화요일, S&P 500 지수($SPX)는 +1.11%, 다우 존스 산업 지수($DOWI)는 +1.19%, 나스닥 100 지수($IUXX)는 +1.53% 상승 마감했으며, 9월 E-미니 S&P 선물(ESU25)은 +1.11%, 9월 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 +1.52% 상승했다.
2025년 6월 25일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 화요일 주식 지수가 급격히 상승하여 S&P 500과 나스닥 100은 4개월 최고치를 기록하고 다우 존스 산업 지수는 3개월 반 최고치를 기록했다. 트럼프 대통령이 이스라엘과 이란이 잠정적인 휴전에 합의했다고 발표한 후 전 세계 주식 시장이 반등하고 WTI 원유 가격이 -6% 이상 급락했다. 이것은 갈등의 영구적인 해결에 대한 희망을 불러일으켰다. 지정학적 리스크 완화는 시장 심리를 향상시키고 자산 시장에 대한 긍정적인 영향을 미쳤다. 또한 원유 가격 급락이 인플레이션 기대치를 낮추고 10년물 T계산서 수익률을 1개월 반 최저치로 떨어뜨렸다.
회복세에도 불구하고, 일부 부정적인 경제 뉴스와 매파적인 연준의 발언이 있던 화요일, 주식은 상승했다. 컨퍼런스 보드의 6월 미국 소비자 신뢰 지수는 예상 외로 하락했고, 파월 연준 의장, 뉴욕 연준 윌리엄스 총재, 애틀랜타 연준 보스틱 총재는 금리 동결을 선호한다고 말했다.
미국 4월 S&P CoreLogic 복합-20 주택 가격 지수는 연 3.42% 상승했으며, 이는 예상치인 3.90%보다 약하며 1-3/4년 만에 가장 작은 증가세다. 컨퍼런스 보드의 6월 소비자 신뢰 지수는 예상치인 99.8로의 상승 대신 -5.4 하락해 93.0에 도달했다. 미국 6월 리치몬드 연준 제조업 상황 설문조사는 -10으로 하락할 것으로 예상되었으나 -7로 +2 상승했다.
파월 의장은 “관세의 효과는 강도에 따라 달라질 것이며, 잠시 동안 우리는 경제의 향후 흐름을 더욱 잘 이해하기 전에 정책 조정에 대해 고려할 필요가 없다.”라고 말했다.
뉴욕 연준 총재 윌리엄스는 “통화 정책 변화가 고용 시장과 인플레이션에 완전히 미치는 영향을 분석하는 동안 금리를 동결하는 것이 전적으로 적절하다.”라고 밝혔다. 애틀랜타 연준 보스틱 총재는 기업들이 올해 말 수입세 인상에 대응해 가격 인상을 계획하고 있으며, 노동 시장이 안정적이므로 금리를 인하할 필요가 없다고 말했다.
이번 주 시장은 이스라엘과 이란 간 휴전이 유지될지 여부와 함께 새로운 관세 뉴스나 무역 협정 소식을 주목할 것이다. 수요일, 파월 의장은 상원 은행위원회에서 통화 정책에 대해 증언할 예정이다. 또한, 수요일 미국 3월 신규 주택 판매는 -6.7% 하락하여 693,000에 이를 것으로 예상되고 목요일에는 Q1 GDP가 -0.2%로 수정되지 않을 것으로 예상된다. 또한 주간 신규 실업 수당 청구건수가 24만 5천 건에서 변동이 없을 것으로 보인다. 금요일에는 5월 개인 소비(월간 +0.1% 예상)와 5월 개인 소득(월간 +0.3% 예상) 발표가 예정되어 있으며, 5월 핵심 PCE 가격 지수 (연준의 선호 가격 측정치)는 월간 +0.1% 및 연간 +2.6% 상승할 것으로 예상된다. 마지막으로 6월 미시간대 소비자 심리지수 수정치는 -0.2 하락하여 60.3에 도달할 것으로 예상된다.
국제 주식 시장에서 화요일 해외 주식 시장은 급등했다. 유로 스톡스 50지수는 1주 최고치로 상승하여 1.44% 상승하였다. 중국의 상하이 종합지수는 3개월 최고치로 상승하여 1.15% 상승하였다. 일본의 니케이 225지수는 4개월 최고치로 상승하여 1.14% 상승하였다.
이자율 측면에서, 9월 10년물 T-노트(ZNU2)는 +6.5 틱 상승 마감하였고, 10년 T-노트 수익률은 -5.3bp 하락하여 4.295%로 떨어졌다. 화요일 10년물 T-노트 수익률은 4.283%로 1개월 반 최저치를 기록하였으며, 하루 전 손실에서 회복하여 상승하였다. 이는 WTI 원유가 -6% 급락하며 인플레이션 기대치를 낮추고 T-노트의 쇼트 커버링을 유발했기 때문이다. 10년물 인플레이션 보상률은 1주 최저치인 2.286%로 하락하였다. 또한 컨퍼런스 보드의 미국 6월 소비자 신뢰 지수의 예기치 않은 하락은 T-노트에 긍정적인 요인으로 작용하였다.
