미국 증시가 중동 긴장으로 촉발된 초기 매도세 이후 급격히 반등했다. S&P 500 지수는 0.07% 상승, 다우존스 산업평균지수는 0.06% 하락, 나스닥 100 지수는 0.44% 상승으로 장을 마감 또는 움직이고 있다.
2026년 3월 2일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가가 장중에 급락했던 것은 미국과 이스라엘이 이란에 대한 공동 군사공격을 개시한 소식이 촉발했다. 도널드 트럼프 대통령은 전투 작전이
목표가 모두 달성될 때까지 수주간 지속될 수 있다
고 밝혔고, 트럼프 대통령은 이란 지도부의 항복을 요구했으나 이란의 안보 책임자는 미국과 협상할 의사가 없다고 말했다.
안보충돌 소식에 따른 초기 매도세 이후 매집(디핑) 매수세가 유입되며 주식시장은 반등. 2월 ISM 제조업 지수가 예상보다 큰 폭으로 확장된 것 역시 시장 반등을 촉발한 요인으로 작용했다. 또한 이번 사태는 방위산업 주식과 에너지 관련주를 강세로 이끌었다.
원자재·채권 반응
중동 전운이 고조되자 안전자산 수요가 확대되며 금값은 한 달 내 최고치로 올랐다. 채권은 초기에는 안전자산 수요로 인해 수요가 늘며 금리가 하락했으나, 이후 유가 급등·인플레이션 우려가 부각되면서 되레 금리가 상승 전환했다. 6월 만기 10년물 미국 국채 금리(10-year T-note)는 약 +10.5bp 상승해 4.042%를 기록했다.
WTI 원유는 호르무즈 해협을 지나는 유조선 통행이 사실상 중단되면서 급등했으며, 본문에서는 8.25개월(약 8개월 1주) 최고치까지 상승했다고 보도했다. 원문 중 일부 수치 표기(예: ‘+65%’)는 본문 내 다른 표기(‘+6%대’, ‘+8%대’)와 상충하는 점이 있어 표기 오류 가능성이 있으나, 전반적 흐름은 유가가 통상보다 크게 상승했다는 점으로 일치한다. 이란은 약 일일 330만 배럴(bpd)을 생산하며 이는 전세계 생산의 약 3%에 해당한다. 다만 위치상 호르무즈 해협을 통한 수송 비중이 높아 전략적으로 중요하다. 골드만삭스는 실시간 원유 리스크 프리미엄을 배럴당 $18로 추정했으며, 이는 호르무즈 해협 통행이 6주간 완전 중단될 경우의 영향을 반영한 수치라고 했다.
경제지표
미국 2월 ISM 제조업 지수는 전월 대비 -0.2p 하락한 52.4로 집계됐으나, 시장 예상(51.5)을 상회했다. 같은 달 ISM 가격지수(가격지불 지수)는 +11.5p 급등해 70.5(3.5년 내 최고)로 상승해 물가 압력이 좀 더 지속될 수 있다는 신호를 보였다.
이번 주 시장의 주요 관전 포인트는 미·이란 관련 전쟁 뉴스, 기업 실적 발표, 경제지표다. 수요일에는 2월 ADP 고용변동이 +40,000명 증가할 것으로 예상되며, 2월 ISM 비제조업(서비스) 지수는 53.5로 -0.3p 하락할 것으로 전망된다. 연준은 또한 베이지북을 공개한다. 목요일에는 주간 신규 실업보험 청구 건수가 215,000건(전주 대비 +3,000건)으로 예상되고, 4분기 비농업부문 노동생산성은 +1.8%, 단위노동비용은 +2.0%로 예상된다. 금요일에는 2월 비농업부문 고용이 +60,000명 증가하고 실업률은 4.3%로 보합이 예상된다. 같은 달 평균시급은 월간 +0.3%, 연간 +3.7%로 관측되며, 소매판매는 월간 -0.3% 감소하고 자동차 제외 소매판매는 보합이 될 것으로 예상되고 있다.
실적 시즌과 기업 실적 영향
4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었으며 S&P 500 기업의 90% 이상이 실적을 발표했다. 발표 기업 472곳 중 74%가 컨센서스(예상)를 상회전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해, 이는 연속 열 번째 분기 증가에 해당한다고 분석했다. 다만 ‘매그니피센트 세븐’ 같은 초대형 기술주를 제외하면 4분기 이익은 +4.6%로 추정된다.
시장 금리 및 해외 시장 동향
금리 시장은 다음 정책회의(3월 17~18일)에 대해 -25bp 금리 인하 가능성을 2%로 반영유로스톡스50은 -2.42% 하락(1.5주 저점), 중국 상하이종합지수는 +0.47% 상승(1.5개월 최고), 일본 닛케이225는 -1.35% 하락으로 마감했다. 유럽 국채 금리도 상승해 독일 10년물은 +6.5bp 상승 2.708%, 영국 10년물은 약 +14.1bp 상승 4.374%를 기록했다.
