱크에 비축하고 있으며, 이라크는 저장탱크가 차면서 루말리아(Rumalia) 등 최대 유전의 생산을 중단했다. 카이로스(Kayrros)는 사우디 라스 타누라(Ras Tanura) 정유시설의 6개 탱크 중 4개가 가득 찼고, 동부 해안의 주아이마(Ju’aymah) 터미널은 여유 용량이 빠르게 소진되고 있다고 보고했다. 골드만삭스는 실시간 유가 리스크 프리미엄을 배럴당 약 $18로 추정했는데, 이는 호르무즈 해협의 유조선 통항이 6주간 완전 중단될 경우의 영향을 반영한 수치다.
“(선박은) 미사일이나 불법 드론의 위험에 노출될 수 있다.”
—이란 혁명수비대 경고문 인용
또한 지난 화요일에는 아랍에미리트(UAE) 푸자이라(Fujairah)의 주요 석유거래 허브에서 이란 드론이 요격되면서 화재가 발생했다. 유럽 천연가스 가격은 카타르의 라스 라판(Ras Laffan) 플랜트가 이란의 드론 공격 표적이 된 뒤 가동 중단을 선언하면서 3년 만에 최고치로 올랐다. 라스 라판은 전세계 액화천연가스(LNG) 공급의 약 20%를 차지하는 대형 수출기지다. 같은 날 중국은 자국 최대 정유사에 대해 휘발유와 경유 수출을 중단하라고 지시해 글로벌 연료공급이 더 타이트해질 가능성이 커졌다.
주요 미국 경제지표 요약—2월 챌린저(Challenger) 해고예정치는 전년 대비 -71.9% 감소한 48,307명을 기록했다. 주간 신규실업수당 청구건수는 213,000건으로 이전주와 같아 예상치(215,000건)보다 소폭 강한 모습을 보였다. 2025년 4분기 비농업 생산성은 +2.8%로 예상(+1.9%)을 상회했고, 같은 기간 단위노동비용(unit labor costs)은 +2.8%로 예상(+2.0%)을 웃돌았다.
리치먼드 연방준비은행(Fed) 총재 톰 바킨(Tom Barkin)은 이날 “최근 및 예상되는 자료들은 몇 달간 비교적 높은 인플레이션을 반영한다”며 향후 물가 흐름에 대해 우려를 표했다. 바킨의 매파적 발언은 주식시장에 부담으로 작용했다.
이번 주 시장의 핵심 감시 포인트는 미·이란 전쟁 동향, 기업실적, 경제지표다. 특히 금요일 발표 예정인 2월 고용보고서에서 비농업고용은 +60,000명 증가, 실업률은 4.3% 유지, 평균시간당임금은 월간 +0.3%, 연간 +3.7%가 각각 예상된다. 또한 2월 소매판매는 -0.3% m/m가 예상되며 자동차를 제외한 소매판매는 보합으로 예상된다.
4분기 실적 시즌은 마무리 단계에 접어들었고, S&P 500 기업의 90% 이상이 실적을 보고했다. 이들 중 73% (481개사 중)가 컨센서스에 부합하거나 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 4분기 실적 성장률은 +8.4%로, 이는 전년 동기 대비 연속 10분기 성장세를 의미한다. 메가캡 7개(매그니피선트 세븐)를 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 집계된다.
금리 기대치 측면에서는 시장이 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 4%로 가격하고 있다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50는 -1.50% 하락, 상하이종합지수는 +0.64% 상승, 니케이225는 +1.90% 상승으로 장을 마감했다.
금리(국채) 동향—6월 만기 10년물 T-note 선물(ZNM6)은 -16틱 하락 마감했으나 10년물 수익률은 +3.5bp 올라 4.131%로 마감했다. 장중 10년물 수익률은 4.148%까지 상승해 3주 만의 최고치를 기록했다. WTI 급등으로 인플레이션 기대가 높아지면서 10년물의 인플레이션 기대치(10년 브레이크이븐)는 2.329%로 3주 최고 수준을 나타냈다. 이날 발표된 미국 경제지표(주간 실업수당 청구·단위노동비용 등)는 연준(Fed) 정책에 대해 매파적 해석을 불러와 국채에 부담이 됐다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 독일 10년물 분트는 2.854%로 3.5주 최고치에 도달해 +9.1bp 상승 마감(2.841%), 영국 10년물 길트는 4.558%로 3.5주 고점을 찍고 +10.1bp 상승 마감(4.542%)했다.
