미국 주요 지수, 중동 전쟁 여파에 하락 마감
미국 증시는 3월 5일(현지시간) 중동 지역에서 전쟁이 격화되면서 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.56%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.61%로 2.75개월 최저 수준으로 하락했으며, 나스닥 100 지수는 -0.29%로 장을 마쳤다. 선물 시장에서도 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.60% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.35% 하락했다.
2026년 3월 6일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 증시는 원유 가격 급등과 이에 따른 인플레이션 우려, 채권 수익률 상승의 압박을 받았다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 장중 +8% 이상 급등하며 19.5개월 최고치를 기록했고, 이에 따라 물가상승 우려가 확대되며 채권 수익률이 상승했다. 특히 미국 10년 만기 국채 수익률은 3주 만에 최고치로 올라 약 4.15%~4.148% 수준을 보였다.
전쟁과 유가, 에너지 수급의 연관성
중동에서의 군사적 충돌이 호르무즈 해협의 사실상 폐쇄로 이어지면서 페르시아만발 에너지 수송이 큰 타격을 받았다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유의 약 5분의 1(20%)을 처리하는 주요 통로다. 이 통로가 막히자 산유국들은 수출을 줄이거나 원유를 현지 탱크에 비축하고 있으며, 이라크는 루마일리아(Rumalia) 최대 유전의 생산을 중단했다. 사우디의 라스 타누라(Ras Tanura) 정유·저장 시설의 탱크 6개 중 4개가 가득 찼다는 보고와 함께, 동해안의 주아이마(Ju’aymah) 터미널도 여유 용량이 빠르게 소진되고 있다.
“선박은 미사일이나 무인기(드론)에 의해 위험에 처할 수 있다.”
이 발언은 이란의 이슬람 혁명수비대(IRGC)가 공지한 내용으로, 해당 경고는 해상 운송의 위축을 촉발해 국제 원유·연료 공급의 즉각적 제약으로 이어졌다. 골드만삭스는 실시간 원유 리스크 프리미엄을 배럴당 $18로 추정했으며, 이는 호르무즈 해협에서의 유조선 통항이 6주간 완전 중단될 경우의 영향으로 산정한 수치다.
에너지 인프라·수송시설에 대한 직접 피해
아랍에미리트(UAE)의 주요 석유거래 허브인 후자이라(Fujairah)에서는 인터셉트된 이란 무인기의 파편 피해로 대형 화재가 발생했다. 또한, 카타르의 라스 라판(Ras Laffan)천연가스 단지가 이란의 드론 공격으로 타격을 받아 가동 중단되면서 유럽 천연가스 가격은 3년 만의 최고치로 급등했다. 라스 라판은 전 세계 액화천연가스(LNG) 공급의 약 20%를 차지하는 시설이다. 중국은 갈수록 악화되는 페르시아만 상황을 이유로 자국 최대 정유사에 경유·휘발유 수출 중단을 지시해 글로벌 연료 공급이 더욱 타이트해질 가능성이 커졌다.
경제지표 및 기업 뉴스
한편, 이날 일부 경제지표와 기업 실적의 호조가 손실을 제한했다. 미국의 주간 실업보험 신규청구건수는 213,000건으로 전주와 같은 수준을 보이며 예상(215,000건)보다 소폭 강한 흐름을 나타냈다. 2025년 4분기 비농업부문 생산성(Nonfarm productivity)은 +2.8%로 예상(+1.9%)을 상회했고, 같은 기간 단위노동비용(Unit labor costs)은 +2.8%로 예상(+2.0%)을 웃돌았다. 또한, 2월 챌린저(Challenger) 발표의 감원 건수는 전년 대비 -71.9% 감소해 48,307명을 기록했다.
기업별로는 반도체·AI 인프라 관련주와 항공·주택 관련주가 크게 엇갈림
반도체 및 AI 인프라 관련주는 전반적으로 약세를 보였다. 램리서치(Lam Research, LRCX)는 -4% 이상 하락했고, ARM Holdings(ARM), 아날로그디바이스(ADI), 어플라이드머티어리얼즈(AMAT), KLA, NXP(NXPI), 마벨(MRVL), 마이크로칩(MCHP) 등이 -3% 이상 하락했다. ASML, 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 -2% 이상 하락했다.
항공주는 유가 급등으로 연료비 부담 우려가 확대되며 큰 폭으로 하락했다. 알래스카 에어그룹(ALK)은 -9% 이상, 사우스웨스트(LUV)는 -6% 이상, 아메리칸(AAL)과 유나이티드(UAL)는 -5% 이상, 델타(DAL)는 -3% 이상 하락했다. 주택·건설업종도 10년물 국채 수익률 상승으로 모기지 금리 부담이 커지며 레너(LEN), 톨 브라더스(TOL), KB홈(KBH) 등이 -2% 내외로 하락했다.
반면 소프트웨어주는 강세를 보이며 낙폭을 제한했다. 앳라시안(TEAM)은 +7% 이상, 서비스나우(NOW)와 인튜이트(INTU)는 +5% 이상 상승했다. 세일즈포스(CRM)는 +4%대 상승으로 다우 상승 종목을 이끌었고, 데이터독(DDOG), 어도비(ADBE), 워크데이(WDAY) 등도 플러스 마감했다.
특정 종목·이벤트 요약
온라인 여행·플랫폼주는 일제히 강세였는데, 미주호(Mizuho)의 분석 이후 챗GPT의 온플랫폼 쇼핑체크아웃 관련 보도 영향으로 익스피디아(EXPE)는 +13% 이상, 부킹홀딩스(BKNG)는 +8% 이상 상승했다. 또한 트레이드 데스크(TTD)는 오픈AI 광고 판매 보조 관련 회담 보도로 S&P 500 상승률 선두로 +18% 급등했다.