독일의 1월 소매판매는 전월대비 -0.9%로 집계돼 시장 예상(보합)을 밑돌았고, 이는 19개월 만에 최대 월간 하락폭이다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 정책회의(3월 19일)에서는 -25bp 금리 인하 확률을 약 1%
주요 업종·종목별 움직임 반도체 및 AI 인프라 관련주는 약세를 보이며 지수 하방 압력으로 작용했다. Seagate Technology는 약 5% 이상 하락Western Digital, AMD, ARM 등도 각각 3% 이상 하락했다. NXP, ASML, Qualcomm은 2% 이상 하락했으며 Applied Materials, Intel, Broadcom, Micron, Texas Instruments 등은 1% 이상 내렸다. 항공주는 원유가격 급등에 따라 제트유 비용 상승 우려로 하락했다. American Airlines는 약 4.5% 이상 하락, United Airlines는 3% 이상 하락했고 Delta와 Southwest는 각각 2% 이상 하락했다. 크루즈업체는 실적 가이던스 부진으로 약세를 보였으며 Norwegian Cruise Line은 -9% 급락했다. Carnival은 -8% 이상, Viking Holdings는 -4% 이상, Royal Caribbean은 -3% 이상 하락했다. 주택건설업체들은 10년물 금리의 약 +10bp 상승으로 모기지 금리 상승 전망이 부각되며 매도세가 나타났다. KB Home, PulteGroup, Toll Brothers, Lennar, DR Horton 등이 각각 3% 이상 하락했다. 방위산업주는 전쟁 기대감으로 강세를 보였다. Aerovironment는 +12% 이상 급등했고 Northrop Grumman과 RTX는 +4% 이상, Lockheed Martin은 +3% 이상, L3Harris는 +2% 이상 상승했다. Huntington Ingalls와 General Dynamics도 1% 이상 상승했다. 에너지주는 원유 급등에 힘입어 랠리를 펼쳤다. Marathon Petroleum은 +4% 이상, APA, ConocoPhillips, Devon Energy, Valero 등은 +3% 이상 상승했다. Occidental과 Phillips 66는 +2% 이상, Chevron, Exxon Mobil, Diamondback Energy 등은 +1% 이상 상승했다. 암호화폐 관련주는 비트코인 상승(+6% 이상)에 힘입어 강세였다. MARA는 +8% 이상, MSTR은 +7% 이상 상승했고 Galaxy Digital, Coinbase, Riot 등도 각각 +5% 이상, +4% 이상, +3% 이상 상승했다. 개별 뉴스 UniQure는 미국 규제당국이 헌팅턴병 유전자치료제 승인 전 핵심 시험(pivotal study) 실시를 권고하면서 약 -34% 급락했다. AES는 글로벌 인프라 파트너스와 EQT가 이끄는 컨소시엄에 현금 주당 $15로 인수 합의하면서 S&P 500 내에서 -17%로 낙폭이 가장 컸다. Elevance Health는 미국 정부가 3월 31일부로 메디케어 어드밴티지 처방약 플랜 가입을 보류할 계획이라고 밝히며 주가가 약 -3% 하락했다. RadNet과 EchoStar는 각각 4분기 매출이 컨센서스를 상회하면서 주가가 각각 +4%, +2% 이상 올랐다. 예정 실적발표(2026-03-02) AAON, ADT, AES, AST SpaceMobile, Ingram Micro Holding, MongoDB, Norwegian Cruise Line, Sealed Air, Trump Media & Technology Group 등 다수 기업이 이날 실적을 발표한다. 기술적·정책적 함의 및 전망 이번 사태는 단기간 내 금융·실물 부문에 다층적 영향을 미칠 가능성이 높다. 첫째, 에너지 가격 상승은 기업의 원가 압력을 높여 단기적으로 인플레이션을 자극할 수 있으며, 이는 국채 금리의 추가 상승 압력으로 이어질 수 있다. 실제로 10년물 금리는 ISM 가격지수의 급등과 유가 상승이 겹치면서 상승 전환했다. 둘째, 방위산업과 에너지 섹터는 수혜가 기대되는 반면, 항공·여행·레저·주택 관련 섹터는 비용 상승과 수요 둔화 우려로 압박을 받을 수 있다. 셋째, 연준의 통화정책 경로는 단기적으로 긴축적 입장을 유지할 가능성이 커졌다. 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 전까지 정책 완화(금리인하) 확률을 매우 낮게 반영하고 있다. 투자자 관점에서 단기 대응 전략으로는 포트폴리오의 방어적 전환(현금·금·투자등급 채권 비중 확대), 섹터별 차별화 접근(에너지·방산 비중 확대, 항공·크루즈·주택 관련 익스포저 축소) 등이 검토될 수 있다. 다만 지정학적 리스크는 예측 불확실성이 크므로 과도한 레버리지 포지션이나 단기 추세에 따른 과민한 매매는 위험할 수 있다. 공개 고지: 본 기사에 인용된 모든 수치와 데이터는 원문 보도를 기준으로 번역·재구성한 것이다. 원문 게재 시점에 저자인 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 (직접적 또는 간접적) 포지션을 보유하지 않았다고 명시했다. 본 기사의 내용은 정보 제공 목적이며 투자 권유 또는 개인적인 재무상담을 대신하지 않는다.
