금요일, 달러 인덱스(DXY00)는 -0.21% 하락했다. 달러는 이란 정부가 우라늄 농축 수준에 대한 제한을 논의할 준비가 되어 있다고 밝히면서 피난처 자산에 대한 수요가 줄어들면서 압박을 받았다. 또한 트럼프 대통령은 외교에 더 많은 시간을 주고 향후 2주 동안은 이란 공격을 결정하지 않겠다고 말했다.
2025년 6월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 연준의 월러 이사는 금요일에 ‘7월 초에 이자율을 낮출 수 있는 여지가 있다고 생각하며, 이후 인플레이션을 지켜볼 수 있다’고 발언하여 달러에 부정적인 영향을 미쳤다. 또한 예상보다 약한 필라델피아 연준의 사업 전망 보고서로 인해 달러는 계속 하락세를 보였다.
미국 6월 필라델피아 연준의 사업 전망 조사 결과는 -4.0으로 변동이 없었으며, 이는 -1.5로의 증가 예상을 하회하는 결과였다. 5월 미국 선행 경제지표 지수도 시장 예상과 일치하게 -0.1% 하락하며 6개월 연속 감소세를 보이고 있다.
시장에서는 7월 29-30일 FOMC 회의 이후 -25bp 이율 인하 가능성을 15%로 보고 있다.
금요일 유로/달러(EUR/USD)는 +0.30% 상승하여, 달러의 약세로 유로가 상승했다. 그러나 유로존의 6월 소비자 신뢰 지수가 예상치보다 하락하고 독일 5월 생산자 물가지수(PPI)가 8개월 만에 최대 하락치를 기록하며 유로 상승은 제한되었다.
유로존 6월 소비자 신뢰 지수는 예상된 -14.9에서 -15.3으로 하락해 기대보다 약세를 보였다. 독일 5월 생산자 물가지수는 예상치와 동일한 -1.2% y/y 하락을 기록했으며, 이는 8개월 만의 최대 하락치였다.
스왑 시장에서는 ECB가 7월 24일 정책 회의에서 -25bp 이율 인하 가능성을 7%로 보고 있다.
금요일, 일본 엔화 및 미국 달러 환율(USD/JPY)은 +0.38% 상승했다. 엔화는 중동 긴장이 완화되면서 피난처 자산에 대한 수요가 줄어들며 3주 만의 최저치를 기록했다. 로이터 통신은 이란 정부가 우라늄 농축 수준에 대한 제한을 논의할 준비가 되어 있다고 보도하였고, 트럼프 대통령은 이란과의 외교가 성공할 수 있는지 지켜보겠다며 향후 2주 동안 공격하지 않겠다고 밝혔다.
금요일 일본의 5월 전국 소비자물가지수(CPI)에서 신선식품과 에너지를 제외한 CPI가 예상보다 더 증가하면서 엔화는 상승세를 나타냈으며, 이는 일본 중앙은행(BOJ)의 통화정책에 긍정적으로 작용했다.
일본의 5월 전국 소비자물가지수는 예상치와 동일하게 +3.5% y/y 상승했으며, 신선식품과 에너지를 제외한 CPI는 +3.3% y/y 상승하며 예상치를 상회하는 16개월 만의 최대 증가를 기록했다. BOJ의 우에다 총재는 경제 전망이 실현될 경우 기준 금리를 인상할 것이라고 발언하여 엔화에 후재 olarak 작용했다.
8월 금(GCQ2)은 금요일 -22.40 (-0.66%) 하락하며 1주일 만에 최저치를 기록했고, 7월 은(SIN2)은 -0.896 (-2.43%) 하락하며 2주 간 만에 최저치를 기록했다. 중동 긴장 완화가 귀금속에 대한 롱 포지션 해제를 촉발했으며 트럼프 대통령이 외교에 기회를 부여하겠다고 밝히며 2주 동안 미국이 이란을 공격할지 결정하지 않을 것이라고 시사했다.
귀금속은 또한 이란 정부가 우라늄 농축 수준에 대한 제한을 논의할 준비가 되어 있다는 로이터의 보도에 따라 하락했으며 이는 이란이 미국과의 전쟁을 피하고자 협상하고 싶어할 수 있음을 시사한다. BOJ 우에다 총재의 매파적인 발언도 금속 시장에 부정적으로 작용했다.
금요일 달러 약세는 금속 가격을 지지하는 역할을 했다. 또한 연준의 월러 이사가 ‘7월 초에 이자율을 낮출 수 있는 여지가 있다고 생각한다’고 발언하며 금에 대한 가치 저장 수요를 증대시켰다.
공업용 금속 수요 우려는 금요일 은 가격에 부정적 영향을 미쳤는데 이는 약한 포스트 필라델피아 연준 사업 전망 조사와 더 약한 영국의 5월 소매 판매 보고서 때문이다. 그러나 펀드의 은 매입은 가격을 지지하며 ETF의 은 보유량이 목요일에 2년 1/4 만에 최고치를 기록했다.