유로존 1월 소매판매는 -0.1% m/m로 예상(+0.3%)을 밑돌았다. 유럽중앙은행(ECB) 부총재 루이스 데 구인도스(Luis de Guindos)는 중동 분쟁의 장기화가 인플레이션 기대를 상향시킬 위험이 있다고 경고했다. ECB 집행위원회 멤버이자 독일분데스방크 총재 요아힘 네겔(Joachim Nagel)은 물가상승이 경기보다 더 우려된다고 말했다. 스왑 시장은 ECB의 다음 회의(3월 19일)에서 25bp 인상 가능성을 5%로 반영하고 있다.
미국 증시 주요 종목별 움직임
반도체 및 AI 인프라 관련 종목은 이날 약세를 보이며 시장을 끌어내렸다. 램리서치(LRCX)는 -4% 이상 하락했고, ARM Holdings(ARM), 아날로그디바이스(ADI), 어플라이드머티리얼즈(AMAT), KLA(KLAC), NXP(NXPI), 마벨(MRVL), 마이크로칩(MCHP) 등은 모두 -3% 이상 하락했다. ASML, 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 -2% 이상 약세를 보였다.
항공주는 유가 급등에 따른 제트유 비용 상승 우려로 큰 폭 하락했다. 알래스카 에어그룹(ALK)은 -9% 이상, 사우스웨스트항공(LUV)은 -6% 이상 하락했다. 아메리칸항공(AAL)과 유나이티드항공(UAL)은 -5% 이상, 델타(DAL)는 -3% 이상 하락했다.
주택 관련주는 10년물 금리 상승으로 모기지 금리 상승 우려가 커지며 하락했다. 레나( LEN), 톨 브라더스(TOL), KB 홈(KBH)은 -2% 이상 하락했고, 펄트 그룹(PHM), DR 호튼(DHI)은 -1% 이상 하락했다.
소프트웨어주는 강세를 보이며 전체 손실을 제한했다. 아틀라시안(TEAM)은 +7% 이상, 서비스나우(NOW)와 인튜이트(INTU)는 +5% 이상 상승했다. 세일즈포스(CRM)는 +4% 이상으로 다우지수 상승 종목을 이끌었고, 톰슨로이터(TRI)는 +4% 이상 상승했다. 데이터독(DDOG), 어도비(ADBE)는 +3% 이상, 워크데이(WDAY)와 오토데스크(ADSK)는 +2% 이상 상승했다.
온라인 여행업체는 챗GPT 관련 보도에 따른 업계 쇼핑·체크아웃 변화 가능성 소식으로 강하게 올랐다. 익스피디아(EXPE)는 +13% 이상, 부킹홀딩스(BKNG)는 +8% 이상 상승했다. 도어대시(DASH)와 트립어드바이저(TRIP)도 각각 +3%, +2% 이상 상승했다.
개별 종목 중에서는 아메리칸이글(AEO)이 CFO 발언으로 -13% 이상 급락했고, 스텁허브(STUB)는 4분기 주당손실 -$1.56을 보고하며 -12% 이상 하락했다. IREN은 최대 60억 달러 규모의 유상증자 가능성을 공시하며 -8% 이상으로 급락했다. 맥케슨(MCK)은 CFO 비탈론(Vitalone)의 5월 29일 퇴임 발표로 -4% 이상 하락했다. 월마트(WMT)는 에르스테(Erste)의 투자의견 하향으로 -3% 이상 하락했다.