특이 이슈로는 아메리칸 이글 아웃피터스(AEO)의 CFO 발언으로 -13% 급락, 스텁허브(STUB)는 4분기 주당 손실이 -$1.56로 컨센서스 -$0.03를 크게 밑돌아 -12% 급락, IREN은 최대 60억 달러 규모의 주식 공모 가능성으로 -8%대 하락, 맥케슨(MCK)은 CFO 퇴임 발표로 -4% 하락, 월마트(WMT)는 분석가 하향평가로 -3% 하락 등이 있었다.
금리·채권 시장 움직임
6월물 10년 미국 재무부권(로컬표기 ZNM6)은 -16틱 하락 마감했으나, 수익률은 이날 상승하여 10년물 수익률 4.131%~4.148% 수준을 기록했다. WTI 급등으로 인플레이션 기대가 강해지며 10년물 물가연동 기대(브레이크이븐)는 3주 최고치인 2.329%로 상승했다. 유럽도 동조하여, 독일 10년물 분트 금리는 2.854%(3.5주 최고), 영국 10년물 길트는 4.558%(3.5주 최고)를 기록했다.
유럽 경제·통화 당국자들도 중동 사태가 장기화할 경우 인플레이션 기대를 끌어올릴 수 있다고 경고했다. ECB 부총재 루이스 데 구인도스와 독일 분데스방크 총재 요아힘 네겔은 중동 분쟁 장기화 시 인플레이션 위험이 성장 우려보다 크다는 취지의 발언을 내놓았다. 스왑시장은 ECB의 다음 통화회의에서 -25bp 금리 인하 가능성(또는 인상 등)은 낮게 가격하고 있으며, 약 5%의 확률만 반영하고 있다.
실적 시즌과 지표 전망
4분기 실적 발표는 막바지에 접어들었으며 S&P 500의 90% 이상 기업이 실적을 보고했다. 보고 기업 481개 중 73%가 예상치를 상회했으며 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 4분기 이익 성장률을 +8.4%로 전망했다. 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주를 제외하면 +4.6%의 성장세가 전망된다.
향후 주요 경제 이벤트로는 2월 비농업고용(NFP) 발표가 예정되어 있으며 컨센서스는 +60,000명의 고용 증가, 실업률은 4.3%로 유지, 시간당 평균임금은 전월 대비 +0.3%·전년 대비 +3.7%가 예상된다. 2월 소매판매는 -0.3% m/m, 자동차 제외 소매판매는 보합이 예상된다. 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 4% 정도로 반영하고 있다.
용어 설명(독자를 위한 추가 해설)
10년 만기 국채 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이며, 경제의 장기적인 금리 수준과 인플레이션 기대, 경기 전망을 반영한다. 브레이크이븐(10년 물가연동금리 차이)은 소비자물가 상승(인플레이션) 기대치를 나타낸다. E-미니 선물은 지수 선물의 소형화된 계약으로 기관투자가와 개인투자가의 포지션을 반영하는 선행지표 역할을 한다.
시장에 미칠 수 있는 영향과 향후 시나리오(전문가적 분석)
단기적으로는 유가의 급격한 상승이 기업 이익과 소비자 물가에 즉각적인 상방 압력을 가할 가능성이 크다. 항공·운송·운송연관 산업은 연료비 증가로 이익률이 악화될 위험이 높고, 이는 해당 섹터의 주가 변동성을 확대할 전망이다. 또한 원자재 상승은 물가 전반으로 전이되어 단기적으로 실질 구매력 저하와 소비 둔화를 야기할 수 있다. 이 경우 연준(Fed)은 물가상승 신호가 뚜렷할 경우 통화정책 완화(금리 인하) 시점을 늦출 가능성이 높아 금리 인하 확률은 낮아진다. 현재 시장은 3월 회의에서 -25bp 인하 확률을 약 4%로 낮게 반영하고 있어, 인플레이션 재가열 시 국채 수익률은 추가 상승 압력을 받을 수 있다.
중기적으로는 전쟁이 얼마나 장기화되느냐가 관건이다. 호르무즈 봉쇄가 6주 이상 지속될 경우 골드만삭스의 추정과 같이 배럴당 약 $18의 리스크 프리미엄이 추가되어 유가 수준의 재조정이 불가피하다. 이는 기업 이익의 하방 압력과 함께 산업 전반의 밸류에이션 재평가를 촉발할 수 있다. 반대로 해협 통항이 조속히 재개되고 손상된 인프라가 복구되면 유가는 빠르게 진정될 수 있으며, 이 경우 주식시장도 엔진인 기술주와 소비 관련주 중심으로 회복세를 보일 수 있다.
결론
종합하면, 3월 5일 증시 하락은 중동 지역의 군사 충돌 심화와 이에 따른 에너지 시장 충격, 유가 급등이 핵심 요인이다. 일부 양호한 경제지표와 기업 실적이 낙폭을 제한했지만, 에너지 공급 차질의 지속 가능성과 인플레이션 전이 여부가 향후 금융시장 및 통화정책 방향을 좌우할 전망이다.
기사 작성: Rich Asplund(원문 작성자). 해당 기사 발표일: 2026-03-06 12:09:01 +0000. 원문 출처: Barchart. 본 번역문은 원문에 기초하여 작성되었으며, 원문에 기재된 수치·사실을 충실히 반영했다.