화요일 이스라엘과 이란 간 잠정적인 휴전 발표로 글로벌 주식 시장이 급등하자 안전한 투자처로서의 T-노트 수요가 감소하며 T-노트가격이 하락하였다. 또한 매파적 발언으로 인해 가격이 하락하였다. 화요일 690억 달러 규모의 2년물 T-노트 경매는 수요가 저조했으며, 경매의 입찰비율이 2.58로 10차례 평균치인 2.62보다 낮았다.
유럽 정부 채권 수익률은 화요일 혼조세를 보였다. 10년물 독일 분트 수익률은 1주 최고치인 2.573%로 상승하여, 2.543%로 마감하였다. 10년물 영국 길트 수익률은 1개월 반 최저치인 4.447%로 떨어져, 4.473%로 마감하였다.
독일 6월 IFO 기업 분위기 지수는 0.9 상승하여, 13개월 최고치인 88.4를 기록하였으며, 이는 예상치인 88.0보다 강했다. ECB 이사회 멤버 빌레로이 드 갈하우는 “현재 시장이 평가한 데 따르면 인플레이션 기대치가 중간 정도로 유지된다. 만약 이것이 확인된다면, 다음 6개월 동안 추가 완화로 이어질 수 있다.”라고 말했다.
스와프 시장은 7월 24일 정책 회의에서 ECB의 -0.25% 금리 인하 가능성을 8%로 보고 있다.
미국 주식 동향을 보면, 화요일 반도체 업체들이 상승하며 시장을 이끌었다. AMD와 인텔은 6% 이상 상승 마감하고, 마벨 테크놀로지는 5% 이상 상승 마감하였다. 또한, 마이크론 테크놀로지, 어플라이드 머터리얼즈, 램 리서치는 4% 이상 상승 마감하였다. 이 외에도 NXP 반도체, KLA 코퍼레이션, 브로드컴은 3% 이상, 글로벌 파운드리스와 마이크로칩 테크놀로지는 2% 이상 상승 마감하였다.
항공 및 크루즈 회사 주식은 화요일 원유 가격이 -6% 이상 급락하며 이스라엘-이란 분쟁 휴전 발표 이후 상승하였다. 카니발은 6% 이상, 노르웨지안 크루즈 라인 홀딩스는 4% 이상 상승 마감하였다. 아메리칸 항공과 알라스카 항공 그룹은 3% 이상, 델타 항공과 로열 캐리비안 크루즈는 2% 이상 상승하였다.
덱스컴은 내무보건부 장관 케네디가 웨어러블 건강장치 사용을 장려하기 위한 “역사상 가장 큰 HHS 캠페인 중 하나”를 시작한다고 발표한 후 나스닥 100에서 가장 크게 상승하여 9% 이상 상승하였다.
업스타트 홀딩스는 파이퍼 샌들러가 이 주식을 ‘비중 확대’로 평가하며 주가 목표 75 달러를 제시한 후 8% 이상 상승 마감하였다.
우버 테크놀로지스는 애틀랜타에서 무인 차량 서비스 개시 후 7% 이상 상승 마감하였다. 리프트는 TD 코웬이 보유에서 매수로 주식 평가를 상향 조정하며 21달러의 가격 목표를 제시한 후 5% 이상 상승하였다. 마스터카드는 피사브와의 협력을 심화하여 제품과 서비스에 새 FIUSD 토큰을 통합하며 2% 이상 상승 마감했다.
WTI 원유 가격이 -6% 이상 급락하며 에너지 생산업체와 에너지 서비스업체는 화요일 매도세를 보였다. 오시덴탈 페트로리엄과 엑손 모빌은 3% 이상 하락 마감하였다. 또한, 쉐브론은 2% 이상 하락하여 다우 존스 지수에서 가장 큰 하락을 기록하였다. 코노코필립스와 헤스 코퍼는 2% 이상 하락 마감하였으며, 데본 에너지는 1% 이상 하락 마감하였다.
이스라엘-이란 전쟁에서 휴전 발표로 화요일 방위산업 주식도 후퇴했다. 노스롭 그루먼은 3% 이상 하락 마감하였다. 또한 RTX 코퍼, 록히드 마틴, 헌팅턴 잉갈스 인더스트리, L3Harris 테크놀로지 모두 1% 이상 하락 마감했다. 추가로, 제너럴 다이내믹스는 0.45% 하락 마감하였다.
귀금속 채굴 주식은 화요일 COMEX 금 가격이 2주 최저치로 하락하며 압박을 받았다. 앵글로골드 아샨티 플리는 4% 이상 하락, 골드필즈는 3% 이상 하락 마감하였다. 또한 뉴몬트는 2% 이상 하락 마감하였다.
자동차 부품 업종에서는 엔드 오토파트가 골드만 삭스에서 ‘중립’에서 ‘매도’로 주식 평가를 하향 조정하며 목표가를 46달러로 조정하며 7% 이상 하락 마감하였고, 오토존은 S&P 500에서 가장 크게 하락하여 3% 이상 하락 마감하였다. 오라일리 오토모티브도 2% 이상 하락 마감하였다.
이번 주 6월 25일 다트로닉스, 제너럴 밀스, HB 풀러, 제퍼리스 금융 그룹, 마이크론 테크놀로지, 밀러놀, 노바골드 리소시즈, 페이첵스, 스틸케이스, 위너바고 인더스트리, 월딩턴 스틸의 실적 발표가 예정되어 있다.