BJ’s( BJ)는 2027년 조정 주당순이익(EPS) 전망치가 컨센서스에 못 미쳐 -2% 이상 하락했다. 트레이드 데스크(TTD)는 오픈AI의 광고 판매 관련 협의 보도에 힘입어 +18%로 S&P 500 최고 상승폭을 기록했다. 벌링턴 스토어즈(BURL)는 4분기 조정 EPS가 시장 예상치를 상회하고 2027년 가이던스도 긍정적이라 +7% 이상 상승했다. 브로드컴(AVGO)은 AI 칩 기대감으로 +5% 이상 상승했다. 아스테라 랩스(ALAB), 비바시스템즈(VEEV), 패스널(FAST) 등도 호실적·커버리지 개시 등 호재로 강세를 보였다.
실적발표(2026-03-06)—Aldeyra Therapeutics Inc (ALDX), America’s Car-Mart Inc/TX (CRMT), ECB Bancorp Inc/MD (ECBK), Eve Holding Inc (EVEX), Foghorn Therapeutics Inc (FHTX), Genesco Inc (GCO), Greene County Bancorp Inc (GCBC), Kingstone Cos Inc (KINS), Mammoth Energy Services Inc (TUSK), National Beverage Corp (FIZZ), National Presto Industries Inc (NPK), NI Holdings Inc (NODK), Oruka Therapeutics Inc (ORKA), Prairie Operating Co (PROP), Silvercrest Asset Management Group (SAMG), Solid Biosciences Inc (SLDB), Tejon Ranch Co (TRC), Vox Royalty Corp (VOXR).
용어 설명
• E-mini 선물: 주요 주가지수를 소규모 단위로 거래할 수 있게 만든 선물계약으로 개별 투자자·기관의 포지션 조정에 널리 사용된다.
• 브레이크이븐(breakeven) 물가율: 명목 국채와 물가연동국채(TIPS)간 금리 차이로 시장이 예상하는 평균 인플레이션률을 의미한다.
• 호르무즈 해협: 페르시아만과 아라비아해를 잇는 전략적 해로로, 전세계 원유 운송의 약 20%가 이 해협을 통과한다.
• 챌린저 해고예정치: 기업들의 해고 공시 건수를 집계한 지표로, 고용환경의 변화를 선행적으로 보여준다.
전문적 해석 및 향후 전망
중동에서의 군사적 긴장이 지속되고 호르무즈 해협 통항 차질이 실물 유가에 미치는 영향은 즉각적이다. 단기적으로는 유가 급등에 따른 인플레이션 재확산 가능성이 크며, 이는 실질적으로 소비자물가와 생산자물가에 상방압력을 가할 소지가 있다. 연준은 이미 노동시장 지표와 단위노동비용의 상승 신호를 주목하고 있어, 통화정책의 매파적 스탠스가 유지될 가능성이 높다. 금리 측면에서는 국채 수익률이 추가 상승할 경우 주택·소비·리스크 자산에 대한 부담이 가중될 수 있다.
섹터별로 보면 에너지·원자재 관련주는 공급 우려로 수혜를 받을 수 있으나, 항공·운송업종은 연료비 상승으로 단기 수익성 압박을 받는다. 반도체와 AI 인프라주는 수요 전망과 실적 기대감에 따라 변동성이 커질 전망이다. 소프트웨어 및 디지털 서비스 업종은 변동성 장세에서도 실적 기반의 방어력을 보일 가능성이 있다.
정책 리스크가 지속될 경우 시장은 ‘안전자산 선호’로 이동해 달러 강세와 국채 금리 변동성을 확대시킬 수 있으며, 유가가 장기간 고공행진을 이어가면 중앙은행의 긴축 우려가 재차 부각될 수 있다. 반대로 지정학적 충격이 단기간에 완화되고 공급 차질이 부분적으로 해소되면 유가가 안정되면서 위험자산 회복세가 빠르게 나타날 수 있다.
결론적으로 당장은 중동 리스크·유가·금리·인플레이션 지표를 중심으로 뉴스가 시장을 주도할 가능성이 크다. 투자자들은 단기적 변동성에 대비해 섹터별 노출을 조정하고, 핵심 경제지표(특히 고용·물가·생산성 지표) 발표에 주목할 필요가 있다.
기타 공시
2026년 3월 6일 보도 시점에 기사 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적인 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단의 단독 근거가 될 수 없다.
